ФРС, как ожидается, сохранит ставку на прежнем уровне завтра, несмотря на инфляцию в 3,7%. Почему так

Хотя уровень инфляции вырос до 3,7%, а жители Америки сталкиваются с трудностями из-за высокой стоимости жизни, Федеральная резервная система, вероятно, сохранит текущие процентные ставки на этой неделе.

Это связано с ростом цен, вызванным войной, которую США ведут против Ирана, что сделало энергоносители дороже.

Однако центральный банк повысил ставки только в прошлом месяце, и дальнейшие повышения могут создать чрезмерную нагрузку на экономику, где люди уже ощущают основное бремя высоких процентных ставок.

Инвесторы, отслеживающие инструмент FedWatch от CME Group, теперь видят вероятность очередного повышения на четверть процентного пункта в октябре менее чем на 10%.

Это резко контрастирует с ситуацией в сентябре, когда регулятор повышил ключевую ставку до 3,75–4%, первое такое повышение с 2023 года.

У ФРС есть несколько причин воздержаться от дальнейшего повышения ставок

Последние данные по инфляции не вызывают особого оптимизма. Индекс потребительских цен в сентябре вырос на 3,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что значительно превышает целевой показатель ФРС в 2%.

Нефть стала одним из главных вызовов. Цена на нефть марки Brent достигла максимального уровня за пять месяцев в пятницу, после чего часть роста была отыграна назад. Более высокие цены на нефть также способствовали росту индекса цен производителей (PPI) в сентябре, который отражает цены, получаемые бизнесом за свою продукцию.

Экономисты ожидали, что показатель инфляции за сентябрь составит 3,6%, что выше августовских значений в 3,4%, до публикации данных в четверг. В качестве причин они называли рост цен на авиабилеты, аренду жилья, компьютеры и бензин.

Однако ситуация на рынке труда имеет свои особенности. Рост почасовой заработной платы в течение шести месяцев подряд оставался ниже темпов инфляции. Это важно, поскольку быстрый рост зарплат может вынудить бизнес повышать цены.

В протоколе сентябрьского заседания ФРС также указано, что несколько членов комитета рассматривали предыдущее повышение ставки как превентивную меру против риска усложнения контроля над инфляцией.

Если ближневосточный конфликт утихнет и поставки энергоресурсов останутся стабильными, часть ценового давления может исчезнуть даже без дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики.

И есть еще Уолл-стрит.

На прошлой неделе доходности облигаций снизились на фоне распродажи акций из-за опасений по поводу спроса на искусственный интеллект и того, оправдает ли он огромные инвестиции в этот сектор.

Председатель ФРС Кевин Уорш ранее заявлял, что жесткие финансовые условия могут быть достаточными для замедления экономики, что устранит необходимость повышения процентных ставок.

Однако инвесторы не исключают дополнительного повышения. Почти 75% ожидают еще одного повышения до 2026 года.

Решение, принятое на этой неделе, будет принято незадолго до промежуточных выборов в США, которые определят распределение политической власти в Вашингтоне.

Заемщикам придется дольше обслуживать дорогие кредиты, тогда как сберегатели получат выгоду

Для тех, кто ожидает скорого удешевления кредита, любое снижение может оказаться несущественным.

Ставки по кредитным картам особенно чувствительны к изменениям ключевой процентной ставки Федеральной резервной системы, поскольку они имеют плавающий характер.

По данным LendingTree, средняя годовая процентная ставка по новым предложениям кредитных карт составляет 23,96%.

Однако ипотека является исключением.

Она в основном зависит от доходности облигаций Казначейства и перспектив экономического роста.

Согласно данным Mortgage News Daily, при уровне доходности 10-летних казначейских облигаций США на отметке 5% средняя ставка по 30-летней ипотеке с фиксированной процентной ставкой составляет 7,4%.

Это значительно увеличивает стоимость покупки недвижимости, особенно в случаях, когда большая часть покупки финансируется за счет кредитов.