Die Wall Street drängt Kevin Warsh, die Fed-Regeln zukunftssicher zu gestalten

Die Wall-Street-Banken fordern von der Fed, ihr weniger strenges Aufsichtssystemtronzu gestalten, dass es auch den nächsten politischen Machtkampf in Washington übersteht. Vier mit den internen Gesprächen vertraute Personen gaben an, dass die Kreditgeber die Federal Reserve drängen, dem neuen Verfahren eine solidere rechtliche Grundlage zu geben, damit eine künftige demokratische Regierung es nicht so einfach außer Kraft setzen kann.

Da die Regulierungsbehörden unterdent Donald Trump seit der letzten Finanzkrise im Jahr 2008 die Bankvorschriften massiv verändert haben, steigt der Druck von allen Beteiligten.

Dieser Druck richtet sich gegen das seit langem bewährte System der MRAs, die von den Prüfern der Federal Reserve seit vielen Jahren eingesetzt werden, um Banken vertrauliche Warnungen bezüglich behandlungsbedürftiger Probleme zukommen zu lassen.

Die Wall Street wünscht sich eine lockerere Aufsicht

Die Banken sehen darin eine Chance, das System zu entschärfen. Zuvor hatten sie sich darüber beschwert, dass die Regulierung zu streng, zu langsam und zu bürokratisch sei. Nun fordern sie von der Fed jedoch Klarstellung hinsichtlich der rechtlichen Bedenken bezüglich des als Alternative zu den MRAs (Multi-Risk Agreements) geschaffenen, weniger restriktiven Systems. Der Zweck ist klar: Das neue Verfahren soll so gestaltet werden, dass Banken mithilfe dieses Rahmens jahrzehntelang planen können.

Eine MRA (Management Review) ist keine öffentliche Sanktion gegen die Bank. Es handelt sich um eine private Warnung der Aufsichtsbehörden an das Bankinstitut. Den Banken werden konkrete Probleme aufgezeigt, die sie umgehend beheben müssen, andernfalls drohen ihnen Sanktionen. Da bei großen Banken oft mehrere MRAs gleichzeitig laufen, geht es bei dieser Maßnahme um mehr als nur um die Reduzierung des Verwaltungsaufwands.

Michelle Bowman, Trumps stellvertretende Vorsitzende der US-Notenbank für Aufsicht, leitet die Umstrukturierung. Todd Baker, Senior Fellow am Richman Center for Business, Law and Public Policy der Columbia University, sagte, Michelle versuche, „die Aufsichtskultur der Fed zu verändern und das Machtverhältnis zugunsten des Bankmanagements zu verschieben“

Laut Michelle liegt das Problem nicht intronAufsicht. Vielmehr verbringt der Prüfer ihrer Ansicht nach zu viel Zeit mit der Suche nach Fehlern, anstatt sich auf das Risikomanagement zu konzentrieren. Dies ist die offizielle Stellungnahme. Die Banken nutzen diese Tatsache natürlich aus. Ziemlich lautstark, aber legal.

Die US-Notenbank reduziert im Zuge der Reformen unter Trump die Anzahl der Prüfungen und das Personal

Die Fed hat es nicht bei den MRAs belassen. Auch die Bankenaufsicht hat die Anzahl und den Umfang der Bankprüfungen reduziert. In diesem Monat schlugen die Aufsichtsbehörden Änderungen amdentRatingsystem vor, das zur internen Beurteilung von Banken dient. Michelle Obama kündigte zudem an, das Personal im Bereich Regulierung und Aufsicht um etwa 30 % zu reduzieren. Diese Entscheidung führte zum Ausscheiden einiger langjähriger Mitarbeiter, während sie eigene Leute einstellt.

Trumps Team argumentiert, dass eine Lockerung der Aufsicht die Kreditvergabe ankurbeln und die Wirtschaft stützen werde. Ein Sprecher des Weißen Hauses erklärte, die Regierung konzentriere sich auf „objektive und messbare Risiken“ für die Finanzmärkte. Banker erwarten, dass die Kampagne für eine Lockerung der Regeln unter Kevin Warsh, Trumps neuem Fed-Chef,.

Die Demokraten akzeptieren die gemäßigtere Linie nicht. Sie argumentieren, die Änderungen schwächten die Sicherheitsmechanismen des Finanzsystems in einer für die Weltwirtschaft ungünstigen Zeit. Einige Banker rechnen bereits mit Gegenreaktionen, sollten die Demokraten 2028 das Weiße Haus erobern.

Todd sagte, der übliche Schlagabtausch zwischen republikanischen und demokratischen Regulierungsbehörden habe sich „extrem verschärft“, da das Weiße Haus unter Trump einetronKontrolle über die Behörden übernommen habe.

Rechtsexperten erklärten, formale Fed-Regeln würden die Rücknahme der Aufsichtsmaßnahmen erschweren. Michelle bräuchte weiterhin die Zustimmung des Fed-Aufsichtsrats. Die Republikaner haben zwar die Mehrheit, doch die Zentralbank versucht in der Regel, offene Abstimmungen zu vermeiden. Branchenvertreter erwarten, dass die demokratischen Mitglieder des Aufsichtsrats dagegen stimmen werden, sollte die Rücknahme in verbindliche Regeln gegossen werden.

Bei Kevins Vereidigung sagte Trump: „Ganz ehrlich, ich meine das wirklich so. Anders kann man es nicht sagen. Ich will, dass Kevin völligdentist. Ich will, dass erdent ist und einfach großartige Arbeit leistet. Schau nicht auf mich. Schau auf niemanden. Mach einfach dein Ding und leiste großartige Arbeit. Okay?“