AI 붐으로 S&P 500 상승, 반도체 기업 earnings 성장률은 136%로 둔화

Tajinder Dhillon LSEG 이사회 및 주식 연구 책임자는 금요일 3분기 미국 반도체 기업의 이익 성장률이 전분기(2분기)의 약 158%에서 약 136%로 하락할 것으로 예상된다고 밝혔습니다.

전반적인 S&P 500 기업의 이익은 전년 대비 약 31% 증가할 것으로 예상되며, AI 관련 투자가 여전히 주요 성장 동력으로 작용하고 있다고 분석가들은 밝혔다.

삼성전자, 107.4조 원의 역대 최대 영업이익 가이드라인 제시

딜론은 기술 섹터와 알파벳, 아마존닷컴, 메타 플랫폼스가 지수 상승분의 3분의 2를 차지할 것이라고 전망했다. 성장세가 다소 둔화되고 있지만, 반도체 제조업체들의 성장률은 지수 평균의 수 배에 달한다.

리서치 기업 어니싱스 스카우트의 CEO인 닉 라이는 상향 추정치 수정 모멘텀이 서서히 둔화되기 시작했다고 말했다.

라이는 AI 인프라 구축을 3개월 동안 시속 150마일에서 100마일로 속도를 줄이는 자동차에 비유했다. 그는 마이크론 테크놀로지의 최신 실적은 여전히 강하다고 덧붙였다.

지난달 마이크론은 당분기 실적 추산치를 상회하는 가이드라인을 제시했으며, 장기 공급 계약에는 현재 고객으로부터 320억 달러의 주문이 확보되어 있다.

미국 지수 밖의 칩 결과도 같은 방향을 가리킵니다. 삼성전자는 고대역폭 메모리에 대한 수요에 힘입어 3분기 영업이익이 약 107조 4,000억 원(약 802억 달러)로 사상 최고치를 기록할 것으로 전망한다고 Cryptopolitan이 보도했습니다.

이 수치는 분석가들이 예상했던 106조 1천억 위안보다 약간 높은 수준이며, 삼성전자의 네 분기 연속 사상 최고 실적을 기록하게 된다. 삼성전자 최종 실적 발표는 10월 29일에 예정되어 있다.

TSMC는 9월 매출액이 전년 대비 54.6% 증가한 NT$5,118억 6천만 달러를 기록했다고 밝혔습니다. 대만의 파운드리 업체인 TSMC의 추정 3분기 매출액은 자체 가이드라인 상단을 웃도는 NT$14조 9천억 달러로 사상 최고치를 달성했습니다.

3분기 성장률 전망은 1월부터 15.1%에서 30.6%로 상향 조정됨

LSEG의 10월 9일 earnings scorecard은 더 넓은 둔화 추세를 보여줍니다. S&P 500의 블렌디드(합산) 기업 이익 성장률은 2분기의 53.7%에서 3분기에는 30.6%로 떨어졌습니다.

블렌디드(평균) 추정치는 1월 1일 기준 15.1%, 4월 1일 기준 21.3%, 7월 1일 기준 27.6%였습니다.

초기에 실적을 공개한 지수 구성 종목 19개 중 84.2%가 애널리스트 추정을 상회했으며, 블렌디드 매출 성장률은 11.8%입니다.

스코어카드는 4분기 성장률이 28.9%로 둔화되고, 2027년 1분기에 19.8%에 그칠 것으로 예상합니다. 2분기 성장률은 2021년 이후 가장 빠른 속도를 보였으며 약 35%에 달했는데, 이는 알파벳과 아마존닷컴의 AI 지분에 대한 시장가 평가 이익을 제외했을 때의 수치입니다.

JP모건체이스와 골드만삭스가 다음 주 실적 시즌을 시작합니다. S&P 500은 이번 주 기술주 상승세로 사상 최고치를 기록했습니다.

마이크로소프트, 알파벳, 아마존, 메타 플랫폼스, 오라클의 계획된 자본 지출은 1월 기준 약 4,850억 달러에서 7월에는 약 7,300억 달러로 증가했으며, 이는 Cryptopolitan이 보도한 바와 같습니다.

알파벳의 자유현금흐름(FCF)은 AI 관련 비용 증가로 인해 6월 분기에는 59억 달러의 마이너스를 기록했습니다. 알파벳은 2026년 자본지출 전망액을 1950억 달러에서 2050억 달러로 상향 조정했습니다.

그리고 투자자들은 빅테크 기업들이 이러한 지출을 수익으로 전환할 것을 요구하고 있습니다.