¿Qué monedas estables están creciendo más rápido e impulsando el mercado alcista de 2024?

Las monedas estables están expandiendo su influencia en el comercio centralizado y los protocolos de nicho. Tether (USDT) sigue siendo la principal fuente de liquidez. Sin embargo, en 2024, más proyectos nuevos emitieron sus activos y comenzaron a aumentar su oferta.

La aparición de varias soluciones líderes de L1 implica que cada una ha elegido una stablecoin diferente, ya sea existente o de nueva creación. Existen tres tipos de stablecoins en el mercado, cada una con sus características y riesgos específicos. 

Las monedas estables respaldadas por dólares son las más comunes, como USDT y Circle. Las garantías de tokens criptográficos respaldan los demás tipos, que suelen requerir un valor mayor bloqueado para protegerse de la volatilidad. El tercer tipo son las monedas estables algorítmicas, donde el nivel de precio se recalcula constantemente con base en untracinteligente. Entre ellas se incluyen DAI, USDD, Frax, AMPL y otras. 

Lea también: Las monedas estables nativas aumentan en Sui mientras Agora agrega la moneda estable AUSD a la red

La generación de monedas estables algorítmicas en proyectos DeFi especializados es común y la más arriesgada. DeFi proyectos suelen generar monedas estables algorítmicas; existe el riesgo de que la plataforma infle su propio valor y lo utilice para imprimir más monedas estables. Las monedas estables algorítmicas de este tipo pueden funcionar si el activo subyacente es predecible y el proyecto evita inflar la oferta.

¿Qué monedas estables están creciendo? 

Investigaciones recientes muestran que GHO de Aavees la moneda estable de más rápido crecimiento, expandiendo su oferta en un 38,1% cada mes. 

GHO parte de una base muy baja y apenas está empezando a generar una oferta significativa. El activo se lanzó en agosto de 2023 y tardó meses en alcanzar la paridad con el dólar estadounidense. GHO está sobrecolateralizado con criptomonedas y forma parte del tipo de stablecoin más numeroso.

En junio, todavía quedan solo 1,3 millones de GHO, utilizados principalmente en el ecosistema descentralizado de Uniswap, Curve DAO y Balancer.

Aave crea GHO para que estén sobrecolateralizados por todos los activos depositados en el Aave . En 2024, el suministro y la generación de GHO también reflejarán la salud de Aave. La cantidad actual de GHO creada es conservadora en comparación con el valor total bloqueado (TVL) de Aave, que se duplicó en los últimos dos trimestres hasta superar los 12.600 millones de dólares.

Ethena se posicionó entre los acuñadores más activos de stablecoins, en este caso, su criptomoneda nativa, USDe. Recientemente, la oferta de USDe superó la de las stablecoins acuñadas en la blockchain Solana . Ethena también ofrece staking para los tokens recién creados. 

Se han acuñado más de 3 mil millones de USDe, algunos de los cuales están bloqueados para staking de alta rentabilidad. USDe también se está expandiendo entre mercados descentralizados, como Curve Finance y Uniswap. Sin embargo, USDe sigue estando más limitado al ecosistema de Ethena en combinación con el token ENA. 

USDe de Ethena es un activo sintético sin respaldo fiduciario. Tiene una garantía parcial en criptomonedas y está parcialmente respaldado por posiciones cortas en futuros, por lo que presenta un perfil de riesgo diferente. 

USDe es generado por el usuario y se emite solo después de que usuarios verificados y de la lista blanca depositen otro activo en Ethena. Otros usuarios pueden comprar USDe a través de un DEX, sin necesidad de verificación. USDe cuenta con un fondo de reserva adicional compuesto por USDT, USDC, ETH y otros activos aprobados.

Las monedas estables más antiguas se extienden a nuevas redes

El crecimiento de las stablecoins también se debe a la expansión de las stablecoins líderes y más antiguas a nuevas redes. La red Ethereum solo es responsable de la mitad de las oportunidades de crecimiento. La expansión de las stablecoins también destaca las alternativas L1 más activas a Ethereum. 

Avalanche aumentó su suministro de USDC un 31 % el mes pasado y ahora cuenta con $1790 millones en monedas estables. USDC representa aproximadamente el 50 % de ese suministro.

Lea también: Regulación del Reino Unido para dar cabida a las monedas estables y las CBDC

El USDC de Circle también creció gracias a Optimism y Polygon, dos de las principales soluciones de escalado Ethereum . La migración de las stablecoins a estos protocolos subraya la tendencia general de abandonar la red principal Ethereum en favor de transferencias más rápidas, escalables y económicas. La velocidad y la actividad de DeFi rara vez permiten el gasto más lento y costoso de las stablecoins en la red principal.

USDC alcanzó un suministro de $32 mil millones, todavía menos del 30% del suministro total de USDT, pero ganando importancia para el ecosistema DeFi más amplio.

Informe Cryptopolitan de Hristina Vasileva