UBS duplica sus beneficios del segundotrongracias a fuertes avances en banca de inversión y gestión patrimonial

UBS acaba de sorprender a Wall Street al duplicar con creces su beneficio neto del segundo trimestre en comparación con el mismo periodo del año anterior, tras embolsarse 2.395 millones de dólares entre abril y junio.

El banco hizo ese anuncio el miércoles, confirmando que su rendimiento se vio impulsado por lostronresultados de sus unidades de banca de inversión y gestión patrimonial. El resultado superó la estimación promedio de 1.901 millones de dólares de los analistas traca LSEG.

Los ingresos del trimestre alcanzaron los 12.112 millones de dólares, apenas por debajo de los 12.450 millones de dólares previstos por los analistas. UBS también reportó una rentabilidad sobre el capital tangible del 11,8%, una mejora con respecto al 8,5% registrado en el primer trimestre. Su ratio de capital CET1, un indicador clave de su solidez financiera, aumentó ligeramente del 14,3% al 14,4%.

Las ganancias de inversión y los ingresos patrimoniales impulsan el rendimiento

UBS informó que su unidad de mercados globales, dentro de la banca de inversión, generó 2.300 millones de dólares, lo que representa un aumento interanual del 25 %. Atribuyó este crecimiento a la volatilidad del mercado a principios del trimestre. Su división de gestión patrimonial global registró un aumento del 12 % en los ingresos por transacciones, lo que también refleja la actividad de los clientes durante ese período.

Aun así, el director ejecutivo Sergio Ermotti advirtió que el comportamiento de los clientes sigue siendo cauteloso a pesar de la recuperación de los mercados bursátiles. «Los clientes mantienen una actitud de esperar y ver, no solo los institucionales y privados, sino también los corporativos», declaró a Carolin Roth de CNBC. «Se observa el despliegue de cash, pero el nivel de convicción aún no es suficiente para que resulte más constructivo».

UBS añadió que el tercer trimestre comenzó con untronrendimiento de los activos de riesgo, especialmente la renta variable internacional, y un dólar estadounidense. También informó que el margen neto por intereses (NII) del segundo trimestre se situó en 1.965 millones de dólares, en línea con su proyección de una disminución porcentual de un solo dígito.

De cara al futuro, UBS prevé que el margen neto de intereses (NII) se mantenga prácticamente estable en francos suizos durante el próximo trimestre, con un ligero repunte al convertirlo a dólares estadounidenses. Una nota posterior a la publicación de resultados de los analistas de Citi indicó: «Las perspectivas sugieren que el NII finalmente ha tocado fondo y se han reiterado los objetivos financieros existentes, pero no hay novedades sobre los planes de retorno de capital»

El margen neto de intereses (NII) del banco sigue siendo un punto de interés para los inversores, ya que el banco central suizo recientemente redujo los tipos de interés al 0%, en un intento por controlar la inflación y estabilizar el franco suizo. "Por el momento, será difícil prever una subida de los tipos de interés", declaró Sergio. "La economía sigue siendo bastante resiliente y... la inflación no ha disminuido al nivel necesario, probablemente, para tomar medidas"

La fusión con Credit Suisse avanza en medio de una batalla de capital

UBS también ofreció información actualizada sobre la adquisición de Credit Suisse, afirmando que la integración "sigue según tracprevisto". Confirmó que un tercio de las cuentas de clientes suizos se han transferido y que ya se ha conseguido el 70% de los 13.000 millones de dólares en ahorros previstos.

El banco afirmó haber completado recompras de acciones por valor de 1.000 millones de dólares en el primer semestre de 2025 y planea recomprar otros 2.000 millones de dólares en el segundo semestre. A pesar de lastronganancias, las acciones de UBS se han visto afectadas en 2025 debido a la incertidumbre relacionada con los mercados estadounidenses. Esto se debe, en gran medida, a los aranceles recíprocos deldent Trump, que han afectado las expectativas de los inversores en torno al comercio global.

UBS abordó este tema directamente, afirmando: «La confianza de los inversores se mantiene, en general, positiva, atenuada por la persistente incertidumbre macroeconómica y geopolítica». El banco también señaló que los clientes parecen cada vez más dispuestos a invertir. «En este contexto, nuestras conversaciones con clientes y la cartera de operaciones indican un alto nivel de disposición entre los inversores y las empresas para invertir capital, a medida que se fortalece la convicción sobre las perspectivas macroeconómicas»

Sergio dijo que el constante tira y afloja en torno al comercio estaba agotando la paciencia de la gente. "La gente necesita ver el resultado de todas estas conversaciones [comerciales]", dijo. "Probablemente haya un poco de fatiga informativa"

El gobierno suizo ha calificado a UBS como "demasiado grande para quebrar" y ha advertido que su quiebra podría perjudicar la economía del país. Sin embargo, UBS no está de acuerdo con la magnitud de la propuesta. En junio, declaró que apoya las normas "en principio", pero calificó el plan de "extremo". Estima que los cambios lo obligarían a mantener hasta 42 000 millones de dólares adicionales en capital CET1.