بنك كوريا يحذّر من «هاوية الإنفاق على الذكاء الاصطناعي» مع تسجيل كوسبي أول مكاسبه في أربع جلسات

افتتح مؤشر Kospi الكوري الجنوبي عند مستوى 5,638.34 يوم الثلاثاء، مسجلاً زيادة بنسبة 3.09%. وكانت هذه أول مكاسب له خلال أربع جلسات.

ويعزى هذا الارتفاع إلى قفزات أسهم شركات الرقائق مثل سامسونج للإلكترونيات وSK هينيكس بعد تقديم Anthropic ملف الطرح العام الأولي. وفي اليوم نفسه،告知 lawmakers بنك كوريا بأن صادرات الرقائق قد تنخفض بما يصل إلى 100 مليار دولار إذا قامت الشركات التقنية الأمريكية بالتراجع عن إنفاقها على الذكاء الاصطناعي.

كيف تتفاعل السوق مع طرح Anthropic العام الأولي؟

أعلنت Anthropic، المطور وراء نموذج Claude للذكاء الاصطناعي، عن تسجيلها لملف S-1 لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، وتبحث عن إدراج في ناسداك تحت الرمز ANT، كما أبلغت Cryptopolitan.

أظهرت وثيقة التقديم أن إيرادات الشركة في النصف الأول من العام بلغت 16.29 مليار دولار، بزيادة تقارب 1300% على أساس سنوي، مع تضييق الخسارة التشغيلية إلى حوالي 700 مليون دولار مقابل 2.14 مليار دولار. وقد خففت هذه الأرقام المخاوف من أن إنفاق الذكاء الاصطناعي قد لا يتحول أبداً إلى أرباح. وارتفع سهم شركة SK Telecom، التي استثمرت 100 مليون دولار في Anthropic مبكراً، بنسبة تقارب 6%.

مؤشر KOSPI افتتح ارتفع بنسبة 3.46% ليصل إلى 5,658.65 نقطة وصعد إلى نطاق 5,700 نقطة في التداولات المبكرة، مما أدى إلى تفعيل آلية الشراء المبرمج الجانبية لمدة دقيقتين تقريباً حول الساعة 10:13 صباحاً. وانتهت أسهم سامسونغ بارتفاع يزيد عن 4%، بينما ارتفعت أسهم SK Hynix بأكثر من 5%. وأضاف مؤشر Kosdaq 2.29% ليغلق عند 743.83.

اشترى المستثمرون الأجانب صافياً بقيمة 592.7 مليار وون، والمؤسسات 282.1 مليار وون، بينما باع الأفراد صافياً بقيمة 949.2 مليار وون.

ما الذي يجعل بنك كوريا متشائماً بشأنه؟

بينما تعافت الأسهم، رسم بنك كوريا، في رد مكتوب إلى العضو البرلماني آن دو-جول، ما وصفه بـ"السيناريو المتشائم". ويذكر الرد أنه إذا قامت شركات التكنولوجيا الأمريكية الكبرى بخفض إنفاقها في العام المقبل، قد تبيع كوريا الجنوبية $50 مليار إلى $100 مليار أقل من الرقائق الدقيقة مما كان متوقعاً.

يفترض نموذج البنك أيضاً انخفاض أسعار الرقائق بنسبة 10%. في هذه الحالة، ستقل الصادرات الكورية الجنوبية، مما يؤدي إلى نمو اقتصادها بمعدل أبطأ بنحو 0.4 نقطة مئوية العام المقبل. كما سيهبط الفائض في حسابها الجاري بشكل كبير عن 430 مليار دولار التي توقعها البنك لعام 2027.

تشكل الرقائق حوالي نصف صادرات كوريا الجنوبية، ولهذا السبب يحذر البنك باستمرار من الاعتماد الشديد عليها.

أظهرت وثيقة تقديم البنك أن أمازون وجوجل ومايكروسوفت وميتا وأوراكل أنفقت معاً 40 مليار دولار العام الماضي، ومن المتوقع أن تنفق 80 مليار دولار هذا العام، وقد تصل إلى 110 مليارات دولار العام المقبل. ومع ذلك، أشار البنك إلى أنه من غير الواضح كيف ستتطور طلبات الذكاء الاصطناعي ودورة رقائق الذاكرة.

أبلغ بنك كوريا عن نمو حقيقي للناتج المحلي الإجمالي في الربع الثالث بنسبة 1.0%، وهو ما يزيد أكثر من ثلاثة أضعاف توقعاته السابقة في أغسطس والتي بلغت 0.3%. وارتفعت الصادرات بنسبة 2.3%، بقيادة أشباه الموصلات، ومن المتوقع الآن تعديل التوقعات الأولية للبنك للنمو السنوي البالغة 3.3% نحو الأعلى.

قدّر لي دونغ وون، المسؤول عن الإحصاءات الاقتصادية، أن قطاع أشباه الموصلات وحده كان مسؤولاً عن ما يصل إلى نصف نمو الربع. وفي الوقت نفسه، انخفض الاستهلاك الخاص بنسبة 0.2%، وهو أول انخفاض منذ أواخر عام 2022.

SK Hynix من المقرر أن تعلن نتائج الربع الثالث يوم الأربعاء، تليها شركة سامسونج للإلكترونيات يوم الخميس. كما أن نتائج اجتماع لجنة السوق المفتوحة الأمريكية (FOMC) وتوجيهات الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي من كبرى شركات التكنولوجيا الأمريكية تلعب دوراً محورياً.