Wall Street pousse Kevin Warsh à assouplir les règles de la Fed pour l'avenir

Les banques de Wall Street souhaitent que la Fedtronson système de supervision allégé afin qu'il résiste aux prochaines tensions politiques à Washington. Selon quatre sources proches des discussions, les établissements de crédit font pression sur la Réserve fédérale pour que ce nouveau processus soit juridiquement plus solide, afin qu'une future administration démocrate ne puisse pas facilement le remettre en cause.

Avec les changements massifs apportés à la réglementation bancaire par les autorités de régulation dudent Donald Trump depuis la dernière crise financière de 2008, la pression s'accentue de la part de toutes les parties concernées.

Cette pression vise le système des MRA, utilisé depuis longtemps par les examinateurs de la Réserve fédérale pour adresser des avertissements privés aux banques concernant des problèmes nécessitant une attention particulière.

Wall Street souhaite que la supervision soit moins stricte

Les banques voient là une opportunité d'assouplir le système. Auparavant, elles déploraient une réglementation trop rigide, trop lente et trop bureaucratique. Désormais, elles souhaitent des éclaircissements de la Réserve fédérale concernant les aspects juridiques de ce système assoupli, conçu comme une alternative aux accords de remboursement de taux (MRA). L'objectif est clair : mettre en place un nouveau processus permettant aux banques d'anticiper leurs opérations sur plusieurs décennies.

Un MRA n'est pas une sanction publique à l'encontre de la banque. Il s'agit d'un avertissement privé adressé par les autorités de régulation à l'établissement bancaire. Les banques sont informées de problèmes précis et sont tenues de les corriger immédiatement, sous peine de poursuites et de sanctions. Les grandes banques gèrent simultanément de nombreux MRA ; cette mesure va donc bien au-delà d'une simple réduction des formalités administratives.

Michelle Bowman, vice-présidente de la Réserve fédérale chargée de la supervision sous l'administration Trump, pilote cette réforme. Todd Baker, chercheur principal au Richman Center for Business, Law and Public Policy de l'Université Columbia, a déclaré que Michelle « tente de modifier la culture de supervision de la Fed et de faire basculer l'équilibre des pouvoirs… en faveur de la direction des banques »

D'après Michelle, le problème ne réside pas dans untronde supervision. Elle estime que l'examinateur consacre trop de temps à traquer les erreurs plutôt qu'à se concentrer sur la gestion des risques. C'est la version officielle. Les banques, bien entendu, exploitent cette situation. Et ce, bruyamment, mais en toute légalité.

La Réserve fédérale réduit drastiquement le nombre d'examens et ses effectifs dans le cadre de la réforme de l'ère Trump

La Réserve fédérale ne s'est pas arrêtée aux accords de reconnaissance mutuelle (ARM). Les autorités de surveillance bancaire ont également réduit le nombre et l'ampleur des contrôles bancaires. Ce mois-ci, les régulateurs ont proposé des modifications au système de notationdentutilisé pour évaluer les banques à huis clos. Michelle Obama a également annoncé un plan de réduction d'environ 30 % des effectifs chargés de la réglementation et de la supervision, une décision qui a entraîné le départ de certains employés de longue date, tandis qu'elle recrute ses propres collaborateurs.

L'équipe de Trump affirme qu'une supervision allégée facilitera le crédit et soutiendra l'économie. Un porte-parole de la Maison Blanche a déclaré que l'administration se concentrait sur les « risques objectifs et mesurables » pesant sur les marchés financiers. Les banquiers s'attendent à ce que la campagne pour un assouplissement des règles s'accélère sous la direction de Kevin Warsh, le nouveau président de la Réserve fédérale.

Les démocrates rejettent cette version plus conciliante. Ils affirment que ces changements fragilisent les garde-fous du système financier à un moment critique pour l'économie mondiale. Certains banquiers anticipent déjà des représailles si les démocrates remportent la Maison-Blanche en 2028.

Todd a déclaré que les échanges habituels entre les régulateurs républicains et démocrates s'étaient « intensifiés » parce que la Maison Blanche de Trump avaittronson contrôle sur ces agences.

Des experts juridiques ont indiqué que des règles formelles de la Fed compliqueraient la remise en cause de la supervision. Michelle aurait toujours besoin d'un vote du conseil des gouverneurs. Les républicains y sont majoritaires, mais la banque centrale s'efforce généralement d'éviter les divisions ouvertes. Les représentants du secteur s'attendent à ce que les membres démocrates du conseil s'y opposent si cette mesure est inscrite dans des règles contraignantes.

Lors de la prestation de serment de Kevin, Trump a déclaré : « Honnêtement, je le pense vraiment. Je ne le dirai pas autrement. Je veux que Kevin soit totalementdent. Je veux qu'il soitdent et qu'il fasse un excellent travail. Ne me regarde pas. Ne regarde personne. Fais ce que tu as à faire et fais un excellent travail. D'accord ? »