미국 국채 수익률, 주요 인플레이션 지표 발표 앞두고 하락

화요일, 주요 6월 물가상승률 발표를 앞두고 미국 국채 수익률이 하락했습니다. 30년 만기 국채 수익률은 1bp 이상 소폭 하락한 4.958%를 기록했고, 10년 만기 국채 수익률도 1bp 하락한 4.419%를 기록했으며, 2년 만기 국채 수익률은 3.9%로 변동이 없었습니다.

투자자들은 6월 소비자물가지수(CPI) 발표를 기다리고 있는데, 월가 애널리스트들은 이 데이터에서dent 의 관세. 그러나 이스트스프링 인베스트먼트 는"만약 관세가 미국의 6월 CPI 데이터에 명확하게 반영되기 시작한다면… 미국 채권 시장은 트럼프 대통령의 최근 관세 인상으로 인한 인플레이션 위험 증가를 반영하여 매도세에 빠질 수 있다dent .

분석가들은 소비자물가지수(CPI) 수치가 시장에 상당한 영향을 미칠 것이라고 말합니다

이스트스프링 인베스트먼트는 또한 예상보다 낮은 소비자물가지수(CPI)가 미국 정부로 하여금 관세를 ‘크고 아름다운 법안’에 명시된 감세 조치를 상쇄하는 손쉬운 세수 확보 수단으로 활용하도록 유도할 수 있다고 경고했습니다

앞서 뱅크오브아메리카 증권의 미국 금리 전략 책임자인 마크 카바나는 인플레이션 상승이 투자자들로 하여금 연준의 정책에 대한 기대를 재고하게 만들 수 있다고 언급했습니다. 현재 9월 금리 인하 가능성은 약 65%로, 이전의 거의 확실시되던 전망에서 하락했습니다. 그는 또한 인플레이션 상승이 시장의 일시적인 조정을 초래할 것이라고 주장했습니다.

크레딧사이츠의 투자등급 및 거시경제 전략 책임자인 재커리 그리피스는 소비자물가지수(CPI) 데이터가 연준의 향후 행보와 올해 남은 기간 동안의 위험 심리를 좌우할 것이라고 밝혔습니다.

또한, 다른 많은 분석가들과 마찬가지로 브랜디와인의 포트폴리오 매니저인 Trac첸은 투자자들이 관세 전쟁의 영향을 소비자물가지수(CPI)에서 확인할 수 있을 것이라고 말했습니다.

한편, 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장 케빈 해셋은 트럼프 행정부가 의장을 제롬 파월 연준. 그는 "물론, 사유가 있다면 트럼프 대통령은 그렇게 할 수 있다"며, 트럼프 대통령이 사유가 있을 경우 파월 의장을 해임할 권한이 있음을 언급했습니다. 트럼프 대통령은 파월 의장을 해임할 계획이 없다고 공개적으로 밝혔지만, 해셋 위원장의 발언은 백악관이 여전히 해임 가능성을 고려하고 있음을 시사합니다.

트럼프 행정부는 최근 제롬 파월 연준 의장에 대한 공세를 강화하고 있습니다. 관계자들은 파월 의장이 연준 본부 리모델링 사업을 제대로 감독하지 못했다는 의혹에 대한 조사를 압박하고 있으며, 이는 그의 임기 만료 전 해임 근거로 삼을 가능성이 있습니다. 그러나 도이치뱅크의 전략가 조지 사라벨로스를 비롯한 분석가들은 파월 의장의 조기 해임이 달러와 미국 국채 가격의 급락을 초래할 수 있다고 예측합니다. 

일본의 총선과 트럼프의 무역 관세는 전 세계 장기 채권 수익률에 영향을 미쳤습니다

전 세계적으로 정부 부채, 특히 장기 국채 수익률이 압박을 받고 있습니다. 한편, 일본의 국채 수익률 상승은 지출 증가와 감세에 대한 기대감을 부추겼습니다. 독일과 프랑스에서도 투자자들이 국방비 증액에 대한 더 높은 보상을 요구하면서 장기 국채 수익률이 상승했습니다.

더 넓게 보자면, 일본의 대통령 당선과 트럼프의 변덕스러운 관세 발언은 선진국 경제에서 증가하는 정부 부채, 무분별한 지출, 과잉 공급된 채권, 그리고 상승하는 인플레이션에 대한 전반적인 우려를 다시 불러일으켰다.

월요일 블룸버그 라디오와의 인터뷰에서 올스프링 글로벌 인베스트먼트의 채권 투자 전략 책임자인 조지 보리는 국가들이 defi적자에 의존하는 경향이 매우 크다는 점을 확인하면서 "그 안전장치는 장기 금리 구간에 있다"고 덧붙였다