Chip-Hersteller: Gewinnwachstum bremst auf 136%, während der KI-Boom den S&P 500 antreibt
- Das Gewinnwachstum der US-Chip-Hersteller im dritten Quartal wird voraussichtlich bei etwa 136 % liegen, gegenüber etwa 158 % im zweiten Quartal.
- Analysten sehen die Gewinne des S&P 500 um etwa 31 % gestiegen, wovon zwei Drittel von Tech-Unternehmen sowie Alphabet, Amazon.com und Meta Platforms stammen.
- Das gewichtete Gewinnwachstum des S&P 500 liegt im dritten Quartal bei 30,6 %, gegenüber 53,7 % im zweiten Quartal.
US-amerikanische Halbleiterunternehmen werden voraussichtlich im dritten Quartal ein Gewinnwachstum von rund 136 % verzeichnen, was einem Rückgang von etwa 158 % im zweiten Quartal entspricht, sagte Tajinder Dhillon, Leiter für Ertrags- und Aktienforschung bei LSEG, am Freitag.
Die Gesamtgewinne des S&P 500 sollen gegenüber dem Vorjahr um rund 31 % gestiegen sein, wobei der KI-Handel weiterhin die Hauptlast trägt, so Analysten.
Samsung prognostiziert einen Rekordbetriebsertrag von 107.4 Billion Won
Dhillon sagte, dass der Technologiesektor sowie Alphabet, Amazon.com und Meta Platforms zwei Drittel der Indexgewinne ausmachen werden. Trotz der Verlangsamung wachsen die Chip-Hersteller mit einer Rate, die mehrere Male höher ist als die des Index.
Raich verglich den Aufbau der KI-Infrastruktur mit einem Auto, das über einen Zeitraum von drei Monaten von 150 auf 100 Meilen pro Stunde abbremst. Die neuesten Ergebnisse von Micron Technology seien dennoch stark, sagte er.
Raich verglich den Aufbau der KI-Infrastruktur mit einem Auto, das über drei Monate hinweg seine Geschwindigkeit von 150 auf 100 Meilen pro Stunde reduziert. Die neuesten Ergebnisse von Micron Technology waren nach seiner Aussage weiterhin stark.
Im vergangenen Monat hatte Micron seine Prognose für das aktuelle Quartal über den Schätzungen liegend angepasst. Seine langfristigen Lieferverträge umfassen nun Kundenbindungen in Höhe von 32 Milliarden US-Dollar.
Chip-Ergebnisse außerhalb des US-Index weisen in die gleiche Richtung. Samsung prognostiziert für das dritte Quartal einen operativen Rekordgewinn von rund 107,4 Billionen Won bzw. ~80,2 Milliarden Dollar, angetrieben durch die Nachfrage nach High-Bandwidth-Speicher, berichtete Cryptopolitan.
Der Wert lag leicht über den von den Analysten erwarteten 106,1 Billionen Won und markiert das vierte Quartal in Folge mit einem Rekordergebnis für Samsung. Die vollständigen Ergebnisse von Samsung werden am 29. Oktober veröffentlicht.
TSMC meldete einen September-Umsatz von NT$511,86 Milliarden, was einem Anstieg von 54,6 % im Jahresvergleich entspricht. Der geschätzte Umsatz des taiwanesischen Auftragsfertigers im dritten Quartal erreichte einen Rekordwert von NT$1,49 Billionen und lag damit über der oberen Grenze der eigenen Guidance.
Prognose für das dritte Quartal stieg seit Januar von 15.1% auf 30.6%
LSEGs Ertrags-Scorecard vom 9. Oktober zeigt die bremsende Entwicklung im Gesamtmärkte auf. Das gewichtete Gewinnwachstum des S&P 500 liegt im dritten Quartal bei 30,6 %, verglichen mit 53,7 % im zweiten Quartal.
Der gemittelte Schätzwert lag am 1. Januar bei 15,1 %, am 1. April bei 21,3 % und am 1. Juli bei 27,6 %.
Von den 19 Indexmitgliedern, die frühzeitig berichteten, übertrafen 84,2 % die Analystenschätzungen. Das gemittelte Umsatzwachstum beträgt 11,8 %.
Die Scorecard erwartet, dass das Wachstum im vierten Quartal auf 28,9 % und im ersten Quartal 2027 auf 19,8 % verlangsamt wird. Das Wachstum im zweiten Quartal war das schnellste seit 2021 und lag bei rund 35 %, wobei die Mark-to-Market-Gewinne aus AI-Beteiligungen für Alphabet und Amazon.com nicht berücksichtigt wurden.
JPMorgan Chase und Goldman Sachs starten nächste Woche die Earnings-Saison. Der S&P 500 erreichte diese Woche aufgrund der Tech-Gewinne ein neues Allzeithoch.
Die geplanten Kapitalausgaben von Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta Platforms und Oracle stiegen von ~485 Milliarden US-Dollar im Januar auf ~730 Milliarden US-Dollar bis Juli, berichtete Cryptopolitan.
Der freie Cashflow von Alphabet ging im Quartal bis Juni aufgrund steigender Kosten für seine KI-Infrastruktur um 5,9 Milliarden US-Dollar in den negativen Bereich. Alphabet hat seine Prognose für die Kapitalausgaben im Jahr 2026 auf 195 bis 205 Milliarden US-Dollar angehoben.
Investoren fordern zudem, dass Big Tech diese Ausgaben in Renditen umwandelt.
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Häufig gestellte Fragen
Wie stark wird das Gewinnwachstum der US-Chipproduzenten im dritten Quartal voraussichtlich ausfallen?
Etwa 136 % gegenüber dem Vorjahresquartal, ein Rückgang von rund 158 % im zweiten Quartal.
Wie stark werden die Gewinne der S&P 500 voraussichtlich steigen?
Etwa 31 % im Jahresvergleich, wobei der gewichtete Durchschnittswert bei 30.6 % liegt.
Welche Unternehmen treiben den Großteil des Zuwachses voran?
Der Technologiesektor sowie Alphabet, Amazon.com und Meta Platforms machen zwei Drittel des erwarteten Anstiegs aus.
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Randa Moses
Randa Moses ist Redakteurin und Reporterin bei Cryptopolitan, wo sie über Technologie, KI, Robotik, Krypto, Betrug und Hacks berichtet. Sie arbeitet seit 2017 im Krypto-Bereich. Zuvor war sie bei Forward Protocol, AmaZix und Cryptosomniac tätig. Randa besitzt einen Abschluss in Elektrotechnik und Elektronik der University of Bradford.
