El dólar alcanza un máximo de 5 semanas mientras el mercado de bonos se mantiene firme antes de datos clave de EE. UU.
- El dólar alcanzó un máximo de cinco semanas al ganar terreno frente a todas las monedas principales el martes.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro disminuyeron antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal, donde se espera que las tasas se mantengan sin cambios.
- Los operadores están observando los datos económicos de EE. UU. esta semana, incluida la confianza del consumidor, las vacantes laborales y el índice PCE.
El dólar subió a su nivel más alto en más de cinco semanas el martes, ya que los traders en los mercados de divisas globales reconfiguraron sus posiciones antes de una semana cargada de informes económicos de EE. UU.
El Índice de Dólar Spot de Bloomberg subió un 0.3%, alcanzando su nivel más fuerte desde el 23 de junio, según Bloomberg. Esa ganancia se produjo mientras el dólar avanzaba contra todas las monedas del Grupo de los 10, con el euro sufriendo las mayores pérdidas.
Las monedas europeas cayeron después de que la Unión Europea finalizara un acuerdo comercial con Estados Unidos el domingo. El acuerdo, en lugar de aliviar los temores, intensificó las preocupaciones sobre cómo podría afectar las perspectivas económicas de la UE. El euro cayó a su nivel más débil en más de un mes, sumándose al impulso detrás del dólar estadounidense.
Los rendimientos caen mientras la Reserva Federal mantiene las tasas estables
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. cayeron temprano el martes antes de la reunión de política de la Reserva Federal. Al momento de la impresión, el rendimiento a 10 años ha caído 1.6 puntos básicos a 4.404%. El rendimiento a 30 años bajó 2.1 puntos básicos a 4.944%, mientras que el de 2 años apenas se movió, situándose en 3.92%.
Los precios de los bonos y los rendimientos se mueven en direcciones opuestas. Los traders en el mercado de futuros de fondos federales han precificado una probabilidad del 97% de que la Reserva Federal mantenga las tasas estables entre 4.25% y 4.5%, según lo medido por la herramienta CME FedWatch. La Reserva Federal comienza su reunión de dos días el martes, con una decisión esperada el miércoles.
Ed Yardeni, presidente de Yardeni Research, dijo: "Las probabilidades son de que sea un evento sin importancia". Añadió que lo único que vale la pena observar es si el FOMC sigue repitiendo la línea: "No tenemos prisa por bajar las tasas de interés", o si da alguna pista de cambiar de rumbo.
David Kohl, economista jefe de Julius Baer, hizo eco de eso. No espera ningún recorte de tasas hasta septiembre. "Si hay más certeza de que el pico de inflación impulsado por los aranceles es solo transitorio", dijo David , "la Reserva Federal podrá adoptar una postura de política neutral en 2026, con dos recortes adicionales de tasas de 25 puntos básicos".
La atención se centra en la inflación, los datos laborales y los aranceles de Trump
Los mercados se preparan para una serie de lanzamientos de datos de EE. UU. esta semana, que se espera que ofrezcan más señales de que la economía sigue siendo fuerte. Los datos de confianza del consumidor de julio se publicarán el martes, junto con el informe de ofertas de trabajo JOLTS.
El jueves, se publicará el índice de gastos de consumo personales (PCE), la medida preferida de la Reserva Federal para la inflación. Los analistas esperan que los datos muestren que la inflación anual aumenta del 2.3% al 2.4%, según las proyecciones de FactSet.
Los números de inflación también reflejarán el impacto de los aranceles, que han regresado al centro de atención mientras el presidente Donald Trump impulsa su agenda comercial. El acuerdo reciente entre la UE y EE. UU. no fue la única noticia destacada durante el fin de semana. El domingo, el secretario de Comercio Howard Lutnick dijo a los reporteros que es probable una extensión de 90 días de la tregua con China.
Esa extensión podría ralentizar los temores de inflación si evita que entren en vigor nuevos aranceles. Mientras tanto, el dólar se está recuperando de las pérdidas vistas a principios de este mes, ya que los traders se ajustan a la realidad de los movimientos comerciales de Trump. La mayor claridad del gobierno parece estar aliviando parte de la hesitación del mercado.
Los analistas de divisas dicen que el rally del dólar está siendo impulsado por un cambio en el sentimiento. "Por ahora al menos, el enfoque de los participantes del mercado de divisas se ha alejado de la incertidumbre comercial y se ha centrado en la resiliencia de la economía de EE. UU.", dijo Derek Halpenny, jefe de investigación para mercados globales en MUFG. "Eso está claramente ayudando a provocar la liquidación de algunas posiciones cortas en dólares acumuladas durante la primera mitad del año."
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
