인플레이션 3.7%에도 연준, 내일 금리 동결 예상… 이유는?

물가 상승률이 3.7%로 증가했고 미국인들이 높은 생활비로 어려움을 겪고 있음에도 불구하고, 연방준비제도는 이번 주 동일한 금리를 유지할 가능성이 높습니다.

이는 미국이 이란과 벌이고 있는 전쟁으로 인해 에너지 가격이 상승했기 때문입니다.

그러나 중앙은행은 지난달에만 금리를 인상했으며, 추가 인상은 이미 높은 금리의 부담을 느끼고 있는 경제에 과도한 압박을 가할 수 있습니다.

CME 그룹의 FedWatch 도구를 주시하는 투자자들은 이제 10월 분할 기준금리 인상의 확률이 10% 미만이라고 보고 있습니다.

이는 9월 당시 공식들이 벤치마크 금리를 3.75%-4%로 인상했을 때와 큰 대조를 이루는데, 이는 2023년 이후 첫 번째 인상입니다.

연준은 금리를 다시 인상하기 전에 기다릴 여러 가지 이유가 있습니다.

최신 물가 상승률은 결코 안심할 만한 수준이 아닙니다. 9월 소비자물가지수는 전년 동기 대비 3.7% 상승했으며, 이는 연준의 2% 목표치를 크게 상회하는 수치입니다.

석유는 가장 큰 도전 과제로 꼽힙니다. 브렌트 유가는 금요일 5개월 만에 최고치를 기록했으나 이후 일부 반등했습니다. 높은 석유 가격은 기업들이 재화에 대해 받는 가격을 반영하는 9월 생산자물가지수 상승에도 영향을 미쳤습니다.

경제학자들은 9월 물가 상승률이 8월의 3.4%에서 소폭 상승한 3.6%가 될 것으로 예상했습니다. 이 같은 전망은 항공권, 임대료, 컴퓨터 및 휘발유 가격 상승을 주요 요인으로 꼽았습니다.

다만 노동시장은 사뭇 다른 양상을 보입니다. 시간당 임금 성장률은 무려 6개월 연속 인플레이션율보다 낮았습니다. 급등하는 임금이 기업의 가격 인상으로 이어질 수 있다는 점에서 이는 중요한 지표입니다.

현재 공개된 9월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록에 따르면, 여러 위원들은 이전 금리 인상이 인플레이션 통제 난항에 대한 예방책으로 고려되었음을 보여줍니다.

중동 분쟁이 수그러들고 에너지원 공급이 안정되면, 추가적인 통화정책 긴축 없이도 일부 가격 압력이 해소될 수 있습니다.

그리고 월스트리트가 있습니다.

채권 금리는 지난주 말, 인공지능 수요와 해당 부문에 막대한 투자가 이루어진 만큼 그 효과가 얼마나 발휘될지에 대한 우려로 인한 주식 매도세 끝에 하락했습니다.

연준 의장 케빈 워시는 금융 조건의 긴축이 경제를 둔화시켜 금리 인상의 필요성을 없앨 수 있다고 이전에 언급한 바 있습니다.

하지만 투자자들은 추가 인상 가능성을 완전히 배제하지 않고 있습니다. 75% 가까이가 2026년 전에 또 다른 인상이 있을 것으로 예상합니다.

이번 주 결정은 워싱턴의 정치적 권력 분배를 결정할 미국 중간선거 직전에 내려집니다.

차용자는 더 오랫동안 비싼 대출을 감당해야 할 수도 있지만, 저축자는 혜택을 받을 수 있습니다

단기적으로 저렴한 신용을 기대하는 사람들에게는 이러한 일시적 완화는 큰 의미가 없을 수 있습니다.

신용카드 금리는 가변 이자율이기 때문에 연준의 기준금리 변동에 특히 취약합니다.

렌딩트리(LendingTree)에 따르면 신규 신용카드 제안의 평균 연간 이자율(APR)은 23.96% 수준을 유지하고 있습니다.

다만, 모기지는 예외입니다.

이는 주로 국채 수익률과 경제 성장 전망에 따라 결정됩니다.

모기지 뉴스 데일리에 따르면, 10년물 미국 국채 수익률이 5%를 유지할 때 평균 30년 고정 금리 모기지율은 7.4%입니다.

특히 구매 금액의 대부분이 대출로 조달되는 경우, 부동산 구매 비용이 크게 증가합니다.