Aave öffnet nach Binance-Hack alle Märkte wieder – neun Assets bleiben bei Zero LTV

Am 30. Oktober 2026 hat Aave seine Kreditmarktaktivitäten auf V3 und V4 nach dem Hackerangriff auf Binance wieder aufgenommen, der zu Verlusten in Höhe von 6,3 Milliarden US-Dollar führte und vorsorglich zur Schließung der Aktivitäten führte. Die Kreditmärkte wurden mit vollem Betrieb wieder aufgenommen, außer für neun Vermögenswerte, die weiterhin eingeschränkt sind.

Im Update vom 30. Oktober bestätigte Aave, dass alle Märkte seitdem den vollen Betrieb wieder aufgenommen haben. Die Verträge waren nicht betroffen, und alle Positionen blieben vollständig gesichert.

Neun Token, die bereitgestellt werden können, aber keine Kredite absichern

Die neun Assets mit Einschränkungen sind: USDT, USDC, USDT0, POL, WAVAX, sAVAX, XAUT, PAXG und OP. Auch die gewrappten und bridged Formen dieser Assets unterliegen den Einschränkungen. In seiner Erklärung vom 30. Oktober meldete LlamaRisk, dass alle diese Assets ein Loan-to-Value-Verhältnis von null in Aave V3 und einen Collateral-Faktor von null in V4 aufweisen.

Dies bedeutet nicht, dass Benutzer nicht mit den Vermögenswerten handeln können. Benutzer können Einzahlungen, Abhebungen, Kreditaufnahmen und Rückzahlungen wie zuvor vornehmen. Die Einschränkungen verhindern lediglich, dass diese Vermögenswerte als Sicherheiten für neue Kredite verwendet werden.

Bestehende V3-Positionen werden nicht beeinträchtigt. Ihre Liquidationsgrenzen und Gesundheitsbewertungen bleiben gleich. Auf V4 gelten die bestehenden Sicherheitenparameter weiter, bis ein Kreditnehmer mehr Geld leiht, die Sicherheit abhebt oder den Sicherheitenstatus eines Vermögenswerts ändert.

Wie gestohlenes USDT zu einem 44.6 Millionen WETH-Kredit wurde

Vor der Sperrung hatten die Angreifer Aave bereits genutzt. Zwischen 20:58 und 21:01 UTC am 29. Oktober hat eine mit den Hackern verbundene Wallet 60 Millionen USDT auf die Aave V3 Ethereum Core Plattform eingezahlt und rund 19.762 WETH geliehen, was zu diesem Zeitpunkt etwa 44,6 Millionen Dollar entsprach.

Aave gab um 21:42 UTC eine Ankündigung zur Einfrierung der Märkte heraus. Neue Einzahlungen und Kreditaktivitäten wurden gestoppt, während Auszahlungen, Rückzahlungen und Liquidationen weiterhin möglich blieben.

Der von LlamaRisk am 30. Oktober eingereichte Bericht zeigte, dass die Werte der innerhalb dieser Position gehaltenen Assets insgesamt 59,9 Millionen Dollar betrugen, während die Schulden bei 43,8 Millionen Dollar lagen. Die Position war somit weiterhin überbesichert. LlamaRisk fügte hinzu, dass für keine der Lieferanten von Aave ein Risiko bestand.

Warum die Wiedereröffnung den unter Druck geratenen Liquiditätsengpass löst

Das Einfrieren verhinderte neue Kreditaufnahmen, übte jedoch auch Druck auf bestehende Kreditnehmer aus. Lieferanten konnten ihre Mittel abziehen, während neue Einzahlungen blockiert blieben. Mit sinkender Liquidität stieg die Auslastung in den wichtigsten Stablecoin-Pools laut der Analyse von LlamaRisk vom 30. Oktober auf 92–100 %.

Normalerweise helfen höhere Kreditzinsen, neue Einlagen anzuziehen. Doch eingefrorene Reserven konnten diese nicht aufnehmen. Stattdessen erhöhten steigende Zinskosten die Schulden der Kreditnehmer. Um den Druck zu mindern, hat LlamaRisk die Zinseinstellungen von Slope2 angepasst.

Die Wiederaufnahme des Betriebs brachte ein neues Risiko mit sich. Die Folge könnte sein, dass Milliarden an ungenutzter Kreditkapazität plötzlich verfügbar werden. Zudem verschärfte eine neue Risikobewertung die Kreditlimits. Laut LlamaRisks Update vom 30. Oktober wurden dadurch 3,7 Milliarden US-Dollar an ungenutzter Kapazität in V3 und 130 Millionen US-Dollar in V4 eliminiert.

Mit diesen Schutzmaßnahmen an Ort und Stelle haben die Aave-Wächter die Märkte in vier Wellen wiedereröffnet. Die meisten Vermögenswerte konnten ihre Funktion als Sicherheiten wieder aufnehmen.

Was das für Krypto-Kredit bedeutet

Der Vorfall verdeutlicht einen wichtigen Unterschied: Binance wurde gehackt, nicht Aave. Dennoch war es dem Angreifer möglich, die Kreditmärkte von Aave zu nutzen, was das Protokoll zu Vorsichtsmaßnahmen zwang.

Das Ausmaß des Diebstahls machte die Situation besonders ernst. Elliptics Analyse vom 30. Oktober beziffert die Verluste auf 6,43 Milliarden US-Dollar. Das ist mehr als das Vierfache der 1,46 Milliarden US-Dollar, die 2025 von Bybit gestohlen wurden.

Inzwischen versprach Binance, die Verluste aus seiner SAFU-Reserve und Unternehmensmitteln zu decken. In seiner Erklärung vom 30. Oktober gab die Börse an, dass etwa 3 Milliarden US-Dollar on-chain eingefroren worden seien. Das Einfrieren gestohlener Vermögenswerte bedeutet jedoch nicht zwangsläufig, dass diese Mittel bereits zurückgewonnen wurden.

Die Störung breitete sich auch auf die Trading-Desk aus. Reuters berichtete am 30. Oktober, dass GSR eine Verbreiterung der Bitcoin-Spreads um das Fünffache des Normalwerts feststellte. Die Ether-Spreads erreichten das 2,5-Fache des Normalwerts. Die Wiederaufnahme von Aave bringt das Kreditgeschäft bei den meisten Assets wieder in den Normalzustand. Dies zeigt jedoch, wie Liquidität und Kreditaufnahme beeinträchtigt werden können, nachdem es zu einem Sicherheitsvorfall auf einer Plattform gekommen ist.