Wall Street pressiona Kevin Warsh a tornar as regras mais leves do Fed à prova de futuro

Os bancos de Wall Street querem que o Fed torne seu sistema de supervisão mais leve forte o suficiente para sobreviver à próxima disputa política em Washington. Quatro pessoas com conhecimento das conversas privadas disseram que os credores estão pressionando o Federal Reserve a dar ao novo processo um respaldo legal mais firme, para que uma futura administração democrata não possa derrubá-lo facilmente.

Com os reguladores do presidente Donald Trump alterando as regulamentações bancárias em um nível massivo desde a última crise financeira em 2008, há mais pressão sendo exercida por todos os envolvidos.

Essa pressão é direcionada ao sistema de MRAs (Memorandos de Entendimento), que têm sido usados por examinadores do Federal Reserve há muitos anos para dar avisos privados aos bancos sobre problemas que precisavam de atenção.

Wall Street quer uma supervisão mais branda para permanecer

Os bancos consideram isso uma oportunidade de suavizar o sistema. Anteriormente, eles reclamavam que a regulação era muito dura, muito lenta e cheia de burocracia. Agora, no entanto, eles querem esclarecimentos do Fed sobre preocupações legais sobre o sistema mais branda sendo criado como alternativa aos MRAs. O objetivo é direto; estabelecer o novo processo de tal forma que os bancos possam planejar décadas à frente usando essa estrutura.

Um MRA não é uma sanção pública contra o banco. É um aviso privado enviado pelos reguladores à instituição bancária. Os bancos recebem problemas específicos e são obrigados a corrigi-los imediatamente ou enfrentar ação de aplicação da lei resultando em penalidades. Grandes bancos têm muitos MRAs acontecendo ao mesmo tempo em qualquer momento, então esta medida é mais do que simplesmente reduzir a papelada.

Michelle Bowman, Vice-Presidente do Fed de Trump para Supervisão, está liderando a reforma. Todd Baker, pesquisador sênior do Richman Center for Business, Law and Public Policy da Columbia University, disse que Michelle está “tentando alterar a cultura de supervisão do Fed e mudar o equilíbrio de poder … em favor da gestão dos bancos.”

De acordo com Michelle, o problema não é a falta de supervisão mais forte. Sua ideia é que o examinador gasta muito tempo caçando pequenas falhas em vez de se concentrar na gestão de riscos. Esta é a declaração oficial. Os bancos, sem dúvida, estão aproveitando esse fato. Bem alto, mas legalmente.

Fed reduz exames e funcionários na reforma da era Trump

O Fed não parou nos MRAs. Os órgãos de fiscalização bancária também reduziram o número e o tamanho dos exames bancários. Este mês, os reguladores propuseram mudanças no sistema de classificação confidencial usado para julgar os bancos a portas fechadas. Michelle também anunciou planos de cortar o pessoal de regulação e supervisão em cerca de 30%, uma decisão que afastou alguns funcionários de longa data enquanto ela traz seu próprio pessoal.

A equipe de Trump diz que uma supervisão mais leve ajudará no crédito e apoiará a economia. Um porta-voz da Casa Branca disse que a administração está focada em “riscos objetivos e mensuráveis” nos mercados financeiros. Bancários esperam que a campanha de regras mais leves ganhe mais velocidade sob Kevin Warsh, o novo presidente do Fed de Trump.

Os Democratas não estão aceitando a linha mais branda. Eles dizem que as mudanças enfraquecem as barreiras de segurança do sistema financeiro em um momento ruim para a economia global. Alguns bancários já esperam uma reação negativa se os Democratas vencerem a Casa Branca em 2028.

Todd disse que o normal vai-e-vem entre reguladores Republicanos e Democratas tornou-se “superpotencializado” porque a Casa Branca de Trump assumiu um controle mais forte sobre as agências.

Especialistas em direito disseram que as regras formais do Fed tornariam mais difícil reverter a retirada da supervisão. Michelle ainda precisaria de um voto do conselho do Fed. Os Republicanos detêm a maioria, mas o banco central geralmente tenta evitar divisões abertas. Funcionários da indústria esperam que os membros do conselho Democratas discordem se a reversão for colocada em regras vinculantes.

Na posse de Kevin, Trump disse: “Sinceramente, quero dizer isso. Isso não é dito de nenhuma outra maneira. Quero que Kevin seja totalmente independente. Quero que ele seja independente e apenas faça um ótimo trabalho. Não olhe para mim. Não olhe para ninguém. Apenas faça sua própria coisa e faça um ótimo trabalho. OK?”