Bank of Korea warnt vor KI-Ausgabenklippe – Kospi verzeichnet ersten Anstieg seit vier Handelstagen

Südkoreas Kospi eröffnete am Dienstag bei 5.638,34 Punkten, was einem Anstieg von 3,09 % entspricht. Dies war der erste Gewinn nach vier Sitzungen.

Der Anstieg war auf Chiphersteller wie Samsung Electronics und SK Hynix zurückzuführen, die von der IPO-Einreichung von Anthropic profitierten. Am selben Tag warnte die Bank of Korea die Gesetzgeber, dass die Chip-Exporte um bis zu 100 Milliarden US-Dollar einbrechen könnten, wenn die US-Technologieunternehmen ihre Ausgaben für künstliche Intelligenz drosseln.

Wie reagiert der Markt auf die IPO von Anthropic?

Anthropic, der Entwickler hinter dem Claude-KI-Modell, hat seine S-1-Zulassung bei der Securities and Exchange Commission öffentlich gemacht und strebt eine Notierung an der Nasdaq unter dem Ticker-Symbol ANT an, als Cryptopolitan berichtete.

Dem Bericht zufolge lag der Umsatz des Unternehmens im ersten Halbjahr bei 16,29 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von rund 1.300 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Der operative Verlust schrumpfte auf etwa 700 Millionen US-Dollar, verglichen mit 2,14 Milliarden US-Dollar zuvor. Diese Zahlen dämpften die Befürchtungen, dass die Ausgaben für KI möglicherweise nie zu Gewinnen führen würden. Die Aktie von SK Telecom, das bereits früh 100 Millionen US-Dollar in Anthropic investiert hatte, stieg um etwa 6 %.

Der KOSPI-Index eine lag um 3,46 % höher bei 5.658,65 Punkten und kletterte im frühen Handel in den Bereich von 5.700 Punkten, was gegen 10:13 Uhr eine fünfminütige Programmkauf-Sidecar-Maßnahme auslöste. Samsung schloss mit mehr als 4 % im Plus, SK Hynix mit mehr als 5 %. Der Kosdaq legte um 2,29 % zu und schloss bei 743,83 Punkten.

Ausländische Investoren kauften netto 592,7 Milliarden Won, Institutionen 282,1 Milliarden Won, während Privatpersonen netto 949,2 Milliarden Won verkauften.

Worüber ist die Bank of Korea pessimistisch gestimmt?

Während die Aktienmärkte sich erholten, skizzierte die Bank of Korea in einer schriftlichen Antwort an den Abgeordneten Ahn Do-geol, was sie als „pessimistisches Szenario“ bezeichnete. In der Antwort heißt es, dass Südkorea, falls große US-Technologieunternehmen ihre Ausgaben im nächsten Jahr kürzen, Südkorea könnte 50 bis 100 Milliarden US-Dollar weniger an Chips verkaufen als erwartet.

Das Modell der Bank geht zudem davon aus, dass die Chip-Preise um 10 % sinken. In diesem Fall würde Südkorea weniger exportieren, was dazu führt, dass das Wirtschaftswachstum im nächsten Jahr um etwa 0,4 Prozentpunkte langsamer ausfällt. Auch das Leistungsbilanzüberschuss würde deutlich unter den von der Bank für 2027 prognostizierten 430 Milliarden US-Dollar liegen.

Chips machen etwa die Hälfte der südkoreanischen Exporte aus, weshalb die Bank immer wieder vor der starken Abhängigkeit von ihnen warnt.

Die Einreichung bei der Bank ergab, dass Amazon, Google, Microsoft, Meta und Oracle im vergangenen Jahr insgesamt 40 Milliarden US-Dollar ausgegeben haben, in diesem Jahr voraussichtlich 80 Milliarden US-Dollar ausgeben werden und im nächsten Jahr möglicherweise 110 Milliarden US-Dollar erreichen könnten. Die Bank wies jedoch darauf hin, dass unklar ist, wie sich die KI-Nachfrage und der Speicherchip-Zyklus entwickeln werden.

Die Bank of Korea meldete ein reales BIP-Wachstum im dritten Quartal von 1,0 %, was mehr als dem Dreifachen ihrer Prognose vom August von 0,3 % entspricht. Die Exporte stiegen um 2,3 %, angeführt von Halbleitern, und die ursprüngliche jährliche Wachstumsprognose der Bank von 3,3 % wird nun nach oben revidiert.

Lee Dong-won, ein für die Wirtschaftsstatistik zuständiger Beamter, schätzte, dass Halbleiter allein für bis zu die Hälfte des Wachstums in diesem Quartal verantwortlich waren. Gleichzeitig ging der private Konsum um 0,2 % zurück – der erste Rückgang seit Ende 2022.

SK Hynix berichtet am Mittwoch über die Ergebnisse des dritten Quartals, gefolgt von Samsung Electronics am Donnerstag. Auch das Ergebnis der Sitzung des US-amerikanischen Federal Open Market Committee sowie die Angaben zum KI-Investitionsbudget großer US-Tech-Unternehmen spielen eine Rolle.