달러화, 주요 미국 경제 지표 발표 앞두고 채권 시장 견조한 흐름 유지하며 5주 만에 최고치 경신

화요일 달러화는 미국의 주요 경제 지표 발표를 앞두고 글로벌 외환 시장의 거래자들이 포지션을 조정하면서 5주 만에 최고 수준으로 상승했습니다.

블룸버그에 따르면 블룸버그 달러 현물 지수는 0.3% 상승하여 6월 23일 이후tron를 기록했습니다. 이러한 상승세는 달러화가 주요 10개국(G10) 통화 대비 강세를 보인 데 따른 것으로, 유로화 대비 약세가 두드러졌습니다.

유럽연합(EU)이 일요일 미국과 무역 협정을 최종 체결한 후 유럽 통화 가치가 하락했습니다. 이번 협정은 우려를 완화하기는커녕 EU의 경제 전망에 미칠 영향에 대한 불안감을 증폭시켰습니다. 유로는 한 달여 만에 최저 수준으로 떨어지면서 달러화 강세에 힘을 실어주었습니다.

연준이 금리를 동결하면서 수익률이 하락했습니다

미국 국채 수익률이 하락했습니다. 보도 시점 현재 10년 만기 국채 수익률은 1.6bp 하락한 4.404%를 기록했습니다. 30년 만기 국채 수익률은 2.1bp 하락한 4.944%, 2년 만기 국채 수익률은 거의 변동 없이 3.92%에 머물렀습니다.

채권 가격과 수익률은 반대 방향으로 움직입니다. CME FedWatch 도구에 따르면, 연방기금 선물 시장의 거래자들은 연준이 금리를 4.25%~4.5% 수준으로 동결할 가능성을 97%로 반영했습니다. 연준은 화요일부터 이틀간 회의를 개최하며, 수요일에 결정이 나올 것으로 예상됩니다.

야데니 리서치의 에드 야데니dent "별일 아닐 가능성이 높다"고 말했다. 그는 FOMC가 "금리 인하를 서두르지 않겠다"는 입장을 계속 반복하는지, 아니면 정책 방향 전환의 조짐을 보이는지 여부만 주목할 만하다고 덧붙였다.

줄리어스 베어의 수석 이코노미스트인 데이비드 콜도 같은 의견을 밝혔습니다. 그는 9월까지는 금리 인하가 없을 것으로 예상합니다. 콜은 "관세로 인한 인플레이션 급등이 일시적인 현상에 불과하다는 확신이 커진다면, 연준은 2026년에 중립적인 정책 기조를 유지하고 추가로 두 차례에 걸쳐 25bp씩 금리를 인하할 수 있을 것"이라고 말했습니다.

관심은 인플레이션, 노동 시장 데이터, 그리고 트럼프의 관세 정책으로 쏠리고 있다

이번 주에는 미국의 여러 경제 지표 발표가 예정되어 있어 시장이 주목을 받고 있습니다. 이러한 지표들은 미국 경제가 여전히tron를 보이고 있음을 시사할 것으로 예상됩니다. 화요일에는 7월 소비자 신뢰지수와 JOLTS 구인 보고서가 발표될 예정입니다.

목요일에는 연준이 선호하는 물가상승률 지표인 개인소비지출(PCE) 지수가 발표될 예정입니다. 팩트셋의 전망에 따르면 분석가들은 연간 물가상승률이 2.3%에서 2.4%로 상승할 것으로 예상하고 있습니다.

유럽dent 도널드 트럼프 대통령이 무역 정책을 추진하면서 다시 주목받고 있는 관세의 영향도 반영할 것입니다. 협정 체결 소식만이 주말의 주요 뉴스는 아니었습니다. 하워드 루트닉 상무장관은 일요일 기자들에게 중국과의 무역 휴전이 90일 연장될 가능성이 높다고 밝혔습니다.

이번 연장 조치는 새로운 관세 부과를 막아 인플레이션 우려를 완화할 수 있을 것으로 보입니다. 한편, 달러화는 트럼프 대통령의 무역 정책에 대한 시장의 반응에 적응하면서 이달 초 하락세에서 회복세를 보이고 있습니다. 행정부의 추가적인 설명은 시장의 불안감을 다소 해소하는 데 도움이 되고 있는 것으로 보입니다.

통화 분석가들은 달러 강세가 시장 심리 변화에 기인한다고 말합니다. MUFG의 글로벌 시장 리서치 책임자인 말했습니다 데릭 할페니는 "적어도 현재로서는 외환 시장 참가자들의 관심이 무역 불확실성에서 미국 경제의 회복력으로 옮겨갔다"며, "이는 상반기 동안 축적된 달러 매도 포지션의 청산을 촉진하는 데 분명히 도움이 되고 있다"고