Appleが2位に後退し、NVIDIAがTSMCの最大の顧客となった

世界最大の半導体ファウンドリーであるTSMCにおいて、NVIDIAがAppleからトップの座を奪った。ついに実現したのだ。長年後れを取っていたNVIDIAだが、今や台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング・カンパニー（TSMC）への投資額は他のどの企業よりも大きい。.

NVIDIAの創業者、ジェンスン・フアン氏自身が今月のポッドキャストでこう語った。数十年前、彼はTSMCの創業者、モリス・チャン氏に、いつかこの日が来ると予言していた。そして今、彼はこう語っている。「モリス氏は、NVIDIAが今やTSMCの最大の顧客だと知ったら喜ぶだろう」

その会話が交わされた当時、誰もこんな事態を予想していませんでした。Appleは長年、半導体業界の王者であり、 TSMC iPhoneやMacのチップ製造を

AシリーズとMシリーズのプロセッサは、Appleをリードし続けてきた。しかし今、状況は変わり、NVIDIAが受注を積み重ねている。.

エヌビディアの支出は今やアップルを数十億ドル上回っている

クリエイティブ・ストラテジーズでテクノロジー分析を担当するベン・バジャリン氏によると、NVIDIAは今年、TSMCに330億ドルの収益をもたらす見込みだ。これはTSMC全体の約22%に相当する。一方、Appleはわずか270億ドル、つまり約18%の収益をもたらすと予想されている。「この規模は劇的に変化しました」とバジャリン氏は述べた。「数年前には、NVIDIAがTSMCにどれほどの生産能力を求めているかは、目に見えて明らかでした。」

TSMCは 522社の顧客を公表して順位付けはしていないが、3月には、ある顧客が売上高の22％を占め、2番目に大きな顧客が12％を占めていることを認めた。これが、Nvidiaがリードを奪ったことを示す最初の大きな兆候だった。

この変化は突如として起こったわけではありません。OpenAIが2022年にChatGPTを立ち上げて以来、AIチップの需要が爆発的に増加しました。Nvidiaのチップは現在、数多くのデータセンターで使用されています。同社は市場に出回っているAIアクセラレーターのほとんどを支えており、この需要によりTSMCの高性能コンピューティング事業の売上高は前四半期に売上高の55%にまで押し上げられました。2022年には、この数字は40%でした。.

エヌビディアのチップは価格が高く、需要も高い

NVIDIAが現在市場を席巻している理由の一つは、同社のチップが巨大で製造が複雑であることだ。Appleの製品と比べて、NVIDIAのハードウェアはより多くの時間、労力、そして費用を要している。それだけでも、TSMCの収益は大きく膨らんでいる。.

NVIDIAは2月に、今月終了する2026年度の売上高が2,130億ドルになると発表すると予想されています。これは66%の増加となります。一方、Appleの2025年度（9月終了）の売上高はわずか6.4%の増加にとどまりました。.

しかし、アップルは依然として成長を続けている。今週木曜日に決算発表を予定しており、売上高は12%増加すると見込んでいる。JPモルガンのサミク・チャタジー氏は、アップルの目標株価を315ドルに引き上げ、株価は27%上昇する可能性があると述べた。同氏は、 指摘した をtron17 の需要の 。アップルの株価は過去1年間で11%上昇しているが、同時期に13.4%上昇したS&P 500にはまだ及ばない。

サミック氏は、メモリ価格がアップルの利益率を圧迫しているものの、その圧力は緩和されると予想していると述べた。また、サービス部門の売上高は7%増となる可能性があるとしたが、これはアップルが目標としていた14%増には及ばない。それでも、アップルには成長の道が他にもあると彼は考えている。.

TSMCは依然として最も有力なファウンドリーであり、AMD、Intel、Broadcom、Qualcommなど、ほぼすべての企業と取引を行っています。調査会社TrendForceによると、TSMCは世界の半導体製造市場の70%を占めています。.

追い上げを図るインテルは、米国で先進的なチップを製造したいと考えている。しかし、まだ主要顧客は見つかっていない。木曜日、同社の株価は生産見通しが低調だったことを受けて13%下落した。.