뱅크오브아메리카는 S&P 500 지수가 3파동 조정을 겪을 수 있으며, 이로 인해 9월까지 글로벌 증시가 하락할 수 있다고 경고했습니다

뱅크오브아메리카(BofA)는 6월 26일 S&P 500 지수가 7월부터 9월까지 큰 폭의 조정(주가 하락)을 겪을 가능성이 높다고 경고했습니다. 이러한 전반적인 영향은 이미 약세에 있는 다른 글로벌 주식 및 상품 시장에도 미칠 수 있습니다.

뱅크오브아메리카(BofA)의 폴 시아나 상무이사 겸 글로벌 기술 전략 총괄에 따르면, 여름철 전망은 이른바 "abc 조정" 패턴을 보일 것으로 예상됩니다. 이 패턴은 지수가 저점에서 고점으로 상승한 후 다시 하락하는 세 단계를 거치는 것을 의미합니다. 만약 이 패턴이 예상대로 전개되어 S&P 지수가 6,850까지 크게 하락한다면, 최근 S&P 지수 대비 약 7% 하락을 기록할 가능성이 있습니다.

뱅크오브아메리카는 기술적 신호가 하락세로 전환되고 있다고 경고했습니다

은행의 경고는 크게 세 가지 요점을 담고 있습니다. 첫째, 상승 모멘텀이 가격과 반대 방향으로 움직이고 있다는 점입니다. S&P 500 지수는 3월 저점 이후 거의 17% 상승했습니다. 비즈니스 인사이더에 따르면. 둘째, TD 시퀀셜의 6월 1일자 "적색 13" 지표는 현재의 상승 추세가 동력을 잃어가고 있음을 시사합니다.

세 번째 경고 이유는 지난주 6월 10일 7,334까지 하락한 것이 엘리엇 파동 이론. 이는 7,334 수준 아래로 하락할 경우 조정 국면이 나타날 가능성이 높다는 것을 의미합니다. BofA의 경고는 거시 경제 전망이 아닌 기술적 분석에 기반했지만, 현재 S&P 500 지수의 구성으로 인해 작은 하락이라도 평균보다 큰 영향을 미칠 수 있다는 논리를 제시했습니다.

올해 S&P 500 지수 상승은 다시 한번 소수의 대형 기술 기업들에 의해 주도되었으며, 따라서 현재의 상승세 이전 시장 평균 가격 움직임은 소수의 기업에 크게 집중되어 있었습니다. 이는 시장의 집중도를 S&P 500에서 다른 기업으로matic이동시켰습니다. 이러한 집중 효과가 반드시 시장 조정을 의미하는 것은 아니지만, 하락 추세를 시사하는 기술적 요인의 가능성을 크게 높일 것입니다. 이는 시장을 주도하는 기업들이 더 광범위하게 분산되어 있던 시기보다 S&P 500 지수의 하락폭이 더 클 수 있음을 의미합니다.

InvestmentNews에 따르면 , 시아나는 고객 보고서에서 "약 7,741 부근에서 소폭의 신고가를 경신할 경우, 이는 확장형 횡보세와 일치하는 '강세 함정'일 수 있으므로 주의해야 한다"고 밝혔습니다 .

기술 중심의 리더십은 조정 위험을 증가시킨다

뱅크오브아메리카(BofA)의 경고는 국제 시장이 민감한 시기에 나왔습니다. InvestmentNews에 따르면S&P 500 지수는 연초 대비 8.6% 상승했지만, 지난 한 달 동안에는 1.9% 하락했습니다.

기술주 중심의 나스닥 지수는 S&P 500 지수보다 더 큰 폭으로 하락하며 같은 기간 동안 거의 5% 가까이 떨어졌습니다. 가장 큰 타격을 입은 업종은 반도체 및 메모리 칩 관련 주식입니다. 예를 들어, 지난주 브로드컴은 10%, 엔비디아는 8%, 인텔은 7% 하락했다고 비즈니스 인사이더는 보도했습니다.

지정학적 긴장이 고조되면서 향후 기업 수익 및 경제 활동에 대한 가치 평가 우려가 커지고 있습니다. 미국과 이란 간의 갈등으로 인해 압력이 다소 완화되기는 했지만, 여전히 지속적인 우려 요인으로 남아 있습니다.

또한, 올해 초 고유가로 인한 압력이 충분한 인플레이션을 유발하여 연준이 케빈 워시 신임 의장 체제 하의 최근 이사회 회의에서 금리를 동결하기로 결정했다고 InvestmentNews는 보도했습니다.

BofA의 신중한 입장 표명이 경기 침체 예측을 의미하는 것은 아니라는 점을 이해하는 것이 중요합니다. 오히려 이는 기업의 실적이나 경제 활동에 대한 부정적인 전망을 제시하는 것이 아니라, 시장의 부정적인 기술적 모멘텀과 악화되는 기술적 상황을 지적dent입니다.

이는 BofA의 전망이 과거 기술적 조정 사태와 구별되는 중요한 점입니다. 왜냐하면 과거에는 경제 성장이 지속되던 시기에 기술적 조정이 빈번하게 발생했기 때문입니다.

예상되는 조정이 일시적인 횡보세로 이어질지, 아니면 장기적인 하락 추세로 이어질지는 향후 발표될 실적 전망과 주요 경제 지표가 시장의 현재 기술적 약세를 뒷받침할지, 아니면 오히려 악화시킬지에 달려 있습니다.

케룩스 파이낸셜의 최고투자책임자(CIO)인 데이비드 라우트는 인베스트먼트뉴스(InvestmentNews)와의 인터뷰에서 6월 시장 상황은 "빙산의 일각"에 불과하다고 언급했습니다. 그는 높은 밸류에이션, 지정학적 불확실성, 그리고 여름철 거래량 감소로 인해 시장이 10~20% 정도 더 크게 조정될 가능성이 있다고 전망했습니다. 라우트는 8월이 한 달밖에 남지 않았다는 점을 지적하며, "8월은 계절적으로 주식 시장이 약세를 보이는 달이며, 과거에도 조정이 발생했던 시기"라고 덧붙였습니다.

글로벌 시장은 S&P 500 지수 하락의 영향을 받을 수 있다

미국 주식 시장의 장기적인 하락세는 미국 포트폴리오 투자자들에게만 악영향을 미치는 것이 아닙니다. S&P 500은 전 세계 수조 달러 규모의 패시브 펀드의 벤치마크이며, 추세선 조정이 장기간 지속될 경우 미국의 위험 선호 심리에 크게 의존하는 런던과 도쿄를 포함한 글로벌 자본 시장에 상당한 재정적 부담을 가중시킬 가능성이 매우 높습니다.

S&P 500 기업들은 미국 주식을 trac하는 수많은 상장지수펀드(ETF), 연기금, 기관 투자 전략의 핵심을 이루기 때문에, 포트폴리오 재조정의 필요성으로 인한 기술적 매도세는 투자자들이 위험 프로필을 재평가하고 기존 미국 주식 보유분 대신 다른 유형의 주식에 자금을 배분하도록 만들 수 있습니다.

역사적으로 이러한 변화는 특히 북반구 여름철에 거래량이 다른 계절보다 적고 가격 변동폭이 평소보다 훨씬 큰 시기에 미국 외 주식, 투자 부적격 회사채 시장 및 상품 시장으로 확산되는 경향이 있었습니다.

라우트는 투자자들이 기술주에 대한 비중을 낮게 유지할 것을 권고했습니다. 그는 현재 "매그 7(Mag 7)"로 알려진 기술주 그룹이 지금까지 실망스러운 성과를 보였으며, 시장은 앞으로 어떤 그룹이 주도권을 잡을지 아직 결정하지 못했다고 말했습니다. 투자 전문 매체 InvestmentNews에 따르면, 그는 소형주, 해외 주식, 가치주로 투자 포트폴리오를 다각화할 것을tron추천했는데, 이러한 종목들이 벤치마크 대비 기술주 그룹 전체보다 전반적으로 우수한 성과를 보였기 때문입니다.

비즈니스 인사이더의 보도에 따르면, 시아나의 연구팀은 미국 주식 시장의 강세장이 3분기 중에 종료되거나 연말 통계적 성과가tron처럼 강하게 지속될 것으로 예상하지 않는다.

하지만 InvestmentNews에 따르면, 향후 몇 달 동안 하락세로의 장기적인 조정과 가격 횡보로 인한 이중 고점 형성 가능성으로 인해 변동성이 커질 위험이 존재합니다.

뱅크오브아메리카(BofA) 애널리스트들의 합의에 따라, 투자자들은 3파동 하락이 전반적인 시장 약세 전망을 나타내는 지표라기보다는 가격 모멘텀과 시장으로 유입되는 자본 규모 사이의 극심한 괴리를 보여주는 것으로 해석될 가능성이 더 높다는 점을 고려해야 합니다.

2분기 실적 발표와 연준의 발표 내용이 경제 성장을 지속적으로 뒷받침하고, 2분기 자본 유입 감소가 상승 추세 지속 전 정상적인 조정 단계의 일부라면, 현재의 시장 조정은 더 큰 강세장의 건전하고 지속적인 구성 요소로 판명될 수 있습니다.

하지만 만약 하락세에 예상보다 부진한 실적 발표나 연준의 인플레이션 고조 시사 발언이 동반된다면, 현재 미국 증시의 하락세는 더욱 가속화될 수 있으며, 비슷한 규모의 하락세임에도 불구하고 글로벌 증시에도 하락 trac을 가할 가능성이 있습니다.

수요일 포르투갈 신트라에서 열리는 ECB 포럼에서 워시 연준 의장의 연설에 주목하십시오. 연준의 향후 금리 정책에 대한 그의 발언은 현재 시장 조정의 심각성과 지속 기간을 가늠하는 데 중요한 단서가 될 것입니다.