Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caem antes da divulgação de dados importantes sobre a inflação

Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caíram na terça-feira, antes da divulgação do importante relatório de inflação de junho. O rendimento dos títulos de 30 anos recuou mais de um ponto-base, para 4,958%, o dos títulos de 10 anos também caiu um ponto-base, para 4,419%, enquanto o dos títulos de 2 anos se manteve estável em 3,9%.

Os investidores aguardam a divulgação dos dados do IPC de junho, que a maioria dos analistas de Wall Street espera que revelem o impacto dasdent tarifas do presidente TrumpA Eastspring Investments alertou: “Se as tarifas começarem a aparecer claramente nos dados do IPC de junho dos EUA… os mercados de títulos dos EUA podem sofrer uma queda para refletir o maior risco de inflação causado pela recente escalada tarifária de [dent ] Trump.”

Os números do IPC (Índice de Preços ao Consumidor) influenciarão significativamente os mercados, dizem os analistas

A Eastspring Investments também alertou que um IPC mais fraco do que o previsto poderia levar o governo dos EUA a tratar as tarifas como uma fonte de receita indolor para compensar os cortes de impostos previstos no "grande e belo projeto de lei"

Anteriormente, Mark Cabana, chefe de estratégia de taxas de juros nos EUA do BofA Securities, afirmou que um aumento da inflação poderia levar os investidores a reconsiderarem suas expectativas em relação à política monetária do Federal Reserve. Até o momento, a probabilidade de um corte na taxa de juros em setembro está em torno de 65%, abaixo da previsão de quase certeza anterior. Ele argumentou ainda que um aumento da inflação forçaria uma pausa no mercado.

Zachary Griffiths, chefe de estratégia macroeconômica e de grau de investimento da CreditSights, também afirmou que os dados do IPC (Índice de Preços ao Consumidor) irão ditar o próximo passo do Federal Reserve e o sentimento de risco para o restante do ano.

Assim como muitos outros analistas, Tracy Chen, gestora de portfólio da Brandywine, afirmou que os investidores veriam o impacto da guerra tarifária nos números do IPC (Índice de Preços ao Consumidor).

Enquanto isso, Kevin Hassett, diretor do Conselho Econômico Nacional da Casa Branca, sugeriu que o governo Trump está analisando opções legais para demitir o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell. Ele comentou: "Mas certamente, se houver motivo, ele o fará", referindo-se à autoridade de Trump para demitir Powell caso haja razão para tal. Apesar das garantias públicas de Trump de que não tem planos de demitir Powell, os comentários de Hassett sugerem que a Casa Branca ainda está avaliando essa possibilidade.

O governo Trump tem intensificado seus ataques ao presidente do Fed, Jerome Powell, ultimamente. Autoridades têm pressionado por uma investigação sobre a supervisão de Powell no projeto de reforma da sede do banco central, possivelmente como justificativa para sua demissão antes do término do mandato. No entanto, analistas, incluindo o estrategista do Deutsche Bank, George Saravelos, preveem que sua remoção prematura poderia desencadear uma onda de vendas tanto do dólar quanto dos títulos do Tesouro americano. 

As eleições no Japão e as tarifas comerciais de Trump afetaram os rendimentos dos títulos de longo prazo em todo o mundo

Em todo o mundo, a dívida pública, particularmente os títulos de longo prazo, também tem enfrentado pressão. Enquanto isso, os rendimentos no Japão alimentaram as expectativas de aumento de gastos e cortes de impostos. Os rendimentos dos títulos de longo prazo também subiram na Alemanha e na França, à medida que os investidores exigem maior compensação pelo financiamento de orçamentos de defesa mais robustos.

De forma mais ampla, a eleição no Japão e as declarações caprichosas de Trump sobre tarifas reacenderam as preocupações gerais sobre o aumento da dívida pública, os gastos desenfreados, a superoferta de títulos e a inflação crescente nas economias desenvolvidas.

Em entrevista à Bloomberg Radio na segunda-feira, George Bory, estrategista-chefe de investimentos em renda fixa da Allspring Global Investments, confirmou que existe uma grande tendência dos países em recorrer a gastos defi, acrescentando que "a válvula de escape está no longo prazo da curva"