韓国銀行、AI支出の崖を警告。Kospiは4営業日ぶりに上昇

韓国のコスパは火曜日、5,638.34で始値をつけ、3.09%増となった。これは4連騰後の初の上昇である。

この上昇は、サムスン電子やSKハイニックスなどの半導体メーカーがAnthropicのIPO申請に反応して急騰したことに起因する。同日、韓国銀行は議員に対し、米国のテクノロジー企業が人工知能への支出を縮小した場合、半導体輸出が最大1,000億ドル減少する可能性があると警告した。

市場はAnthropicのIPOにどのように反応しているか？

Claude AIモデルの開発元であるAnthropicは、証券取引委員会（SEC）へのS-1登録を公開し、ANTというティッカー記号でナスダック上場を目指している。 Cryptopolitanが報告.

提出書類によると、同社の上半期の売上高は162億9,000万ドルで、前年同期比約1,300％増となり、営業損失は21億4,000万ドルから約7億ドルに縮小した。これらの数字は、AIへの支出が収益化しない可能性への懸念を和らげた。Anthropicに初期段階で1億ドルを出資したSKテレコムは約6％上昇した。

KOSPI指数 オープン 3.46％高の5,658.65となり、朝方の取引で5,700台前半まで上昇し、午前10時13分頃に5分間のプログラム買いサイドカーがトリガーされた。サムスンは4％超、SKハイニックスは5％超それぞれ上昇した。コダック（Kosdaq）は2.29％上昇し、終値は743.83となった。

外国人投資家は純額で5,927億ウォン買い、機関投資家は2,821億ウォン買いを行った一方、個人投資家は純額で9,492億ウォンを売り出した。

韓国銀行は何に対して悲観的なのか？

株式市場が回復する中、韓国銀行は国会議員のアン・ドギョル氏への書面回答で、「悲観的シナリオ」と呼ばれる状況を説明した。その回答では、主要な米国のテクノロジー企業が来年の支出を削減した場合、 韓国は 予想よりも$50億～$100億少ない半導体を輸出する可能性がある。

同銀行のモデルは、半導体価格が10%下落すると仮定している。その場合、韓国の輸出は減少し、来年の経済成長率は約0.4ポイント低速化する。また、経常収支黒字も、2027年に同銀行が予測した4,300億ドルを大きく下回る見込みだ。

半導体は韓国全体の輸出の約半分を占めており、そのため同銀行は半導体に過度に依存することへの警告を続けている。

同銀行の提出書類によると、Amazon、Google、Microsoft、Meta、Oracleの合計支出額は昨年400億ドル、今年800億ドルと予想され、来年には1,100億ドルに達する可能性がある。しかし、同銀行はAI需要とメモリーチップのサイクルがどのように展開するかは不透明だと指摘している。

韓国銀行（中央銀行）は第3四半期の実質GDP成長率を1.0%と報告しており、これは8月の予測値0.3%の3倍以上だ。半導体を牽引役として輸出は2.3%増加し、当初3.3%と予測していた年間成長率の見通しも上方修正される可能性が高まっている。

経済統計を担当する李東元官は、その四半期の成長の半分以上が半導体に依存していると推定している。その一方で、個人消費は0.2％減少し、2022年後半以来の初めての減少となった。

SK ハイニックス 水曜日には三井住友フィナンシャルグループが第3四半期の業績を発表し、木曜日にサムスン電子が発表する予定です。また、米連邦公開市場委員会の会合の結果や、米国の大手テクノロジー企業によるAI関連資本支出に関するガイダンスも注目されています。