انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية قبيل صدور بيانات التضخم الرئيسية

انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية يوم الثلاثاء قبيل صدور تقرير التضخم الرئيسي لشهر يونيو. وتراجع عائد السندات لأجل 30 عاماً بأكثر من نقطة أساس واحدة إلى 4.958%، كما انخفض عائد السندات لأجل 10 أعوام بنقطة أساس واحدة إلى 4.419%، بينما استقر عائد السندات لأجل عامين عند 3.9%.

يترقب المستثمرون صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يونيو، والتي يتوقع معظم محللي وول ستريت أن تكشف عن تأثير التعريفات الجمركية التي فرضها الرئيسdent .إلا أن شركة إيستسبرينغ للاستثمارات حذرت قائلة: "إذا بدأت التعريفات الجمركية بالظهور بوضوح في بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية لشهر يونيو... فقد تشهد أسواق السندات الأمريكية عمليات بيع مكثفة تعكس ارتفاع مخاطر التضخم الناجمة عن تصعيد التعريفات الجمركية الأخير الذي قام به الرئيس الأمريكيdent ترامب".

يقول المحللون إن أرقام مؤشر أسعار المستهلك ستؤثر بشكل كبير على الأسواق

كما حذرت شركة إيستسبرينغ للاستثمارات من أن انخفاض مؤشر أسعار المستهلك عن المتوقع قد يدفع الحكومة الأمريكية إلى التعامل مع الرسوم الجمركية كمصدر دخل غير مؤلم لتعويض التخفيضات الضريبية الواردة في "المشروع الكبير الجميل"

في وقت سابق، صرّح مارك كابانا، رئيس استراتيجية أسعار الفائدة الأمريكية في بنك أوف أمريكا للأوراق المالية، بأن ارتفاع التضخم قد يدفع المتداولين إلى إعادة النظر في توقعاتهم بشأن السياسة النقدية الفيدرالية. وحتى الآن، تبلغ احتمالية خفض سعر الفائدة في سبتمبر حوالي 65%، بعد أن كانت شبه مؤكدة. وأضاف أن ارتفاع التضخم سيجبر السوق على التريث.

كما صرح زاكاري غريفيث، رئيس قسم التصنيف الاستثماري والاستراتيجية الاقتصادية الكلية في شركة كريديت سايتس، بأن بيانات مؤشر أسعار المستهلك ستحدد الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي وحالة المخاطرة لبقية العام.

كما قال Tracتشين، مدير المحافظ في برانديواين، مثل العديد من المحللين الآخرين، إن المتداولين سيرون تأثير الحرب الجمركية في أرقام مؤشر أسعار المستهلك.

في غضون ذلك، أشار كيفن هاسيت، مدير المجلس الاقتصادي الوطني في البيت الأبيض، إلى أن إدارة ترامب تدرس الخيارات القانونية لعزل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. وصرح قائلاً: "لكن بالتأكيد، إذا وُجد سبب، فسيفعل ذلك"، في إشارة إلى سلطة ترامب في عزل باول إذا دعت الحاجة. وعلى الرغم من تأكيدات ترامب العلنية بأنه لا ينوي عزل باول، فإن تصريحات هاسيت توحي بأن البيت الأبيض لا يزال يدرس هذا الاحتمال.

كثّفت إدارة ترامب مؤخرًا هجماتها على رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. ويضغط المسؤولون من أجل فتح تحقيق في إشراف باول على مشروع تجديد مقر البنك المركزي، ربما كذريعة لإقالته قبل انتهاء ولايته. مع ذلك، يتوقع محللون، من بينهم جورج سارافيلوس، الاستراتيجي في دويتشه بنك، أن تؤدي إقالته المبكرة إلى موجة بيع في كل من الدولار وسندات الخزانة الأمريكية. 

أثرت الانتخابات اليابانية والتعريفات التجارية التي فرضها ترامب على عوائد السندات طويلة الأجل على مستوى العالم

على الصعيد العالمي، الدين الحكومي، ولا سيما السندات طويلة الأجل، ضغوطاً أيضاً. في الوقت نفسه، عززت العوائد في اليابان التوقعات بزيادة الإنفاق وخفض الضرائب. كما ارتفعت عوائد السندات طويلة الأجل في ألمانيا وفرنسا، حيث يطالب المستثمرون بتعويضات أعلى لتمويل ميزانيات الدفاع المتزايدة.

وعلى نطاق أوسع، أدى انتخاب اليابان وتصريحات ترامب المتقلبة بشأن التعريفات الجمركية إلى إعادة إشعال المخاوف العامة بشأن زيادة الدين الحكومي، والإنفاق غير المقيد، والإفراط في إصدار السندات، وارتفاع التضخم في الاقتصادات المتقدمة.

وفي حديثه إلى إذاعة بلومبرج يوم الاثنين، أكد جورج بوري، كبير استراتيجيي الاستثمار في قسم الدخل الثابت في شركة أولسبرينغ جلوبال إنفستمنتس، أن هناك ميلاً كبيراً لدى الدول للاعتماد على الإنفاق defi، مضيفاً أن "صمام الأمان هو الطرف الطويل من المنحنى"