انتزعت شركة إنفيديا الصدارة من شركة آبل في شركة TSMC، أكبر مصنع رقائق إلكترونية في العالم. لقد تحقق ذلك أخيرًا. بعد سنوات من التخلف، تنفق إنفيديا الآن أموالًا أكثر من أي شركة أخرى في شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC).
صرّح جنسن هوانغ، مدير شركة إنفيديا، بذلك بنفسه في بودكاست هذا الشهر. أخبر موريس تشانغ، مؤسس شركة TSMC، قبل عقود أن هذا اليوم سيأتي. والآن يقول: "سيسعد موريس بمعرفة أن إنفيديا هي أكبر عميل لشركة TSMC حاليًا"
عندما دار ذلك الحديث، لم يتوقع أحد هذا. كانت شركة آبل متربعة على عرش صناعة الرقائق الإلكترونية لفترة طويلة، وكانت تعتمد على شركة TSMC لتصنيع الرقائق لأجهزة آيفون وماك.
كانت معالجات سلسلة A وسلسلة M هي التي أبقت شركة آبل في الصدارة. لكن الأمور تغيرت الآن، وشركة إنفيديا هي التي تستحوذ على معظم الطلبات.
يتجاوز إنفاق شركة إنفيديا الآن إنفاق شركة أبل بمليارات الدولارات
قال بن باجارين، محلل التكنولوجيا في شركة كرييتف ستراتيجيز، إن شركة إنفيديا ستجلب لشركة TSMC إيرادات بقيمة 33 مليار دولار هذا العام، أي ما يعادل 22% من إجمالي إيرادات الشركة. في المقابل، من المتوقع أن تجلب شركة آبل 27 مليار دولار فقط، أي حوالي 18%. وأضاف بن: "لقد تغير حجم هذا الأمر بشكل جذري. قبل عامين، كان من الواضح مدى زيادة الطاقة الإنتاجية التي تطلبها إنفيديا من TSMC"
شركة TSMC عن ترتيب عملائها البالغ عددهم 522 عميلاً، لكنها اعترفت في مارس الماضي بأن أحد عملائها يُدرّ عليها 22% من إيراداتها، بينما يُدرّ عليها ثاني أكبر عميل 12%. وكانت هذه أول إشارة قوية إلى أن شركة Nvidia قد تصدّرت السوق.
لم يأتِ هذا التحوّل من فراغ. فمنذ أن أطلقت OpenAI برنامج ChatGPT في عام 2022، ازداد الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي بشكلٍ هائل. وتُستخدم رقائق Nvidia الآن في العديد من مراكز البيانات. وتُعدّ الشركة وراء معظم مُسرّعات الذكاء الاصطناعي المتوفرة، وقد دفع هذا الطلب مبيعات الحوسبة عالية الأداء لشركة TSMC إلى 55% من إيراداتها في الربع الأخير. في عام 2022، كانت هذه النسبة 40%.
رقائق إنفيديا أغلى ثمناً ويزداد الطلب عليها
يعود جزء من هيمنة إنفيديا الحالية إلى ضخامة رقائقها وتعقيد تصنيعها. فمقارنةً بمنتجات آبل، تتطلب أجهزة إنفيديا وقتاً وجهداً وتكلفةً أكبر، وهذا وحده يُعزز أرباح شركة TSMC منها.
من المتوقع أن تُعلن شركة إنفيديا في فبراير عن مبيعات بقيمة 213 مليار دولار للسنة المالية 2026، التي تنتهي هذا الشهر، أي بزيادة قدرها 66%. في المقابل، لم تتجاوز نسبة نمو مبيعات شركة آبل للسنة المالية 2025، التي انتهت في سبتمبر، 6.4%.
لا تزال شركة آبل تسعى جاهدة لتحقيق المزيد من الأرباح. ستعلن الشركة عن أرباحها يوم الخميس المقبل، وتتوقع نموًا في الإيرادات بنسبة 12%. رفع ساميك تشاتيرجي من بنك جيه بي مورغان السعر المستهدف لسهم آبل إلى 315 دولارًا، مشيرًا إلى إمكانية ارتفاع السهم بنسبة 27%. ذلك إلىtronهاتف آيفون 17 وانخفاض النفقات. ارتفع سهم آبل بنسبة 11% خلال العام الماضي، ولكنه لا يزال أقل من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الذي حقق مكاسب بنسبة 13.4% خلال الفترة نفسها.
قال ساميك إن أسعار الذاكرة تؤثر سلبًا على هوامش ربح آبل، لكنه يتوقع أن يخف هذا الضغط. وأضاف أن إيرادات خدمات الشركة قد ترتفع بنسبة 7%، رغم أنها أقل من نسبة 14% التي كانت آبل تستهدفها. ومع ذلك، يعتقد أن لديهم طرقًا أخرى للنمو.
لا تزال شركة TSMC الشركة الرائدة في مجال تصنيع الرقائق الإلكترونية. فهي تتعاون مع معظم الشركات الكبرى، مثل AMD وIntel وBroadcom وQualcomm وغيرها. وذكرت مجموعة الأبحاث TrendForce أن TSMC تستحوذ على 70% من سوق تصنيع الرقائق الإلكترونية العالمي.
تسعى شركة إنتل، في محاولة منها للحاق بالركب، إلى تصنيع رقائق متطورة في الولايات المتحدة، لكنها لا تزال تفتقر إلى عميل رئيسي. وقد انخفض سهمها بنسبة 13% يوم الخميس بعد تقديمها توقعات إنتاج ضعيفة.
