La Fed dovrebbe mantenere i tassi invariati domani nonostante l'inflazione al 3,7%. Ecco perché

Sebbene il tasso di inflazione sia aumentato al 3,7% e le persone negli Stati Uniti stiano affrontando problemi a causa dell'alto costo della vita, è probabile che la Federal Reserve mantenga gli stessi tassi di interesse questa settimana.

Questo è dovuto agli aumenti dei prezzi derivanti dalla guerra che gli Stati Uniti stanno conducendo contro l'Iran, rendendo l'energia più costosa.

Tuttavia, la banca centrale ha aumentato i tassi di interesse solo lo scorso mese e ulteriori aumenti potrebbero mettere sotto stress eccessivo un'economia in cui le persone stanno già subendo il peso dei tassi di interesse elevati.

Gli investitori che monitorano lo strumento FedWatch del CME Group vedono ora una probabilità appena inferiore al 10% per un ulteriore aumento di un quarto di punto percentuale a ottobre.

Questo rappresenta un enorme contrasto rispetto a quanto accadeva a settembre, quando i funzionari hanno innalzato il tasso di interesse di riferimento al 3,75%-4%, il primo aumento di questo tipo dal 2023.

La Fed ha diverse ragioni per attendere prima di aumentare nuovamente i tassi

I più recenti dati sull’inflazione non sono esattamente rassicuranti. L’indice dei prezzi al consumo di settembre è aumentato del 3,7% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, portando l’inflazione ben al di sopra del target del 2% fissato dalla Federal Reserve.

Il petrolio è stato una delle sfide più grandi. Il greggio Brent ha raggiunto il livello più alto in cinque mesi venerdì prima di invertire parte dei guadagni. I prezzi più elevati del petrolio hanno anche contribuito all’aumento dell’indice dei prezzi alla produzione di settembre, che riflette i prezzi che le aziende ricevono per le proprie merci.

Gli economisti si aspettavano che la lettura dell’inflazione di settembre fosse del 3,6%, in aumento rispetto al 3,4% di agosto, prima della sua pubblicazione giovedì. Hanno citato come motivi i prezzi più alti per voli, affitti, computer e benzina.

Tuttavia, c’è qualcosa di diverso nel mercato del lavoro. La crescita oraria dei salari è stata inferiore all’inflazione per sei mesi consecutivi. Questo è importante perché un rapido aumento dei salari potrebbe spingere le aziende ad aumentare anche i propri prezzi.

Al momento, i verbali della riunione della Fed di settembre hanno anche mostrato che diversi funzionari avevano considerato il loro precedente aumento dei tassi come una precauzione contro il rischio che l’inflazione diventasse più difficile da controllare.

Se il conflitto mediorientale si attenua e l’offerta di fonti energetiche rimane stabile, parte della pressione sui prezzi potrebbe dissiparsi anche senza un ulteriore inasprimento della politica monetaria.

E poi c'è Wall Street.

I rendimenti obbligazionari hanno registrato un calo la scorsa settimana, a conclusione di una fase di vendita di azioni causata dalle preoccupazioni sulla domanda di intelligenza artificiale e sulla sua capacità di giustificare gli ingenti investimenti effettuati nel settore.

Il presidente della Fed Kevin Warsh ha dichiarato in precedenza che condizioni finanziarie restrittive potrebbero essere sufficienti per rallentare l'economia, eliminando la necessità di tassi di interesse più elevati.

Tuttavia, gli investitori non escludono un ulteriore aumento. Quasi il 75% prevede un altro rialzo prima del 2026.

La decisione di questa settimana arriva poco prima delle elezioni di medio termine negli Stati Uniti, che determineranno come sarà ripartito il potere politico a Washington.

I mutuatari potrebbero affrontare prestiti costosi per un periodo più lungo, mentre i risparmiatori ne trarranno beneficio

Per chi si aspetta un credito a basso costo nei prossimi mesi, qualsiasi pausa potrebbe avere scarsa rilevanza.

I tassi sulle carte di credito sono particolarmente vulnerabili alle variazioni del tasso di interesse chiave della Federal Reserve, poiché presentano tassi variabili.

Secondo LendingTree, il tasso percentuale annuo medio delle nuove offerte di carte di credito si attesta intorno al 23,96%.

Tuttavia, i mutui costituiscono un'eccezione.

Dipendono principalmente dai rendimenti dei titoli di Stato e dalle prospettive di crescita economica.

Quando il rendimento dei Treasury a 10 anni degli Stati Uniti si attesta al 5%, il tasso medio fisso sui mutui a 30 anni è del 7,4%, secondo Mortgage News Daily.

Ciò aumenta significativamente il costo dell'acquisto di immobili, soprattutto nei casi in cui la maggior parte dell'acquisto sia finanziata tramite prestiti.