UBS、投資銀行と資産管理部門の好調な収益により第2四半期の利益を倍増

UBSは4月から6月の間に23億9,500万ドルの利益を上げ、年間で第2四半期の純利益を2倍以上に増やしたことで市場を驚かせた。

同銀行は水曜日にこの発表を行い、その業績が投資銀行部門と資産管理部門のより良い結果によって牽引されたことを確認した。この結果は、LSEGが追跡しているアナリストの平均予想額19億100万ドルを上回った。

収益 当四半期の利益率は121億1,200万ドルに達し、アナリストが予想していた124億5,000万ドルにわずかに届かなかった。UBSはまた、有形株主資本利益率（ROTE）が11.8%となり、第1四半期の8.5%から改善したと報告した。財務力の重要な指標であるCET1資本比率は、14.3%から14.4%にわずかに上昇した。

投資収益と資産管理収入が業績を押し上げる

UBSは、投資銀行部門内のグローバルマーケット部門が23億ドルの収益を上げ、年間で25%の増加を記録したと述べた。同銀行はこの成長を 四半期初頭の 市場のボラティリティ

に結びつけた。グローバル資産管理部門では、その時期のクライアントの活動も反映し、取引ベースの収入が12%増加した。 ～と語った それでも、CEOのセルジオ・エルモッティ氏は、株式市場が回復したにもかかわらず、クライアントの行動は慎重なままであると警告した。「クライアントは、機関投資家やプライベートクライアントだけでなく、企業クライアントも含め、依然として見守る姿勢にあります」とセルジオは語った。

CNBCのキャロリン・ロス。 「現金の投入は見られますが、より建設的な行動につながるほどの確信はまだ得られていません。」 米ドルUBSは、第3四半期がリスク資産、特に国際株式で強いパフォーマンスで始まったと付け加え、

. また、第2四半期の純利息収入（NII）は19億6,500万ドルとなり、低単一桁パーセントの減少という同銀行の見通しと一致したと報告した。

今後について、UBSはスイスフラン建てで次の四半期にNIIが概ね安定し、米ドル換算ではわずかに上昇すると予想している。シティグループのアナリストによる益後ノートは、「見通しはNIIがついに底を打ったことを示唆しており、既存の財務目標が再確認されたが、資本還流計画に関する更新はない」と述べている。

資本闘争の中で進むクレディ・スイスとの合併

UBSはまた、その 2023 による Credit Suisse, の統合について「計画通りに進んでいる」と述べ、スイスのクライアントアカウントの3分の1が移行され、予想される130億ドルのコスト削減の70%がすでに確保されたことを確認した。

同銀行は、2025年の上半期に10億ドルの自社株買いを完了し、下半期にもう20億ドルの自社株買いを行う計画であると述べた。強い利益にもかかわらず、UBSの株式は2025年に米国市場に関連する不確実性により打撃を受けている。これは主にトランプ大統領の相互関税により、グローバル貿易に関する投資家の期待が揺らいだためである。

UBSはこの問題に直接対処し、「投資家のセンチメントは全体的に建設的だが、持続するマクロ経済および地政学的な不確実性によって抑制されている」と述べた。同銀行はまた、クライアントがますます投資の準備ができているように見えると指摘した。「この背景に対し、当社のクライアントとの会話や取引パイプラインは、マクロ見通しへの確信が強まるにつれ、投資家や企業が資本を投入する高い準備水準を示していることを示唆している。」

セルジオ氏は、貿易に関する絶え間ない行き来が人々の忍耐を試していると語った。「人々はこれらの[貿易]議論の最終的な姿を見る必要があります」と彼は述べた。「おそらく少しニュース疲労があるでしょう。」

スイス政府はUBSを「大きすぎて倒せない」と指定し、その破綻が国の経済に損害を与える可能性があると警告している。しかし、UBSはその提案の規模に同意していない。同銀行は6月、ルールを「原則として」支持すると述べたが、計画を「極端」と呼んだ。同銀行は、この変更によりCET1資本を最大420億ドル多く保有することを余儀なくされると推定している。