Несмотря на стремление Nvidia увеличить поставки, TSMC не будет спешить с открытием новых заводов

Компания TSMC воздерживается от планов быстрого расширения, несмотря на то, что технологические компании стремятся ускорить производство для удовлетворения растущего спроса на искусственный интеллект.

Тайваньская компания TSMC, производящая практически все высокопроизводительные процессоры для искусственного интеллекта, сталкивается с растущим давлением со стороны своих крупнейших клиентов.

Глава Nvidia, Дженсен Хуанг, недавно сообщил, что его компании необходимо выполнить заказы на сумму 500 миллиардов долларов в течение следующих двух лет. Компания OpenAI отдельно заключила многолетние соглашения с Advanced Micro Devices на поставку примерно от 3 до 6 миллионов чипов, генерирующих шесть гигаватт мощности, а также еще одну сделку с Broadcom на дополнительные 10 гигаватт.

Этот ажиотаж вокруг процессоров с поддержкой искусственного интеллекта вызвал опасения по поводу того, удастся ли произвести их в достаточном количестве. Тайваньский производитель занимается выпуском практически всех доступных в настоящее время премиальных чипов для ИИ.

Хуан лично посетил Тайвань, настаивая на увеличении производства чипов Nvidia на 100%. Илон Маск рассматривал возможность строительства Tesla собственного крупного завода по производству полупроводников для поддержки проектов автопроизводителя в области искусственного интеллекта и робототехники. Сэм Альтман, руководитель OpenAI, публично призвал TSMC «просто увеличить производственные мощности».

Расходы TSMC растут, но недостаточно быстро

Производитель реагирует, хотя и не с той скоростью, которую ожидают клиенты. Запланированные на этот год расходы на новое оборудование и производственные мощности составляют приблизительно 41 миллиард долларов, причем более двух третей из них направлены на сложные чипы, необходимые компаниям, занимающимся искусственным интеллектом. Это представляет собой рост по сравнению с 30 миллиардами долларов, потраченными в прошлом году. Аналитики отрасли прогнозируют, что к 2027 году расходы вырастут до 52 миллиардов долларов, как сообщает Economic Times.

Однако, если оценивать инвестиции TSMC в инфраструктуру они фактически сократились и, по прогнозам, будут продолжать снижаться в ближайшие годы, несмотря на усиливающиеся жалобы со стороны клиентов.

У разработчиков микросхем ограниченный выбор, за исключением TSMC. Intel, некогда лидер в производстве, отстала в выпуске передовых процессоров. Samsung остается единственным серьезным вариантом, но сталкивается со своими собственными проблемами. В июле прошлого года Tesla подписала соглашение с южнокорейской электронной компанией на сумму 16,5 миллиардов долларовtronначале производства чипов для искусственного интеллекта в Техасе со следующего года, хотя, по сообщениям, этот проект отстает от графика.

Тайваньский производственный гигант оказался завален заказами. Появились тревожные сигналы. В прошлом месяце СиСи Вэй, топ-менеджер компании, признал , что производственные мощности для продуктов, связанных с искусственным интеллектом, «очень ограничены», и фирма «прилагает все усилия» для устранения дефицита. Тем временем заказы продолжают расти. Инвестиционный банк Jefferies прогнозирует, что в следующем году Nvidia получит 6,3 миллиона чипов для ИИ, что на 23% больше, чем в этом году.

Ожидается, что компании Broadcom, производящей чипы для облачных вычислительных компаний, таких как Google и Meta, потребуется 5,4 миллиона единиц, что на 29% больше, чем раньше. Аналитики JPMorgan Chase считают, что два самых передовых типа чипов TSMC будут работать на максимальной мощности в течение многих лет.

Однако увеличение объемов производства требует значительных финансовых и временных затрат. Строительство современного завода обходится примерно в 20 миллиардов долларов и занимает от трех до четырех лет. Строительство в Америке еще больше увеличивает расходы. Компания TSMC взяла на себя обязательство построить шесть новых современных заводов в Соединенных Штатах, общая стоимость которых составит около 165 миллиардов долларов. Проблемный строительный сектор Америки означает, что эти заводы стоят значительно дороже, чем аналогичные предприятия на Тайване, и при этом их строительство занимает больше времени.

Клиенты хотят большего, но не готовы платить авансом

Расширение производственных мощностей также сопряжено с рисками для TSMC, что объясняет ее осторожный подход. В полупроводниковой отрасли исторически наблюдались болезненные циклы, когда дефицит предложения сменяется избыточными мощностями. Производители часто агрессивно расширяются в благоприятные периоды, но в итоге оказываются с неиспользуемыми заводами, когда объемы заказов в конечном итоге падают.

Дэниел Ву из хедж-фонда Bristlemoon Capital отмечает, что TSMC увеличила инвестиции во время пандемии, чтобы решить проблему нехватки более простых микросхем.

Сегодня производственные мощности компании по выпуску этих процессоров используются не в полной мере. Вероятно, компания хочет избежать повторения этой ошибки. Она также может опасаться, что рынок чипов для ИИ может столкнуться с переизбытком предложения, если Intel и Samsung наконец решат свои проблемы с производством.

Компании, требующие увеличения мощностей, не платят ничего, пока TSMC их не построит. Но Ву отмечает, что если TSMC выделит от 80 до 100 миллиардов долларов в течение двух лет, а затем увидит, что бум ИИ сходит на нет, ей грозят годы простоя заводов. Такая осторожность может разочаровать клиентов. Но им не стоит ожидать, что TSMC изменит курс.