主要インフレ指標発表を前に米国債利回りは低下

米国債利回りは火曜日、6月の主要インフレ指標発表を前に低下した。30年債利回りは1ベーシスポイント以上低下し4.958%、10年債利回りも1ベーシスポイント低下し4.419%となった。一方、2年債利回りは3.9%で横ばいとなった。.

投資家は6月の消費者物価指数（CPI）データの発表を待っている。ウォール街のアナリストの多くは、このdent 大統領の関税。しかし、イーストスプリング・インベストメンツは 、「米国の6月のCPIデータに関税の影響が明確に現れ始めた場合、米国の債券市場は、トランプ大統領による最近の関税引き上げによってもたらされたインフレリスクの上昇を反映して売られる可能性があるdent と警告した。

アナリストらは、CPIの数字は市場に大きな影響を与えるだろうと述べている。

イーストスプリング・インベストメンツはまた、消費者物価指数（CPI）が予想より低ければ、米政府が「ビッグ・ビューティフル・ビル」で概説されている減税を相殺するために関税を痛みのない収入源として扱う可能性があると警告した。

これに先立ち、バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズの米国金利戦略責任者、マーク・カバナ氏は、インフレ上昇はトレーダーに連邦政策に対する期待を再考させる可能性があると述べた。これまでのところ、9月の利下げ確率は約65%で、ほぼ確実との予想から低下している。さらに、インフレ上昇は市場の停滞を招くだろうと主張した。.

クレジットサイツの投資適格およびマクロ経済戦略責任者、ザカリー・グリフィス氏も、CPIデータが連邦準備制度理事会の次の動きと今年残りの期間のリスク感情を左右するだろうと述べた。.

また、他の多くのアナリストと同様に、ブランディワインのポートフォリオ・マネージャーである Trac・チェン氏は、トレーダーは関税戦争の影響を消費者物価指数の数値で見るだろうと述べた。.

一方、ホワイトハウス国家経済会議のケビン・ハセット議長は、トランプ政権 連邦準備制度理事会（FRB） ジェローム・パウエル。ハセット氏は「もちろん、正当な理由があれば解任するだろう」と述べ、トランプ大統領にはパウエル議長を解任する権限があることを示唆した。トランプ大統領はパウエル議長を解任する計画はないと公言しているものの、ハセット氏の発言はホワイトハウスが依然として解任の可能性を検討していることを示唆している。

トランプ政権は最近、ジェローム・パウエルFRB議長への攻撃を強めている。当局者は、パウエル議長がFRB本部の改修プロジェクトを監督していた件に関する調査を強く求めており、任期満了前に解任する可能性もある。しかし、ドイツ銀行のストラテジスト、ジョージ・サラベロス氏をはじめとするアナリストは、パウエル議長の早すぎる解任はドルと米国債の売りを誘発する可能性があると予測している。. 

日本の選挙とトランプ大統領の貿易関税は、世界の長期国債利回りに影響を与えた。

世界的に、 政府債務、特に長期国債は圧力に直面しています。一方、日本では国債利回りの上昇が歳出増加と減税への期待を後押ししています。ドイツとフランスでも、国防予算増額への対応として投資家がより高い対価を求めていることから、長期国債利回りが上昇しています。

より広い意味では、日本の選挙とトランプ大統領の気まぐれな関税発表は、先進国における政府債務の増加、抑制されない支出、債券の供給過剰、インフレ上昇に対する一般的な懸念を再燃させた。.

オールスプリング・グローバル・インベストメンツの債券担当チーフ投資ストラテジスト、ジョージ・ボリー氏は月曜日、ブルームバーグラジオに対し、各国が財政 defiに頼る傾向が非常に強いことを認め、「救済弁は長期金利だ」と付け加えた。