Какие стейблкоины демонстрируют самый быстрый рост и способствуют бычьему рынку 2024 года?

Стейблкоины расширяют свое влияние на централизованную торговлю и нишевые протоколы. Tether (USDT) остается основным источником ликвидности. Но в 2024 году все больше новых проектов выпустили свои активы и начали наращивать свое предложение.

Появление нескольких ведущих решений уровня L1 означает, что каждое из них выбрало свой собственный стейблкоин, как существующий, так и вновь созданный. На рынке представлены три типа стейблкоинов, каждый из которых имеет свои специфические особенности и риски. 

Наиболее распространены стейблкоины, обеспеченные долларами, к ним относятся USDT и Circle. Другие типы обеспечены криптовалютными токенами, обычно требующими более высокой заблокированной стоимости для защиты от волатильности. Третий тип — алгоритмические стейблкоины, где уровень цены постоянно пересчитывается на основе смарт-trac. К ним относятся DAI, USDD, Frax, AMPL и другие. 

Читайте также: Количество нативных стейблкоинов растет на Sui после добавления Agora стейблкоина AUSD в сеть.

Генерация алгоритмических стейблкоинов в нишевых DeFi проектах — распространенный и наиболее рискованный способ. Нишевые DeFi -проекты часто генерируют алгоритмические стейблкоины; существует риск того, что платформа завысит свою собственную стоимость и использует это для печати новых стейблкоинов. Алгоритмические стейблкоины такого типа могут работать, если базовый актив предсказуем, и проект избегает завышения предложения.

Какие стейблкоины демонстрируют рост? 

Недавние исследования показывают, что GHO от Aaveявляется самым быстрорастущим стейблкоином, увеличивая свое предложение на 38,1% каждый месяц. 

GHO начинает с очень низкой базовой цены и только начинает формировать значительное предложение. Актив был запущен в августе 2023 года, и потребовались месяцы, чтобы достичь паритета с долларом США. GHO обеспечен криптовалютой в избытке и является одним из наиболее распространенных типов стейблкоинов.

По состоянию на июнь, в обращении осталось всего 1,3 млн GHO, в основном используемых в децентрализованной экосистеме Uniswap, Curve DAO и Balancer.

Aave создает GHO, которые будут обеспечены избыточным залогом в виде всех активов, депонированных в Aave . Таким образом, в 2024 году объем и генерация GHO будут отражать и состояние Aave. Текущий объем созданных GHO является консервативным по сравнению с общей заблокированной стоимостью (TVL) Aave Aaveудвоилась за последние два квартала и превысила 12,6 млрд долларов.

Ethena вошла в число наиболее активных эмитентов стейблкоинов, в данном случае своего собственного USDe. Недавно объем предложения USDe превысил объем стейблкоинов, выпущенных на блокчейне Solana . Ethena также предлагает стейкинг для недавно созданных токенов. 

Было выпущено более 3 миллиардов USDe, часть из которых заблокирована для высокодоходного стейкинга. USDe также распространяется на децентрализованных рынках, включая Curve Finance и Uniswap. Однако USDe по-прежнему в большей степени ограничен экосистемой Ethena в сочетании с токеном ENA. 

USDe от Ethena — это синтетический актив, не обеспеченный фиатными деньгами. Он частично обеспечен криптовалютой, а частично — короткими фьючерсными позициями, что обуславливает иной профиль риска. 

USDe генерируется пользователями и выпускается только после того, как пользователи из белого списка и прошедшие верификацию внесут другой актив в Ethena. Другие пользователи могут приобрести USDe через DEX без обязательной верификации. USDe имеет дополнительный резервный фонд, состоящий из USDT, USDC, ETH и других одобренных активов.

Более старые стейблкоины распространяются в новых сетях

Рост стейблкоинов также обусловлен распространением ведущих, более старых стейблкоинов в новые сети. Сеть Ethereum отвечает лишь за половину возможностей роста. Распространение стейблкоинов также подчеркивает наличие наиболее активных альтернатив Ethereumуровня L1. 

За последний месяц Avalanche увеличила объем предложения USDC на 31%, и теперь на ее счету стейблкоинов находится 1,79 млрд долларов. На долю USDC приходится около 50% этого объема.

Читайте также: В Великобритании будут приняты законы, учитывающие особенности стейблкоинов и цифровых валют центральных банков.

USDC от Circle также вырос на Optimism и Polygon, двух ведущих решениях для масштабирования Ethereum . Переход стейблкоинов на эти протоколы подчеркивает общую тенденцию отказа от основной сети Ethereum в пользу более быстрых, масштабируемых и дешевых переводов. Скорость и активность DeFi редко позволяют использовать более медленные и дорогие методы траты стейблкоинов в основной сети.

Объем предложения USDC достиг 32 млрд долларов, что по-прежнему составляет менее 30% от общего объема предложения USDT, но приобретает все большее значение для всей экосистемы DeFi .

Cryptopolitan репортаж Кристины Васильевой