UBS, 투자은행 및 자산관리 부문 강세로 2분기 이익 두 배 증가

UBS는 4월부터 6월까지 23억 9,500만 달러를 챙긴 후 전년 대비 2분기 순이익을 두 배 이상 늘려 월가를 충격에 빠뜨렸습니다.

은행은 수요일 이 발표를 통해 투자은행 및 자산관리 부문의 더 강력한 실적이 성과의 원동력임을 확인했습니다. 이 결과는 LSEG가 추적한 Analyst들의 평균 추정치인 19억 100만 달러를 상회했습니다.

매출은 당분기 매출은 Analyst들이 예상한 124억 5000만 달러에 미치지 못하는 121억 1200만 달러를 기록했습니다. UBS는 또한 가시적 자본 수익률(ROTE)이 1분기 8.5%에서 개선된 11.8%를 보고했으며, 재무 건전성의 주요 지표인 CET1 자본 비율은 14.3%에서 14.4%로 약간 상승했습니다.

투자 수익 및 자산관리 수입이 성과 견인

UBS는 투자은행 내 글로벌 마켓스 부서가 23억 달러의 수익을 올렸다고 밝혔으며, 이는 전년 대비 25% 증가한 수치입니다. 이 성장률은 당분기 초의 시장 변동성과 연결되었습니다. 글로벌 자산관리 부문도 당시 고객 활동을 반영하여 거래 기반 수익이 12% 증가했습니다.

하지만 세르지오 에모티 CEO는 주식 시장이 반등했음에도 불구하고 고객 행동은 여전히 신중하다고 경고했습니다. "고객들은 여전히 관찰 대기 태도를 보이고 있습니다. 기관 고객과 개인 고객뿐만 아니라... 기업 고객들도 마찬가지입니다,"라고 세르지오 말했습니다 CNBC의 카롤린 로스는 "현금 투입은 보이지만, 더 건설적인 수준에 도달할 만큼의 확신 수준은 아직 아닙니다."라고 전했습니다.

UBS는 3분기 시작이 리스크 자산, 특히 국제 주식의 강력한 성과와 약한 미국 달러으로 시작했다고 덧붙였습니다. 또한 2분기 순이자소득(NII)은 19억 6,500만 달러로, 저단수 퍼센트 감소 전망과 일치했다고 보고했습니다.

앞으로 UBS는 다음 분기 NII가 스위스 프랑 기준으로 크게 안정될 것으로 예상하며, 미국 달러로 환산 시 약간 상승할 것으로 보입니다. 시티그룹 Analyst들의 실적 후 보고서에서는 "전망은 NII가 마침내 바닥을 찍었고 기존 재무 목표가 재확인되었음을 시사하지만, 자본 환원 계획에 대한 업데이트는 없습니다"라고 말했습니다.

스위스 중앙은행이 인플레이션을 관리하고 스위스 프랑을 안정시키기 위해 최근 금리를 0%로 다시 인하하면서 은행의 NII는 투자자들의 초점입니다. "당분간 [금리]가 오를 것을 보기 어려울 것입니다,"라고 세르지오는 말했습니다. "경제는 여전히 상당히 탄력적이며... 인플레이션이 조치를 취할 만큼 필요한 수준까지 가라앉지 않았습니다."

크레디트 스위스 합병, 자본 전쟁 속 진행

UBS는 또한 2023 인수에 대한 크레디트 스위스, 통합이 "일정에 맞춰 진행되고 있다"고 밝혔습니다. 스위스 고객 계좌의 3분의 1이 이전되었으며, 예상 비용 절감액 130억 달러 중 70%가 이미 확보되었음을 확인했습니다.

은행은 2025년 상반기에 10억 달러의 자사주 매입을 완료했으며, 하반기에 추가로 20억 달러를 매입할 계획이라고 밝혔습니다. 강력한 실적이에도 불구하고 UBS 주가는 미국 시장과 관련된 불확실성으로 인해 2025년 타격을 입었습니다. 이는 주로 트럼프 대통령의 상호 관세가 글로벌 무역에 대한 투자자 기대를 흔들었기 때문입니다.

UBS는 이 문제에 직접적으로 대응하여 "투자자 심리는 전반적으로 건설적이지만 지속적인 거시경제 및 지정학적 불확실성으로 인해 다소 위축되어 있습니다"라고 말했습니다. 은행은 또한 고객이 투자에 점점 더 준비되어 있는 것으로 보인다고 언급했습니다. "이러한 배경 하에 당사 고객 대화 및 거래 파이프라인은 거시 경제 전망에 대한 확신이 강화됨에 따라 투자자와 기업들이 자본을 투입할 준비가 되어 있음을 시사합니다."

세르지오는 무역에 대한 끊임없는 오고감에 사람들이 인내심을 잃고 있다고 말했습니다. "사람들은 이러한 [무역] 논의의 종착점을 보고 싶어 합니다,"라고 그는 말했습니다. "아마도 뉴스 피로감이 조금 있을 것입니다."

스위스 정부는 UBS를 "실패해서는 안 되는 기업(too big to fail)"으로 지정했으며, 실패가 국가 경제에 손상을 줄 수 있다고 경고했습니다. 그러나 UBS는 제안의 규모에 동의하지 않습니다. 6월 성명에서 UBS는 원칙적으로 규칙을 지지하지만 계획을 "극단적"이라고 불렀습니다. 변경 사항이 CET1 자본을 최대 420억 달러 더 보유하도록 강제할 것으로 추정합니다.