ما هي العملات المستقرة الأسرع نموًا التي تعزز سوق الصعود لعام 2024؟

العملات المستقرة توسع نفوذها على التداول المركزي والبروتوكولات المتخصصة. يظل Tether (USDT) المصدر الرئيسي للسيولة. لكن في عام 2024، أصدرت مشاريع جديدة المزيد من أصولها وبدأت في بناء عروضها.

يعني ظهور عدة حلول رائدة للطبقة الأولى (L1) أن كل منها اختار عملة مستقرة مختلفة، إما موجودة أو جديدة. هناك ثلاثة أنواع من العملات المستقرة في السوق، لكل منها ميزات ومخاطر محددة. 

العملات المستقرة المدعومة بالدولار هي الأكثر شيوعاً، وتشمل USDT و Circle. تدعم أنواع أخرى ضمانات من رموز العملات المشفرة، وغالباً ما تتطلب قيمة مغلقة أعلى للحماية ضد التقلبات. النوع الثالث هو العملات المستقرة الخوارزمية، حيث يتم إعادة حساب مستوى السعر باستمرار بناءً على عقد ذكي. وتشمل هذه DAI و USDD و Frax و AMPL وغيرها. 

اقرأ أيضًا: العملات المستقرة الأصلية تنتشر على Sui حيث تضيف Agora العملة المستقرة AUSD إلى الشبكة

يعد إنتاج العملات المستقرة الخوارزمية في مشاريع DeFi المتخصصة أمراً شائعاً والأكثر خطورة. غالباً ما تنتج مشاريع DeFi المتخصصة عملات مستقرة خوارزمية؛ هناك خطر أن تقوم المنصة بتضخيم قيمتها الخاصة واستخدامها لطباعة المزيد من العملات المستقرة. يمكن للعملات المستقرة الخوارزمية من هذا النوع أن تعمل إذا كان الأصل الأساسي قابلاً للتنبؤ، وتجنب المشروع تضخيم العرض.

أي العملات المستقرة تنمو؟ 

أظهرت الأبحاث الحديثة أن GHO من Aave هي العملة المستقرة الأسرع نمواً، حيث توسع عرضها بنسبة 38.1% كل شهر. 

يبدأ GHO من أساس منخفض جداً ويبدأ للتو في بناء عرض ذي معنى. تم إطلاق الأصل في أغسطس 2023 واستغرق الأمر أشهرًا لتحقيق التكافؤ مع الدولار الأمريكي. GHO مغطى بالكامل بالعملات المشفرة وهو جزء من النوع الأكثر عددًا من العملات المستقرة.

حتى يونيو، لا يزال هناك 1.3 مليون GHO فقط، تُستخدم معظمها في النظام البيئي اللامركزي لـ Uniswap و Curve DAO و Balancer.

تقوم Aave بإنشاء GHO ليكون مغطى بالكامل بالأصول المودعة في بروتوكول Aave. في عام 2024، سيعكس العرض والإنتاج لـ GHO أيضاً صحة Aave. الكمية الحالية من GHO المُنشأة متحفظة مقارنة بـ total value locked (TVL) لـ Aave، الذي تضاعف في الربعين الماضيين ليصل إلى أكثر من 12.6 مليار دولار.

تصدرت Ethenا قائمة أكثر المطورين نشاطاً للعملات المستقرة، وفي هذه الحالة عملتها الأصلية USDe. مؤخراً، تجاوز عرض USDe العملات المستقرة المُنشأة على شبكة Solana. تقدم Ethena أيضاً الرهن للرموز المُنشأة حديثاً. 

تم صك أكثر من 3 مليارات USDe، مع بعضها مقفل للرهن عالي العائد. ينتشر USDe أيضاً بين الأسواق اللامركزية، بما في ذلك Curve Finance و Uniswap. ومع ذلك، يظل USDe أكثر محدودية في نظام Ethena البيئي بالاقتران مع رمز ENA. 

USDe من Ethena هو أصل اصطناعي غير مدعوم بالعملة الورقية. لديه ضمان جزئي من العملات المشفرة ومدعوم جزئياً بمراكز العقود الآجلة القصيرة، وبالتالي له ملف مخاطر مختلف. 

يتم إنشاء USDe وإصداره فقط بعد أن يودع المستخدمون المعتمدون والمُتحقق منهم أصولاً أخرى في Ethena. يمكن للمستخدمين الآخرين شراء USDe من خلال DEX، دون حاجة للتحقق. يحتوي USDe على صندوق احتياطي إضافي يتكون من USDT و USDC و ETH وأصول معتمدة أخرى.

العملات المستقرة القديمة تنتشر إلى شبكات جديدة

يأتي نمو العملات المستقرة أيضاً من انتشار العملات المستقرة الرائدة والأقدم إلى شبكات جديدة. شبكة Ethereum مسؤولة فقط عن نصف فرص النمو. يبرز انتشار العملات المستقرة أيضاً بدائل L1 الأكثر نشاطاً لـ Ethereum. 

نمت Avalanche عرض USDC بنسبة 31% في الشهر الماضي وتحمل الآن 1.79 مليار دولار من العملات المستقرة. يشكل USDC حوالي 50% من هذا العرض.

اقرأ أيضًا: التنظيم البريطاني سيتكيف مع العملات المستقرة والعملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs)

نما USDC من Circle أيضاً على Optimism و Polygon، حلّان رائدان لتوسيع نطاق Ethereum. يشير انتقال العملات المستقرة إلى تلك البروتوكولات إلى الاتجاه العام للتخلي عن الشبكة الرئيسية لـ Ethereum من أجل تحويلات أسرع وقابلة للتوسع وأرخص. نادراً ما تسمح سرعة ونشاط DeFi بالإنفاق الأبطأ والأكثر تكلفة للعملات المستقرة على الشبكة الرئيسية.

وصل عرض USDC إلى 32 مليار دولار، لا يزال أقل من 30% من إجمالي عرض USDT، لكنه يكتسب أهمية للنظام البيئي الأوسع لـ DeFi.

تقرير من Cryptopolitan بقلم هريستينا فاسيليفا