وول ستريت تدفع كيون وارش نحو وضع قواعد أكثر مرونة للبنك المركزي لضمان الاستدامة المستقبلية

تريد بنوك وول ستريت من الاحتياطي الفيدرالي جعل نظام الإشراف الأخف قوياً بما يكفي ل survives النضال السياسي القادم في واشنطن. وقال أربعة أشخاص مطلعين على المحادثات الخاصة إن المقرضين يضغطون على الاحتياطي الفيدرالي لمنح العملية الجديدة دعماً قانونياً أقوى، بحيث لا تتمكن إدارة ديمقراطية مستقبلية من إلغائها بسهولة.

مع قيام منظمي الرئيس دونالد ترامب بتغيير لوائح البنوك على نطاق واسع منذ الأزمة المالية الأخيرة في عام 2008، تزداد الضغوط التي يمارسها جميع المعنيين.

تستهدف هذه الضغوط النظام طويل الاستخدام للمذكرات التذكارية للمراجعة (MRAs)، التي استخدمها مفتشو الاحتياطي الفيدرالي لسنوات عديدة لإصدار تحذيرات خاصة للبنوك بشأن المشكلات التي تحتاج إلى اهتمام.

تريد وول ستريت إشرافاً أكثر ليونة

تعتبر البنوك هذه فرصة لتليين النظام. وفي السابق، اشتكوا من أن التنظيم كان قاسياً جداً، وبطيئاً جداً، ومليئاً بالورقيات. والآن، ومع ذلك، يريدون توضيحاً من الاحتياطي الفيدرالي بشأن المخاوف القانونية المتعلقة بالنظام الأخف الذي يتم إنشاؤه كبديل لـ MRAs. والغرض واضح؛ وهو إنشاء العملية الجديدة بطريقة تمكن البنوك من التخطيط لعقود قادمة باستخدام هذا الإطار.

ليست MRA عقوبة عامة ضد البنك. إنها تحذير خاص يرسله المنظمون إلى المؤسسة المصرفية. يتم إعطاء البنوك مشكلات محددة ويُطلب منها تصحيحها على الفور أو مواجهة إجراء إنفاذ محتمل يؤدي إلى غرامات. تمتلك البنوك الكبرى العديد من MRAs النشطة في وقت واحد في أي نقطة زمنية، لذا فإن هذه الخطوة أكثر من مجرد تقليل الورقيات.

تقود ميشيل باومان، نائبة رئيس الاحتياطي الفيدرالي لترامب للإشراف، عملية الإصلاح. وقال تود بيكر، الزميل الأول في مركز ريتشمان للأعمال والقانون والسياسة العامة بجامعة كولومبيا، إن ميشيل "تحاول تغيير ثقافة الإشراف في الاحتياطي الفيدرالي ونقل توازن القوى … لصالح إدارة البنوك."

وفقاً لميشيل، فإن المشكلة ليست في نقص الإشراف الأقوى. فكرتها هي أن المفتش يقضي وقتاً طويلاً في مطاردة الأخطاء الصغيرة بدلاً من التركيز على إدارة المخاطر. هذه هي العبارة الرسمية. البنوك، لا شك، تستغل هذه الحقيقة. بصوت عالٍ، ولكن بشكل قانوني.

الاحتياطي الفيدرالي يقلل من الفحوصات والموظفين في إطار إصلاح عصر ترامب

لم يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عند MRAs. وقد قلل مشرفو البنوك أيضاً من عدد وحجم فحوصات البنوك. في هذا الشهر، اقترح المنظمون تغييرات على نظام التصنيف السري المستخدم لتقييم البنوك خلف أبواب مغلقة. كما أعلنت ميشيل خططاً لخفض موظفي التنظيم والإشراف بنسبة 30٪ تقريباً، وهو قرار دفع بعض الموظفين القدامى إلى الخروج بينما جلبت أناسها الخاصة.

يقول فريق ترامب إن الإشراف الأخف سيساعد في الإقراض ويدعم الاقتصاد. وقال متحدث باسم البيت الأبيض إن الإدارة تركز على "المخاطر الموضوعية والقابلة للقياس" في الأسواق المالية. ويتوقع المصرفيون أن تكتسب حملة القواعد الأخف زخماً أكبر تحت قيادة كيفن وارش، رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد لدى ترامب.

الديمقراطيون لا يشترون الخط اللين. يقولون إن التغييرات تضعف السكك الحديدية الآمنة حول النظام المالي في وقت سيء للاقتصاد العالمي. يتوقع بعض المصرفيين بالفعل رد فعل عنيف إذا فاز الديمقراطيون بالبيت الأبيض في عام 2028.

قال تود إن التبادل العادي بين المنظمين الجمهوريين والديمقراطيين أصبح "مشحوناً بشكل فائق" لأن البيت الأبيض لترامب اتخذ تحكماً أقوى في الوكالات.

قال الخبراء القانونيون إن القواعد الرسمية للاحتياطي الفيدرالي ستجعل تراجع الإشراف أكثر صعوبة في الإلغاء. ستحتاج ميشيل لا تزال إلى تصويت من مجلس الاحتياطي الفيدرالي. يتمتع الجمهوريون بالأغلبية، لكن البنك المركزي يحاول عادة تجنب الانقسامات العلنية. يتوقع مسؤولو الصناعة أن يعترض أعضاء المجلس الديمقراطيون إذا تم وضع التراجع في قواعد ملزمة.

في حفل تنصيب كيفن، قال ترامب: "بصراحة، أعني هذا حقاً. لا يُقال بأي طريقة أخرى. أريد من كيفن أن يكون مستقلاً تماماً. أريده أن يكون مستقلاً وأن يؤدي وظيفة رائعة. لا تنظر إليّ. لا تنظر إلى أي شخص. افعل ما عليك فقط وقم بعمل رائع. موافق؟"