La Fed devrait maintenir ses taux d'intérêt inchangés demain malgré une inflation à 3,7%. Voici pourquoi

Bien que le taux d'inflation ait augmenté à 3,7 % et que les Américains fassent face à des difficultés en raison du coût élevé de la vie, la Réserve fédérale est susceptible de maintenir les mêmes taux d'intérêt cette semaine.

Cela est dû aux hausses de prix résultant de la guerre que les États-Unis mènent contre l'Iran, ce qui rend l'énergie plus chère.

Cependant, la banque centrale n'a relevé les taux d'intérêt que le mois dernier, et de nouvelles hausses pourraient exercer une pression excessive sur une économie dans laquelle les gens subissent déjà pleinement le poids des taux d'intérêt élevés.

Les investisseurs surveillant l'outil FedWatch du groupe CME n'accordent désormais qu'une probabilité inférieure à 10 % à une nouvelle hausse d'un quart de point en octobre.

Cela contraste fortement avec la situation en septembre, lorsque les responsables ont relevé le taux directeur à 3,75 %-4 %, soit la première hausse depuis 2023.

La Fed a plusieurs raisons d'attendre avant de relever à nouveau les taux

Les derniers chiffres de l'inflation ne sont pas exactement réconfortants. L'indice des prix à la consommation de septembre a augmenté de 3,7 % par rapport à un an plus tôt, plaçant l'inflation nettement au-dessus de l'objectif de 2 % fixé par la Réserve fédérale.

Le pétrole a été l'un des principaux défis. Le brut Brent a atteint son niveau le plus élevé en cinq mois vendredi avant de reverser une partie de ses gains. La hausse des prix du pétrole a également contribué à l'augmentation de l'indice des prix à la production de septembre, qui reflète les prix que les entreprises perçoivent pour leurs biens.

Les économistes s'attendaient à ce que la lecture de l'inflation de septembre soit de 3,6 %, en hausse par rapport à 3,4 % en août, avant sa publication jeudi. Ils ont invoqué la hausse des prix des vols, des loyers, des ordinateurs ainsi que de l'essence comme raisons.

Cependant, il y a quelque chose de différent sur le marché du travail. La croissance horaire des salaires a été inférieure à l'inflation pendant six mois consécutifs. Cela est important car la hausse rapide des salaires pourrait inciter les entreprises à augmenter leurs prix également.

En ce moment, les comptes rendus de la réunion de la Fed de septembre ont également montré que plusieurs responsables avaient considéré leur précédente augmentation des taux comme une précaution contre le risque d'une inflation devenant plus difficile à contrôler.

Si le conflit au Moyen-Orient s'apaise et si l'approvisionnement en sources d'énergie reste stable, une partie de cette pression sur les prix pourrait s'estomper, même sans nouveau resserrement de la politique monétaire.

Et il y a Wall Street.

Les rendements obligataires ont reculé la semaine dernière à la fin d'une vente massive d'actions, suite aux inquiétudes concernant la demande en intelligence artificielle et sa capacité à justifier les énormes investissements réalisés dans ce secteur.

Le président de la Fed, Kevin Warsh, a déjà indiqué que des conditions financières tendues pourraient suffire à ralentir l'économie, éliminant ainsi la nécessité de hausser les taux d'intérêt.

Cependant, les investisseurs ne donnent pas leur langue au chat : près de 75 % s'attendent à un nouveau relèvement avant 2026.

La décision de cette semaine intervient peu de temps avant les élections mi-mandat aux États-Unis, qui détermineront la répartition du pouvoir politique à Washington.

Les emprunteurs pourraient faire face à des prêts plus coûteux sur une plus longue période, tandis que les épargnants en bénéficieront

Pour ceux qui anticipent un crédit bon marché à brève échéance, toute pause pourrait avoir peu d'impact.

Les taux des cartes de crédit sont particulièrement sensibles aux variations du taux directeur de la Réserve fédérale, car ils reposent sur des taux variables.

Selon LendingTree, le taux annuel effectif global (TAEG) moyen des nouvelles offres de cartes de crédit se situe autour de 23,96 %.

Cependant, les prêts hypothécaires font exception.

Ils dépendent principalement des rendements des obligations du Trésor américain et des perspectives de croissance économique.

Lorsque le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans se maintient à 5 %, le taux moyen des prêts hypothécaires fixes à 30 ans est de 7,4 %, selon Mortgage News Daily.

Cela augmente considérablement le coût de l'achat de biens immobiliers, en particulier lorsque la majeure partie de l'acquisition est financée par des emprunts.