A Nvidia agora é a maior cliente da TSMC, enquanto a Apple cai para o segundo lugar

A Nvidia acaba de tomar o primeiro lugar da Apple na TSMC, a maior fabricante de chips do planeta. Finalmente aconteceu. Depois de anos atrás, a Nvidia agora investe mais dinheiro do que qualquer outra empresa na Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC).

Jensen Huang, o cara que comanda a Nvidia, disse isso em um podcast este mês. Ele disse a Morris Chang, o fundador da TSMC, décadas atrás, que esse dia chegaria. Agora ele está dizendo: "Morris ficará feliz em saber que a Nvidia é atualmente o maior cliente da TSMC."

Na época daquela conversa, ninguém esperava por isso. A Apple reinava absoluta no mercado de chips há muito tempo. Ela dependia da TSMC para fabricar os chips dos iPhones e Macs.

Os processadores das séries A e M foram o que manteve a Apple na liderança. Mas agora as coisas mudaram, e é a Nvidia que está acumulando pedidos.

Os gastos da Nvidia agora superam os da Apple em bilhões

Ben Bajarin, analista de tecnologia da Creative Strategies, afirmou que a Nvidia deve gerar US$ 33 bilhões em receita para a TSMC este ano. Isso representa cerca de 22% do total da fundição. A Apple, por outro lado, deve gerar apenas US$ 27 bilhões, ou cerca de 18%. "A escala disso mudou drasticamente", disse Ben. "Há alguns anos, era possível perceber o quanto a Nvidia estava demandando da TSMC."

A TSMC não classifica publicamente seus 522 clientes, mas admitiu em março que um cliente representava 22% de sua receita e o segundo maior, 12%. Esse foi o primeiro grande indício de que a Nvidia havia assumido a liderança.

Essa mudança não aconteceu do nada. Desde que a OpenAI lançou o ChatGPT em 2022, a demanda por chips de IA explodiu. Os chips da Nvidia agora são usados ​​em inúmeros data centers. A empresa está por trás da maioria dos aceleradores de IA disponíveis, e essa demanda impulsionou as vendas de computação de alto desempenho da TSMC para 55% da receita no último trimestre. Em 2022, esse número era de 40%.

Os chips da Nvidia custam mais e têm maior demanda

Parte do motivo pelo qual a Nvidia domina o mercado atualmente é que seus chips são enormes e complexos de fabricar. Comparado ao que a Apple produz, o hardware da Nvidia exige mais tempo, mais esforço e mais dinheiro. Só isso já aumenta consideravelmente os lucros da TSMC com eles.

Em fevereiro, a Nvidia deverá anunciar vendas de US$ 213 bilhões para o ano fiscal de 2026, que termina este mês. Isso representa um aumento de 66%. Enquanto isso, as vendas da Apple para o ano fiscal de 2025, que terminou em setembro, cresceram apenas 6,4%.

A Apple continua empenhada. A empresa divulga seus resultados nesta quinta-feira e espera um crescimento de receita de 12%. Samik Chatterjee, do JPMorgan, elevou sua meta de preço para as ações da Apple para US$ 315, afirmando que o papel ainda pode subir 27%. Ele atronapontou para demanda pelo iPhone 17 e para a redução de despesas. As ações da Apple subiram 11% no último ano, mas ainda estão atrás do índice S&P 500, que teve alta de 13,4% no mesmo período.

Samik afirmou que os preços da memória têm prejudicado as margens de lucro da Apple, mas espera que essa pressão diminua. Ele também disse que a receita de Serviços da empresa pode crescer 7%, embora isso seja menos do que os 14% almejados pela Apple. Mesmo assim, ele acredita que existem outras maneiras de crescer.

A TSMC continua sendo a fundição mais dominante do mercado. Ela trabalha com quase todas as empresas: AMD, Intel, Broadcom, Qualcomm e muitas outras. O grupo de pesquisa TrendForce afirmou que a TSMC detém 70% do mercado global de fabricação de chips.

A Intel, tentando recuperar o tempo perdido, quer fabricar chips avançados nos EUA, mas ainda não tem um cliente principal. Suas ações caíram 13% na quinta-feira após a divulgação de previsões de produção fracas.