Nvidia ist jetzt TSMCs größter Kunde, während Apple auf den zweiten Platz rutscht

Nvidia hat den ersten Platz bei TSMC, der größten Chip-Foundry der Welt, von Apple übernommen. Es ist endlich passiert. Nach Jahren des Rückstands gibt Nvidia jetzt mehr Geld aus als jedes andere Unternehmen bei Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC).

Jensen Huang, der Mann, der Nvidia leitet, sagte es selbst in einem Podcast diesen Monats. Er sagte Morris Chang, dem Gründer von TSMC, vor Jahrzehnten, dass dieser Tag kommen würde. Jetzt sagt er: „Morris wird froh sein zu wissen, dass Nvidia jetzt TSMCs größter Kunde ist.“

Als diese Unterhaltung stattfand, hätte das niemand erwartet. Apple war seit langem König der Chip-Welt. Sie verließen sich auf TSMC, um Chips für iPhones und Macs herzustellen.

Diese A-Serie- und M-Serie-Prozessoren waren es, die Apple vorne hielten. Aber jetzt hat sich die Lage geändert, und Nvidia ist derjenige, der die Bestellungen stapelt.

Nvidias Ausgaben übertreffen Apples um Milliarden

Ben Bajarin, der Tech bei Creative Strategies analysiert, sagte, Nvidia werde in diesem Jahr 33 Milliarden Dollar Umsatz für TSMC generieren. Das sind etwa 22 % des gesamten Umsatzes der Foundry. Apple hingegen wird voraussichtlich nur 27 Milliarden Dollar oder rund 18 % generieren. „Das Ausmaß hat sich drastisch verändert“, sagte Ben. „Vor ein paar Jahren konnte man einfach sehen, wie viel mehr Kapazität Nvidia von TSMC forderte.“

TSMC stuft seine 522 Kunden nicht öffentlich ein, hat aber im März zugegeben, dass ein Kunde 22 % seines Umsatzes generierte und der zweitgrößte 12 %. Das war der erste große Hinweis darauf, dass Nvidia die Führung übernommen hatte.

Diese Verschiebung kam nicht aus dem Nichts. Seit der Veröffentlichung von ChatGPT durch OpenAI im Jahr 2022 explodierte die Nachfrage nach KI-Chips. Nvidias Chips werden jetzt in vielen Rechenzentren eingesetzt. Das Unternehmen steht hinter den meisten KI-Beschleunigern, und diese Nachfrage trieb den Umsatz von TSMC im Bereich High-Performance Computing im letzten Quartal auf 55 % des Umsatzes. Im Jahr 2022 lag diese Zahl bei 40 %.

Nvidias Chips kosten mehr und fordern mehr

Ein Teil davon, warum Nvidia jetzt dominiert, ist, dass seine Chips riesig und in der Herstellung kompliziert sind. Im Vergleich zu dem, was Apple herstellt, benötigen Nvidias Hardware mehr Zeit, mehr Aufwand und mehr Geld. Das allein erhöht, wie viel TSMC von ihnen verdient.

Im Februar wird Nvidia voraussichtlich 213 Milliarden Dollar an Umsatz für das Geschäftsjahr 2026 melden, das diesen Monat endet. Das ist ein Anstieg von 66 %. Gleichzeitig wuchsen Apples Umsätze für das Geschäftsjahr 2025, das im September endete, nur um 6,4 %.

Apple drängt jedoch weiter. Sie veröffentlichen am Donnerstag ihre Ergebnisse und erwarten ein Umsatzwachstum von 12 %. Samik Chatterjee von JPMorgan hat sein Kursziel für Apple auf 315 $ angehoben und sagte, die Aktie könnte noch um 27 % steigen. Er wies auf eine stärkere iPhone-17-Nachfrage und niedrigere Ausgaben hin. Die Apple-Aktie ist im vergangenen Jahr um 11 % gestiegen, liegt aber immer noch hinter dem S&P 500, der in dieser Zeit um 13,4 % zulegte.

Samik sagte, dass Speicherpreise die Gewinnmargen von Apple belastet haben, aber er erwartet, dass sich dieser Druck lockert. Er sagte auch, dass der Service-Umsatz des Unternehmens um 7 % steigen könnte, auch wenn das weniger ist als die 14 %, die Apple angestrebt hatte. Dennoch denkt er, dass sie andere Wege zum Wachstum haben.

TSMC ist immer noch die dominierendste Foundry da draußen. Sie arbeiten mit fast allen zusammen; AMD, Intel, Broadcom, Qualcomm und mehr. Die Forschungsgruppe TrendForce sagte, TSMC besitzt 70 % des globalen Chip-Herstellungsmarktes.

Intel, das versucht, aufzuholen, möchte fortschrittliche Chips in den USA herstellen. Aber sie haben immer noch keinen führenden Kunden. Ihre Aktie fiel am Donnerstag um 13 %, nachdem sie schwache Produktionsprognosen gegeben hatte.