Wall Street pressiona Kevin Warsh para garantir que as regras mais flexíveis do Fed estejam preparadas para o futuro

Os bancos de Wall Street querem que o Fedtronseu sistema de supervisão mais flexível o suficiente para sobreviver à próxima disputa política em Washington. Quatro pessoas com conhecimento das negociações privadas disseram que os credores estão pressionando o Federal Reserve para que dê ao novo processo um respaldo legal mais sólido, de modo que uma futura administração democrata não possa revogá-lo facilmente.

Com os órgãos reguladores dodent Donald Trump alterando as regulamentações bancárias em larga escala desde a última crise financeira em 2008, a pressão de todos os envolvidos aumentou consideravelmente.

Essa pressão visa o sistema de MRAs (Avisos de Risco de Mercado), amplamente utilizado pelos examinadores do Federal Reserve há muitos anos para emitir alertas privados aos bancos sobre problemas que necessitavam de atenção.

Wall Street quer que a supervisão mais branda permaneça

Os bancos consideram isso uma oportunidade para flexibilizar o sistema. Anteriormente, reclamavam que a regulamentação era muito rígida, lenta e burocrática. Agora, porém, querem esclarecimentos do Fed sobre as preocupações legais relativas ao sistema mais flexível que está sendo criado como alternativa aos Acordos de Reconhecimento Mútuo (MRAs). O objetivo é simples: estabelecer o novo processo de forma que os bancos possam planejar com décadas de antecedência utilizando essa estrutura.

Um MRA não é uma sanção pública contra o banco. Trata-se de um aviso privado enviado pelos reguladores à instituição bancária. Os bancos recebem problemas específicos e são obrigados a corrigi-los imediatamente, sob pena de sofrerem sanções que podem resultar em penalidades. Grandes bancos podem ter vários MRAs em andamento simultaneamente, portanto, essa medida vai além da simples redução da burocracia.

Michelle Bowman, vice-presidente de Supervisão do Fed de Trump, está liderando a reformulação. Todd Baker, pesquisador sênior do Centro Richman para Negócios, Direito e Políticas Públicas da Universidade Columbia, afirmou que Michelle está "tentando alterar a cultura de supervisão do Fed e mudar o equilíbrio de poder... em favor da administração bancária"

Segundo Michelle, o problema não é a falta de uma supervisãotron. A sua ideia é que o examinador passa demasiado tempo à procura de falhas insignificantes em vez de se concentrar na gestão de riscos. Esta é a declaração oficial. Os bancos, obviamente, estão a tirar proveito deste facto. De forma bastante ostensiva, mas dentro da lei.

O Fed reduz drasticamente os exames e o quadro de funcionários em meio à reforma da era Trump

O Fed não se limitou aos Acordos de Reconhecimento Mútuo (MRAs). Os órgãos de fiscalização bancária também reduziram o número e o tamanho das inspeções bancárias. Este mês, os reguladores propuseram mudanças no sistema de classificaçãodentusado para avaliar os bancos a portas fechadas. Michelle também anunciou planos para cortar cerca de 30% do quadro de funcionários de regulação e supervisão, uma decisão que resultou na demissão de alguns funcionários de longa data, enquanto ela contrata pessoas de sua própria equipe.

A equipe de Trump afirma que uma supervisão mais flexível ajudará o crédito e apoiará a economia. Um porta-voz da Casa Branca disse que o governo está focado em “riscos objetivos e mensuráveis” para os mercados financeiros. Os banqueiros esperam que a campanha por regras mais flexíveis ganhe mais força sob a liderança de Kevin Warsh, o novo presidente do Fed.

Os democratas não estão aceitando a postura mais branda. Eles argumentam que as mudanças enfraquecem as salvaguardas do sistema financeiro em um momento delicado para a economia global. Alguns banqueiros já preveem uma reação negativa caso os democratas vençam a Casa Branca em 2028.

Todd afirmou que o debate normal entre reguladores republicanos e democratas tornou-se "superintensificado" porque a Casa Branca de Trump assumiu um controletronsobre as agências.

Especialistas jurídicos afirmaram que regras formais do Fed dificultariam a reversão da flexibilização da supervisão. Michelle ainda precisaria de uma votação do conselho do Fed. Os republicanos detêm a maioria, mas o banco central geralmente tenta evitar divisões abertas. Representantes do setor esperam que os membros democratas do conselho discordem caso a flexibilização seja transformada em regras vinculativas.

Na posse de Kevin, Trump disse: “Honestamente, eu realmente quero dizer isso. Não digo isso de outra forma. Quero que Kevin seja totalmentedent. Quero que ele sejadent e simplesmente faça um ótimo trabalho. Não olhe para mim. Não olhe para ninguém. Apenas faça o seu trabalho e faça um ótimo trabalho. OK?”