Wall Street presiona a Kevin Warsh para blindar las reglas más ligeras de la Fed contra el futuro

Los bancos de Wall Street quieren que la Fed haga que su sistema de supervisión más ligera sea lo suficientemente fuerte como para sobrevivir a la próxima pelea política en Washington. Cuatro personas con conocimiento de las conversaciones privadas dijeron que los prestamistas están presionando a la Reserva Federal para que dé un respaldo legal más firme al nuevo proceso, para que una futura administración demócrata no pueda deshacerlo fácilmente.

Con los reguladores del presidente Donald Trump cambiando las regulaciones bancarias a un nivel masivo desde la última crisis financiera en 2008, hay más presión siendo montada por todos los involucrados.

Esta presión está dirigida al sistema de MRAs (Cartas de Observación de Supervisión), que han sido utilizadas por los examinadores de la Reserva Federal durante muchos años para dar advertencias privadas a los bancos sobre problemas que necesitaban atención.

Wall Street quiere que la supervisión más suave se mantenga

Los bancos consideran esto una oportunidad para suavizar el sistema. Anteriormente, se quejaban de que la regulación era demasiado dura, demasiado lenta y estaba llena de papeleo. Ahora, sin embargo, quieren aclaraciones de la Fed sobre preocupaciones legales sobre el sistema más suave que se está creando como alternativa a los MRAs. El propósito es sencillo; establecer el nuevo proceso de tal manera que los bancos puedan planificar décadas hacia adelante utilizando este marco.

Una MRA no es una sanción pública contra el banco. Es una advertencia privada enviada por los reguladores a la institución bancaria. Se le dan a los bancos problemas específicos y se les requiere que los corrijan inmediatamente o enfrenten posibles acciones de aplicación que resulten en multas. Los grandes bancos tienen muchas MRAs en curso al mismo tiempo en cualquier momento, por lo que este movimiento es más que simplemente reducir el papeleo.

Michelle Bowman, Vicepresidenta de Supervisión de la Fed de Trump, está liderando la revisión. Todd Baker, investigador sénior en el Centro Richman de Columbia para Negocios, Derecho y Política Pública, dijo que Michelle está «intentando alterar la cultura de supervisión de la Fed y cambiar el equilibrio de poder… a favor de la gestión bancaria».

Según Michelle, el problema no es la falta de supervisión más fuerte. Su idea es que el examinador pasa demasiado tiempo buscando faltas menores en lugar de concentrarse en la gestión de riesgos. Esta es la declaración oficial. Los bancos, por supuesto, están aprovechando este hecho. Muy ruidosamente, pero legalmente.

La Fed reduce exámenes y personal bajo la revisión de la era Trump

La Fed no se ha detenido en los MRAs. Los vigilantes bancarios también han reducido el número y tamaño de los exámenes bancarios. Este mes, los reguladores propusieron cambios al sistema de calificación confidencial utilizado para juzgar a los bancos a puerta cerrada. Michelle también ha anunciado planes para recortar el personal de regulación y supervisión en aproximadamente un 30 %, una decisión que ha expulsado a algunos empleados de larga duración mientras ella trae a su propia gente.

El equipo de Trump dice que una supervisión más ligera ayudará a los préstamos y apoyará la economía. Un portavoz de la Casa Blanca dijo que la administración se centra en «riesgos objetivos y medibles» para los mercados financieros. Los banqueros esperan que la campaña de reglas más ligeras gane más velocidad bajo Kevin Warsh, el nuevo presidente de la Reserva Federal de Trump.

Los demócratas no están comprando la línea más suave. Dicen que los cambios debilitan las barreras de seguridad del sistema financiero en un mal momento para la economía global. Algunos banqueros ya esperan una reacción negativa si los demócratas ganan la Casa Blanca en 2028.

Todd dijo que el intercambio normal entre reguladores republicanos y demócratas se ha vuelto «superpotenciado» porque la Casa Blanca de Trump ha tomado un control más fuerte sobre las agencias.

Los expertos legales dijeron que las reglas formales de la Fed harían más difícil deshacer la retirada de la supervisión. Michelle aún necesitaría un voto del consejo de la Fed. Los republicanos tienen la mayoría, pero el banco central suele intentar evitar divisiones abiertas. Los funcionarios de la industria esperan que los miembros demócratas del consejo disientan si la reversión se convierte en reglas vinculantes.

En la toma de posesión de Kevin, Trump dijo: «Sinceramente, realmente lo quiero decir. Esto no se dice de ninguna otra manera. Quiero que Kevin sea totalmente independiente. Quiero que sea independiente y simplemente haga un gran trabajo. No mires a mí. No mires a nadie. Simplemente haz tu propia cosa y haz un gran trabajo. ¿OK?»