Welche Stablecoins wachsen am schnellsten und treiben den Bullmarkt 2024 voran?

Stablecoins erweitern ihren Einfluss auf den zentralisierten Handel und Nischenprotokolle. Tether (USDT) bleibt die Hauptquelle für Liquidität. Aber im Jahr 2024 haben mehr neue Projekte ihre Vermögenswerte ausgegeben und begonnen, ihre Versorgung aufzubauen.

Das Aufkommen mehrerer führender L1-Lösungen bedeutet, dass jede eine andere Stablecoin ausgewählt hat, entweder bestehend oder neu erstellt. Es gibt drei Arten von Stablecoins auf dem Markt, jede mit ihren spezifischen Merkmalen und Risiken. 

Dollar-gestützte Stablecoins sind die häufigsten, mit USDT und Circle. Kryptowährungs-Token als Sicherheiten stützen die anderen Arten, die normalerweise einen höheren Locked Value erfordern, um gegen Volatilität geschützt zu sein. Die dritte Art sind algorithmische Stablecoins, bei denen das Preisniveau ständig basierend auf einem Smart Contract neu berechnet wird. Dazu gehören DAI, USDD, Frax, AMPL und andere. 

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Die Generierung algorithmischer Stablecoins in Nischen-DeFi-Projekten ist üblich und das riskanteste. Nischen-DeFi-Projekte generieren oft algorithmische Stablecoins; es besteht das Risiko, dass die Plattform ihren eigenen Wert aufbläst und damit mehr Stablecoins druckt. Algorithmische Stablecoins dieser Art können funktionieren, wenn die zugrunde liegende Asset vorhersehbar ist und das Projekt die Versorgung nicht aufbläst.

Welche Stablecoins wachsen? 

Neuere Forschungen zeigen, dass Aaves GHO der am schnellsten wachsende Stablecoin ist, der seine Versorgung jeden Monat um 38,1 % erweitert. 

GHO beginnt von einer sehr niedrigen Basis und baut gerade erst eine bedeutende Versorgung auf. Das Asset wurde im August 2023 eingeführt und brauchte Monate, um die Parität mit dem US-Dollar zu erreichen. GHO ist mit Krypto überbesichert und gehört zur zahlreichsten Art von Stablecoins.

Stand Juni gibt es nur noch 1,3 Mio. GHO, die hauptsächlich im dezentralen Ökosystem von Uniswap, Curve DAO und Balancer verwendet werden.

Aave erstellt GHO, das durch alle in das Aave-Protokoll eingezahlten Vermögenswerte überbesichert ist. Im Jahr 2024 werden somit auch die Versorgung und die Generierung von GHO die Gesundheit von Aave widerspiegeln. Die aktuelle Menge an erstelltem GHO ist im Vergleich zum Total Value Locked (TVL) von Aave konservativ, der sich in den letzten zwei Quartalen verdoppelt hat und nun mehr als 12,6 Mrd. USD beträgt.

Ethena reihte sich unter die aktivsten Minter von Stablecoins ein, in diesem Fall seine native USDe. Kürzlich hat die Versorgung von USDe die auf der Solana-Blockchain geminten Stablecoins übertroffen. Ethena bietet auch Staking für die neu erstellten Token an. 

Mehr als 3 Mrd. USDe wurden gemintet, wobei einige für hochverzinsliches Staking gesperrt sind. USDe verbreitet sich auch in dezentralen Märkten, einschließlich Curve Finance und Uniswap. USDe bleibt jedoch stärker auf das Ethena-Ökosystem in Kombination mit dem ENA-Token beschränkt. 

Ethenas USDe ist ein synthetisches Asset, das nicht durch Fiat gedeckt ist. Es hat teilweise Krypto-Sicherheiten und ist teilweise durch Short-Futures-Positionen gedeckt, was ein anderes Risikoprofil aufweist. 

USDe wird vom Benutzer generiert und erst ausgestellt, nachdem whitelisted, verifizierte Nutzer ein anderes Asset an Ethena einzahlen. Andere Nutzer können USDe über eine DEX kaufen, ohne dass eine Verifizierung erforderlich ist. USDe verfügt über einen zusätzlichen Reservefonds, der aus USDT, USDC, ETH und anderen genehmigten Vermögenswerten besteht.

Ältere Stablecoins verbreiten sich auf neuen Netzwerken

Das Wachstum von Stablecoins stammt auch von den führenden, älteren Stablecoins, die sich auf neue Netzwerke ausbreiten. Das Ethereum-Netzwerk ist nur für die Hälfte der Wachstumsmöglichkeiten verantwortlich. Die Verbreitung von Stablecoins unterstreicht auch die aktivsten L1-Alternativen zu Ethereum. 

Avalanche hat seine USDC-Versorgung im letzten Monat um 31 % erhöht und führt nun 1,79 Mrd. USD an Stablecoins. USDC macht etwa 50 % dieser Versorgung aus.

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Circles USDC wuchs auch auf Optimism und Polygon, zwei der führenden Ethereum-Skalierungslösungen. Stablecoins, die zu diesen Protokollen wechseln, unterstreichen den allgemeinen Trend, das Ethereum-Mainnet zugunsten schnellerer, skalierbarer und günstigerer Transfers zu verlassen. Die Geschwindigkeit und Aktivität von DeFi ermöglichen selten das langsamere, teurere Ausgeben von Stablecoins im Mainnet.

USDC erreichte eine Versorgung von 32 Mrd. USD, immer noch weniger als 30 % der gesamten USDT-Versorgung, gewinnt aber an Bedeutung für das breitere DeFi-Ökosystem.

Bericht von Cryptopolitan von Hristina Vasileva