한국은행, 코스피 4거래일 만에 상승 전환…AI 투자 '절벽' 경고

한국 코스피는 화요일 5,638.34로 장을 시작해 3.09% 상승했으며, 이는 4거래일 만에 첫 상승세다.

삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 기업들의 앤트로픽 IPO 신청 관련 급등에 힘입어 상승했다. 같은 날 한국은행은 미국 기술 기업들이 인공지능 지출을 축소할 경우 반도체 수출액이 최대 1,000억 달러까지 감소할 수 있다고 의원들에게 전했다.

앤트로픽의 IPO에 대해 시장은 어떻게 반응하고 있는가?

클로드(Claude) AI 모델 개발사 앤트로픽은 증권거래위원회(SEC)에 S-1 등록공고를 공개했으며, ANT 심볼로 나스닥 상장을 추진 중이다. Cryptopolitan이 보고.

공시 자료에 따르면 회사의 상반기 매출은 162억 9천만 달러로 전년 대비 약 1,300% 증가했으며, 영업손실은 21억 4천만 달러에서 약 7억 달러로 축소되었습니다. 이러한 수치는 AI 지출이 수익으로 이어지지 않을 것이라는 우려를 완화시켰습니다. 초기에 앤트로픽에 1억 달러를 투자한 SK텔레콤은 약 6% 상승했습니다.

코스피 지수 오픈됨 초반 거래에서 5,658.65로 3.46% 상승하며 5,700선 안으로 진입했고, 오전 10시 13분경 5분간의 프로그램 매입 사이드카가 발생했습니다. 삼성전자는 4% 이상, SK하이닉스는 5% 이상 상승했습니다. 코스닥은 2.29% 상승한 743.83에 장을 마감했습니다.

외국인 순매수액은 5,927억 원, 기관은 2,821억 원이었으며, 개인은 9,492억 원을 순매도했습니다.

한국은행은 어떤 점에서 비관적인가요?

주식 시장이 회복하는 동안 한국은행은 국회의원 안도철의 질의에 대한 서면 답변에서 '비관적 시나리오'를 제시했습니다. 답변에 따르면 주요 미국 기술 기업들이 내년 지출을 줄일 경우, 한국은 예상보다 50억 달러에서 100억 달러 적은 양의 칩을 판매할 수 있습니다.

해 은행의 모델은 또한 칩 가격이 10% 하락할 것이라고 가정한다. 이 경우 한국의 수출이 감소하여 내년 경제 성장률이 약 0.4%p 더 느려질 것이다. 경상수지 흑자 규모도 은행이 2027년에 전망한 4,300억 달러를 크게 하회할 것으로 보인다.

반도체는 한국 수출의 약 절반을 차지하므로, 은행은 이에 대한 과도한 의존에 대해 지속적으로 경고하고 있다.

은행의 제출 자료에 따르면 아마존, 구글, 마이크로소프트, 메타, 오라클은 지난해 400억 달러를 지출했으며, 올해는 800억 달러, 내년에는 1,100억 달러까지 증가할 것으로 예상된다. 그러나 은행은 AI 수요와 메모리 반도체 사이클의 전개 방향이 명확하지 않다고 지적했다.

한국은행은 3분기 실질 GDP 성장률 1.0%를 발표했으며, 이는 8월 전망치인 0.3%의 세 배 이상이다. 수출은 반도체를 중심으로 2.3% 증가했으며, 은행의 초기 연간 성장률 전망치 3.3%는 상향 조정될 것으로 예상된다.

경제통계 담당 공무원인 이동원은 반도체가 해당 분기 성장의 최대 절반을 차지했다고 추정했다. 동시에 민간 소비는 0.2% 감소했으며, 이는 2022년 말 이후 첫 감소다.

SK 하이닉스 수요일 3분기 실적을 발표할 예정이며, 이어 삼성전자가 목요일에 결과를 내놓는다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 결과와 미국 빅테크의 AI 자본 지출 가이드라인도 변수로 작용하고 있다.