UBS удвоил прибыль во второмtronблагодаря значительному росту в инвестиционно-банковской сфере и управлении активами

Банк UBS только что шокировал Уолл-стрит, увеличив чистую прибыль во втором квартале более чем вдвое по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, заработав 2,395 млрд долларов в период с апреля по июнь.

Банк сделал это заявление в среду, подтвердив, что его показатели были обусловленыtronвысокими результатами подразделений инвестиционного банкинга и управления активами. Результат превзошёл средний прогноз аналитиков, tracLSEG, в 1,901 млрд долларов.

Выручка за квартал достигла 12,112 млрд долларов, что немного меньше прогноза аналитиков в 12,45 млрд долларов. UBS также сообщил о рентабельности собственного капитала в размере 11,8%, что выше показателя в 8,5% в первом квартале. Коэффициент основного капитала CET1, ключевой показатель финансовой устойчивости банка, немного вырос с 14,3% до 14,4%.

Инвестиционный доход и доход от богатства повышают производительность

UBS сообщил, что его подразделение глобальных рынков инвестиционного банкинга принесло 2,3 млрд долларов США, что на 25% больше, чем годом ранее. Компания связала этот рост с волатильностью рынка в начале квартала. Подразделение глобального управления благосостоянием зафиксировало 12%-ный рост транзакционного дохода, что также отражает активность клиентов в этот период.

Тем не менее, генеральный директор Серджио Эрмотти предупредил, что поведение клиентов остается осторожным, несмотря на восстановление фондовых рынков. «Поэтому клиенты по-прежнему занимают выжидательную позицию, не только институциональные и частные клиенты, но и… корпоративные клиенты», — сказал Каролин Рот из CNBC. «Вы видите, как используются cash, но уровень уверенности еще не настолько высок, чтобы это сделало инвестиции более конструктивными».

UBS добавил, что третий квартал начался с сильныхtronпо рискованным активам, особенно международным акциям, и ослабления доллара США. Банк также сообщил, что чистый процентный доход (NII) во втором квартале составил 1,965 млрд долларов, что соответствует прогнозу снижения на уровне нескольких процентов.

Заглядывая в будущее, UBS ожидает, что чистый процентный доход (ЧПД) останется в целом стабильным в швейцарских франках в следующем квартале, с небольшим ростом в долларах США. Аналитики Citi в аналитической записке после публикации отчета о прибылях и убытках заявили: «Прогноз предполагает, что ЧПД наконец-то достиг дна, а текущие финансовые цели подтверждены, но обновленной информации о планах по возврату капитала нет».

Чистый процентный доход банка остаётся в центре внимания инвесторов, поскольку Центральный банк Швейцарии недавно вернул ставки к 0%, пытаясь контролировать инфляцию и стабилизировать швейцарский франк. «Пока сложно ожидать повышения [процентных] ставок», — сказал Серджио. «Экономика всё ещё довольно устойчива, и… инфляция не снизилась до уровня, необходимого, вероятно, для принятия мер».

Слияние Credit Suisse продвигается вперед на фоне борьбы за капитал

UBS также предоставила обновленную информацию о приобретении Credit Suisse, заявив, что интеграция «идет по trac». Компания подтвердила, что треть счетов швейцарских клиентов уже переведена, и 70% от ожидаемой экономии в размере 13 миллиардов долларов уже обеспечено.

Банк заявил, что в первой половине 2025 года он завершил обратный выкуп акций на сумму 1 миллиард долларов и планирует выкупить ещё 2 миллиарда долларов во второй половине года. Несмотря наtronприбыль, акции UBS в 2025 году понесли убытки из-за неопределённости, связанной с рынками США. В основном это связано с ответными пошлинамиdent Трампа, которые пошатнули ожидания инвесторов в отношении мировой торговли.

UBS напрямую отреагировал на этот вопрос, заявив: «Настроения инвесторов в целом остаются конструктивными, что смягчается сохраняющейся макроэкономической и геополитической неопределенностью». Банк также отметил, что клиенты, похоже, всё более готовы инвестировать. «На этом фоне наши разговоры с клиентами и потоки сделок указывают на высокую готовность инвесторов и корпораций вкладывать капитал, поскольку уверенность в макроэкономических перспективах укрепляется».

Серхио сказал, что постоянные споры вокруг торговли истощают терпение людей. «Людям нужно увидеть, чем всё это [торговое] закончится», — сказал он. «Возможно, есть некоторая усталость от новостей».

Правительство Швейцарии назвало UBS «слишком крупным, чтобы обанкротиться» и предупредило, что его банкротство может нанести ущерб экономике страны. Однако UBS не согласен с масштабом предложения. В июне банк заявил, что поддерживает правила «в принципе», но назвал план «экстремальным». По оценкам банка, изменения вынудят его увеличить капитал до 42 миллиардов долларов в CET1.