Aave zeigt grüne Signale bei der ‚Haushaltsmarke' Grayscale und Unterstützung durch die Bank of Canada
- Der Leiter der Forschung bei Grayscale sieht, dass Aave zu einem Hausnamen wird.
- In dem Analysepapier der Bank of Canada zu Aave V3 kam man zu dem Schluss, dass DeFi-Kredite mit ordentlicher Governance "betriebsfähig" sind.
- Aave’s Token reagierte mit einem kurzen Aufschwung und kehrte nach einer abnehmenden Woche in das Grüne zurück.
Aaves Token bewegte sich heute in den grünen Bereich, als zwei institutionelle Studien das Protokoll in diesem Monat positiv bewerteten.
Zum einen teilte Zach Pandl, Head of Research bei Grayscale, seine Gedanken dazu mit, ob Aave zu einem household name werden könnte. Zum anderen bezeichnete die Bank of Canada in ihrer ersten formellen zentralbankseitigen Studie des Protokolls das DeFi-Lending mit angemessener Governance als „operationally viable“ (betrieblich tragfähig).
AAVE aktuell Handel rund um $93.4, nachdem es tagsüber nahe 96,5 US-Dollar gipfelte. Der Token befand sich den Großteil des Jahres 2026 unter Druck, wobei andere erste Quartal Governance-Krisen zu den Abgängen von BGD Labs und der Aave Chan Initiative (ACI) führten.
Grayscale sieht Aave als household name werden
Grayscale’s Ansichten über Aave sind seit über einem Jahr öffentlich bekannt. Im Oktober 2024 startete Grayscale den Grayscale Aave Trust, wobei Rayhaneh Sharif-Askary, Head of Product and Research, das Protokoll als „das Potenzial besitzend, den traditionellen Finanzsektor zu revolutionieren“ beschrieb.
Darüber hinaus reichte Grayscale im Februar 2026 bei der SEC den Antrag, seinen Trust in einen börsengehandelten Spot-ETF umzuwandeln, der auf eine Notierung an der NYSE Arca abzielt. Dieser Schritt ähnelte den gleichen Wegen, die sie mit Bitcoin und Ethereum eingeschlagen hatten, und würde AAVE-Exposure einem viel breiteren Spektrum regulierter Investoren öffnen, falls er genehmigt wird.
Grayscale’s neuester Forschungsbeitrag formalisiert die Investmentthese.
In seinem 2026 Digital Asset Outlook bericht, hatte Grayscale Aave zunächst als einen der Hauptbegünstigten einer DeFi-Beschleunigung hervorgehoben, die es im Laufe des Jahres erwartet. Es war ein Trend, von dem es laut der Ausblickstudie erwartet, dass „Core-DeFi-Protokolle profitieren, einschließlich Kreditplattformen wie AAVE.“
Der Beitrag argumentierte auch, dass die Kombination aus TVL-Dominanz, Gebührengenerierung, institutionellen Integrationen und regulatorischer Klarheit das Protokoll nicht nur als DeFi-Führer, sondern als eine im Entstehen begriffene Mainstream-Finanzmarke positioniert.
Mit 141,8 Millionen US-Dollar an Einnahmen bis 2025 und einem Anteil von bis zu 60 % am DeFi-Kreditmarkt nach TVL scheinen die Fundamentaldaten von Aave diese Theorie zu stützen.
Warum ist die Bank of Canada bullish auf Aave?
Die Bank of Canada’s DeFi Lending: Returns, Leverage and Liquidation Risk Paper, verfasst von Jonathan Chiu und Furkan Danisman, wurde als etwas Ungewöhnliches veröffentlicht: eine eingehende Studie einer Zentralbank zu einem DeFi-Protokoll unter Verwendung von Transaktionsdaten.
Laut dem Paper waren die Protokoll-Einnahmen auf nur wenige Token konzentriert, wobei WETH, USDT und USDC etwa 83 % der gesamten Einnahmen von Aave ausmachten.
Offenbar waren auch hochaktive und wohlhabende Nutzer, die etwa 2 % der Plattform ausmachten, in riskantes Margin-Trading verwickelt. Da diese Trader stark hebeln, um ihre Trades zu verbessern, werden sie doppelt so schnell liquidiert wie alltägliche Trader, was wiederum zu massiven Liquidationswellen während Marktturbulenzen führt.
Es ist nicht ungewöhnlich, dass Kreditnehmer zwischen 10 und 30 % an verlorener Sicherheit erleben, wenn Liquidationen eintreten, wobei die zehn größten Liquidationswellen mehr als 80 % des gesamten liquidierten Volumens ausmachten.
Trotzdem erkannte das Paper an, dass trotz dieser Risiken und der Probleme der Plattform mit Kapitaleffizienz, Liquidationsrisiko und systemischer Fragilität nichts an der Kerntechnologie falsch ist und dass sie nur bessere Regeln und Management benötigt, um solche Extremereignisse effektiv zu bewältigen.
Es muss jedoch angemerkt werden, dass das Paper der Bank of Canada V3 untersuchte, nicht V4, das am ⟦N1⟧. ⟦N2⟧ auf Ethereum am 30. März 2026.
Der Übergang zu V4 ist zum umstrittensten Thema in Aaves jüngster Geschichte geworden. Wenn es Aave gelingt, seine Governance zu festigen und V4 liefert, könnte Grayscale’s These vom household name zutreffen.
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Hannah Collymore
Hannah ist Autorin und Redakteurin mit fast einem Jahrzehnt Erfahrung im Bloggen und in der Berichterstattung über Events im Krypto-Bereich. Bei Cryptopolitan arbeitet sie an der News-Seite und berichtet sowie analysiert die neuesten Entwicklungen in den Bereichen DeFi, RWA, Krypto-Regulierung, KI und Zukunftstechnologien. Sie hat ihr Studium an der Arcadia University mit einem Abschluss in Betriebswirtschaft abgeschlossen.
