Wall Street spinge Kevin Warsh a rendere le regole della Fed più leggere resistenti al futuro

Le banche di Wall Street vogliono che la Fed renda il proprio sistema di supervisione più leggero abbastanza solido da sopravvivere alla prossima battaglia politica a Washington. Quattro persone a conoscenza dei colloqui privati hanno riferito che gli istituti di credito stanno premendo la Federal Reserve affinché conferisca al nuovo processo un fondamento giuridico più fermo, in modo che una futura amministrazione democratica non possa smantellarlo facilmente.

Con i regolatori del presidente Donald Trump che stanno modificando massicciamente le normative bancarie dalla crisi finanziaria del 2008, cresce la pressione esercitata da tutte le parti coinvolte.

Questa pressione è mirata al sistema di MRAs, utilizzato da anni dagli ispettori della Federal Reserve per inviare avvisi privati alle banche riguardo a problemi che necessitano attenzione.

Wall Street vuole una supervisione più morbida per rimanere

Le banche considerano questa un'opportunità per ammorbidire il sistema. In precedenza, si lamentavano del fatto che la regolamentazione fosse troppo severa, troppo lenta e piena di burocrazia. Ora, tuttavia, richiedono chiarimenti dalla Fed riguardo a preoccupazioni legali sul sistema più morbido che viene creato come alternativa ai MRAs. Lo scopo è semplice: stabilire il nuovo processo in modo tale che le banche possano pianificare decenni avanti utilizzando questo quadro normativo.

Un MRA non è una sanzione pubblica contro la banca. È un avviso privato inviato dai regolatori all'istituto bancario. Alle banche vengono indicati problemi specifici e sono tenute a correggerli immediatamente o rischiare azioni di enforcement che comportino sanzioni. Le grandi banche hanno spesso molti MRAs attivi contemporaneamente, quindi questa mossa va ben oltre la semplice riduzione della carta.

Michelle Bowman, vicepresidente della Fed per la vigilanza sotto Trump, sta guidando la ristrutturazione. Todd Baker, ricercatore senior presso il Richman Center for Business, Law and Public Policy della Columbia University, ha dichiarato che Michelle «sta cercando di alterare la cultura della vigilanza della Fed e di spostare l'equilibrio dei poteri … a favore della gestione bancaria».

Secondo Michelle, il problema non è una mancanza di una supervisione più rigorosa. La sua idea è che gli ispettori perdano troppo tempo a cercare piccole infrazioni invece di concentrarsi sulla gestione del rischio. Questa è la dichiarazione ufficiale. Le banche, naturalmente, stanno sfruttando questo fatto. Con grande clamore, ma nel rispetto della legge.

La Fed riduce ispezioni e personale nell'ambito della ristrutturazione dell'era Trump

La Fed non si è limitata alle MRAs. Anche i vigili del settore bancario hanno ridotto numero e portata delle ispezioni bancarie. Questo mese, i regolatori hanno proposto modifiche al sistema di valutazione confidenziale utilizzato per giudicare le banche a porte chiuse. Michelle ha inoltre annunciato piani per tagliare di circa il 30% il personale dedicato alla regolamentazione e alla vigilanza, una decisione che ha portato all'allontanamento di alcuni dipendenti di lunga data mentre lei assume il proprio personale.

Il team di Trump afferma che una supervisione più leggera favorirà il credito e sosterrà l'economia. Un portavoce della Casa Bianca ha dichiarato che l'amministrazione è concentrata su "rischi oggettivi e misurabili" per i mercati finanziari. I banchieri si aspettano che la campagna per regole più leggere acquisisca maggiore slancio sotto Kevin Warsh, il nuovo Presidente della Fed di Trump .

I democratic non accettano l'approccio più morbido. Sostengono che le modifiche indeboliscano le reti di sicurezza del sistema finanziario in un momento critico per l'economia globale. Alcuni banchieri si aspettano già una reazione negativa se i democratici vinceranno la Casa Bianca nel 2028.

Todd ha dichiarato che il normale scambio di opinioni tra regolatori repubblicani e democratici è diventato "superpotenziato" perché la Casa Bianca di Trump ha assunto un controllo più forte sulle agenzie.

Gli esperti legali hanno affermato che le regole formali della Fed renderebbero più difficile invertire il ridimensionamento della supervisione. Michelle avrebbe comunque bisogno di un voto dal consiglio della Fed. I repubblicani detengono la maggioranza, ma la banca centrale cerca solitamente di evitare divisioni aperte. Gli esponenti del settore si aspettano che i membri democratici del consiglio esprimano dissenso qualora il rollback venga trasformato in norme vincolanti.

Durante l'insediamento di Kevin, Trump ha detto: "Onestamente, lo dico davvero. Non lo dico in nessun altro modo. Voglio che Kevin sia totalmente indipendente. Voglio che sia indipendente e faccia un ottimo lavoro. Non guardare me. Non guardare nessuno. Fai semplicemente quello che devi e fai un ottimo lavoro. OK?"