Nvidia es ahora el mayor cliente de TSMC, mientras Apple desciende al segundo lugar

Nvidia acaba de arrebatar el primer puesto a Apple en TSMC, la mayor fundición de chips del planeta. Por fin ha ocurrido. Tras años de ir a la zaga, Nvidia ahora gasta más dinero que cualquier otra empresa en Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC).

Jensen Huang, el hombre al mando de Nvidia, lo dijo él mismo en un podcast este mes. Le dijo a Morris Chang, el fundador de TSMC, hace décadas que este día llegaría. Ahora afirma: «Morris estará feliz de saber que Nvidia es ahora el mayor cliente de TSMC».

En aquella época, nadie esperaba esto. Apple había sido la reina del mundo de los chips durante mucho tiempo. Dependían de TSMC para fabricar los chips de los iPhone y los Mac.

Esos procesadores de las series A y M fueron lo que mantuvo a Apple a la cabeza. Pero ahora las cosas han cambiado, y Nvidia es la que acumula los pedidos.

El gasto de Nvidia supera ahora al de Apple por miles de millones

Ben Bajarin, que analiza la tecnología en Creative Strategies, dijo que Nvidia está preparado para generar 33.000 millones de dólares en ingresos para TSMC este año. Eso representa aproximadamente el 22% del total de la fundición. Apple, por otro lado, se espera que genere solo 27.000 millones, o alrededor del 18%. «La escala de esto ha cambiado drásticamente», dijo Ben. «Hace un par de años, simplemente se podía ver cuánto más capacidad estaba exigiendo Nvidia a TSMC».

TSMC no clasifica públicamente a sus 522 clientes, pero admitió en marzo que un cliente representaba el 22% de sus ingresos y el segundo mayor representaba el 12%. Esa fue la primera gran señal de que Nvidia había tomado la delantera.

Este cambio no surgió de la nada. Desde que OpenAI lanzó ChatGPT en 2022, la demanda de chips de IA explotó. Los chips de Nvidia ahora se utilizan en una gran cantidad de centros de datos. La empresa está detrás de la mayoría de los aceleradores de IA disponibles, y esa demanda impulsó las ventas de computación de alto rendimiento de TSMC hasta el 55% de los ingresos en el último trimestre. En 2022, esa cifra era del 40%.

Los chips de Nvidia cuestan más y exigen más

Parte de la razón por la que Nvidia domina ahora es que sus chips son enormes y complicados de fabricar. En comparación con lo que fabrica Apple, el hardware de Nvidia requiere más tiempo, más esfuerzo y más dinero. Eso solo ya aumenta la cantidad que TSMC gana con ellos.

En febrero, se espera que Nvidia reporte 213.000 millones de dólares en ventas para el ejercicio fiscal 2026, que termina este mes. Eso es un aumento del 66%. Mientras tanto, las ventas de Apple para el ejercicio fiscal 2025, que terminó en septiembre, solo crecieron un 6,4%.

Apple sigue adelante. Informará sus resultados este jueves y espera un crecimiento del 12% en los ingresos. Samik Chatterjee, de JPMorgan, elevó su objetivo de precio para Apple a 315 dólares, señalando que la acción aún podría subir un 27%. Destacó una mayor demanda del iPhone 17 y menores gastos. La acción de Apple ha subido un 11% en el último año, pero sigue por detrás del S&P 500, que registró una ganancia del 13,4% en ese mismo periodo.

Samik dijo que los precios de la memoria han estado afectando los márgenes de beneficio de Apple, pero espera que esa presión se alivie. También dijo que los ingresos de Servicios de la empresa podrían aumentar un 7%, aunque es menos del 14% que Apple pretendía. Aún así, cree que tienen otras formas de crecer.

TSMC sigue siendo la fundición más dominante. Trabajan con casi todos; AMD, Intel, Broadcom, Qualcomm y más. El grupo de investigación TrendForce dijo que TSMC posee el 70% del mercado global de fabricación de chips.

Intel, intentando ponerse al día, quiere fabricar chips avanzados en EE. UU. Pero aún no tienen un cliente principal. Sus acciones cayeron un 13% el jueves después de dar pronósticos de producción débiles.