Wall Street pousse Kevin Warsh à sécuriser des règles de la Fed plus légères pour l'avenir
Wall Street pousse Kevin Warsh à sécuriser des règles de la Fed plus légères pour l'avenir
- Les banques de Wall Street souhaitent que la Fed consolide les règles de supervision allégées.
- La Fed réduit son recours aux MRAs pour la surveillance bancaire.
- Michelle Bowman prévoit de réduire le personnel de supervision d'environ 30%.
Les banques de Wall Street souhaitent que la Fed rende son système de supervision allégé suffisamment robuste pour survivre au prochain affrontement politique à Washington. Quatre personnes au courant des discussions privées ont indiqué que les établissements de crédit pressent la Réserve fédérale pour donner au nouveau processus un fondement juridique plus solide, afin qu'une future administration démocrate ne puisse pas le démanteler facilement.
Avec les régulateurs du président Donald Trump qui modifient massivement la réglementation bancaire depuis la dernière crise financière de 2008, la pression s'intensifie de toutes parts.
Cette pression vise le système des MRA (Matters Requiring Attention), utilisé depuis longtemps par les examinateurs de la Réserve fédérale pour donner des avertissements privés aux banques concernant les problèmes nécessitant une attention.
Wall Street veut que la supervision allégée perdure
Les banques voient là une opportunité d'assouplir le système. Auparavant, elles se plaignaient d'une réglementation trop dure, trop lente et alourdie par la paperasse. Maintenant, elles demandent cependant des clarifications à la Fed sur les inquiétudes juridiques concernant le système plus léger créé en alternative aux MRA. L'objectif est simple : établir ce nouveau processus de manière à ce que les banques puissent planifier sur plusieurs décennies en s'appuyant sur ce cadre.
Un MRA n'est pas une sanction publique contre la banque. C'est un avertissement privé envoyé par les régulateurs à l'institution bancaire. Les banques reçoivent des problèmes spécifiques et sont tenues de les corriger immédiatement, sous peine de mesures de contrôle entraînant des pénalités. Les grandes banques ont souvent de nombreux MRA en cours simultanément, donc cette mesure va bien au-delà d'une simple réduction de paperasse.
Michelle Bowman, Vice-présidente de la Fed pour la Supervision sous Trump, mène la refonte. Todd Baker, chercheur principal au Richman Center for Business, Law and Public Policy de l'Université Columbia, a déclaré que Michelle « tente de modifier la culture de supervision de la Fed et de déplacer l'équilibre des pouvoirs … en faveur de la direction des banques. »
Selon Michelle, le problème n'est pas un manque de supervision plus stricte. Son idée est que l'examinateur passe trop de temps à chercher des fautes de pied plutôt que de se concentrer sur la gestion des risques. Telle est la déclaration officielle. Les banques, sans surprise, utilisent cet argument. Assez bruyamment, mais légalement.
La Fed réduit les examens et le personnel dans le cadre de la refonte de l'ère Trump
La Fed ne s'est pas arrêtée aux MRA. Les organismes de surveillance bancaire ont également réduit le nombre et la taille des examens bancaires. Ce mois-ci, les régulateurs ont proposé des modifications au système de notation confidentiel utilisé pour évaluer les banques à huis clos. Michelle a également annoncé son intention de réduire le personnel de réglementation et de supervision d'environ 30 %, une décision qui a conduit au départ de certains employés de longue date tout en faisant entrer ses propres personnes.
L'équipe de Trump affirme qu'une supervision plus légère aidera le prêt et soutiendra l'économie. Un porte-parole de la Maison Blanche a déclaré que l'administration se concentre sur les « risques objectifs et mesurables » pour les marchés financiers. Les banquiers s'attendent à ce que la campagne de règles plus légères gagne en vitesse sous Kevin Warsh, le nouveau président de la Fed de Trump.
Les Démocrates ne sont pas convaincus par cette ligne plus douce. Ils affirment que les changements affaiblissent les garde-fous du système financier à un moment critique pour l'économie mondiale. Certains banquiers s'attendent déjà à un tollé si les Démocrates remportent la Maison-Blanche en 2028.
Todd a déclaré que l'aller-retour habituel entre les régulateurs Républicains et Démocrates est devenu « suralimenté » parce que la Maison-Blanche de Trump a pris un contrôle plus strict des agences.
Les experts juridiques ont indiqué que des règles formelles de la Fed rendraient le recul de la supervision plus difficile à inverser. Michelle aurait toujours besoin d'un vote du conseil de la Fed. Les Républicains détiennent la majorité, mais la banque centrale essaie généralement d'éviter les divisions ouvertes. Les responsables de l'industrie s'attendent à ce que les membres démocrates du conseil émettent des dissentiments si le recul est inscrit dans des règles contraignantes.
Lors de l'investiture de Kevin, Trump a déclaré : « Honnêtement, je le veux vraiment dire. Cela ne se dit pas d'une autre manière. Je veux que Kevin soit totalement indépendant. Je veux qu'il soit indépendant et qu'il fasse un excellent travail. Ne regardez pas moi. Ne regardez personne. Faites simplement votre propre travail et faites-le bien. D'accord ? »
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
