أفضل المعلومات حول العملات الرقمية تصلك مباشرة إلى بريدك الإلكتروني.
لن تتعجل شركة TSMC في إنشاء مصانع جديدة رغم مساعي شركة Nvidia لزيادة الإمدادات
- تسيطر شركة TSMC على جميع عمليات إنتاج رقائق الذكاء الاصطناعي المتقدمة تقريبًا، لكنها لن تتوسع بسرعة على الرغم من وجود طلبات معلقة بقيمة 500 مليار دولار من عملاء مثل Nvidia.
- بينما أنفقت شركة TSMC 41 مليار دولار هذا العام على التوسع، فإن استثمارها كنسبة من الإيرادات يتراجع في الواقع بسبب المخاوف من تكرار أخطاء الطاقة الإنتاجية الزائدة السابقة.
- لا تملك شركات التكنولوجيا سوى بدائل قليلة في ظل معاناة شركة إنتل للحاق بالركب، وتأخر مشروع مصنع سامسونج في تكساس عن الجدول الزمني المحدد.
تحجم شركة TSMC عن تنفيذ خطط التوسع السريع، حتى مع سعي شركات التكنولوجيا إلى إنتاج أسرع لتلبية متطلبات الذكاء الاصطناعي المتزايدة.
تواجه شركة TSMC، المصنع التايواني الذي يصنع جميع معالجات الذكاء الاصطناعي عالية الأداء تقريبًا، ضغوطًا متزايدة من أكبر عملائها.
كشف جينسن هوانغ، الرئيس التنفيذي لشركة إنفيديا، مؤخرًا عن حاجة شركته لتلبية طلبات بقيمة 500 مليار دولار خلال العامين المقبلين. شركة أوبن إيه آي اتفاقيات متعددة السنوات مع شركة أدفانسد مايكرو ديفايسز لتوريد ما يقارب 3 إلى 6 ملايين شريحة تولد طاقة تصل إلى 6 جيجاوات، بالإضافة إلى صفقة أخرى مع شركة برودكوم لتوريد 10 جيجاوات إضافية.
أثار هذا التهافت على المعالجات المدعومة بالذكاء الاصطناعي مخاوف بشأن إمكانية إنتاج كميات كافية منها. وتتولى الشركة التايوانية المصنعة إنتاج جميع رقائق الذكاء الاصطناعي المتميزة المتوفرة حاليًا تقريبًا.
سافر هوانغ شخصيًا إلى تايوان، وحثّ الشركة على زيادة إنتاج رقائق إنفيديا بنسبة 100%. وقد درس إيلون ماسك إمكانية قيام تسلا ببناء مصنع ضخم خاص بها لأشباه الموصلات لدعم مشاريعها في مجال الذكاء الاصطناعي والروبوتات. كما طالب سام ألتمان، رئيس شركة OpenAI، شركة TSMC بزيادة طاقتها الإنتاجية.
زيادة في إنفاق شركة TSMC ولكن ليس بالسرعة الكافية
تستجيب الشركة المصنعة، وإن لم يكن ذلك بالسرعة التي يرغب بها العملاء. يبلغ الإنفاق المخطط له هذا العام على المعدات والمنشآت الجديدة حوالي 41 مليار دولار، مع توجيه أكثر من ثلثي هذا المبلغ نحو الرقائق المتطورة التي تحتاجها شركات الذكاء الاصطناعي. ويمثل هذا نموًا مقارنةً بـ 30 مليار دولار أُنفقت العام الماضي. ويتوقع محللو الصناعة أن يرتفع الإنفاق إلى 52 مليار دولار بحلول عام 2027، وفقًا لما ذكرته صحيفة إيكونوميك تايمز.
ومع ذلك، عند قياسها مقابل دخل الشركة، استثمارات TSMC في البنية التحتية قد انخفضت بالفعل ومن المتوقع أن تستمر في الانخفاض في السنوات القادمة، على الرغم من الشكاوى المتزايدة من العملاء.
يواجه مصممو الرقائق خيارات محدودة بعد شركة TSMC. فقد تراجعت شركة إنتل، التي كانت رائدة في مجال التصنيع، في إنتاج معالجات متطورة. سامسونج الخيار الجاد الوحيد الآخر، لكنها تواجه مشاكلها الخاصة. وقّعت تسلا اتفاقية بقيمة 16.5 مليار دولار مع شركة الإلكترونيات الكورية الجنوبيةtronيوليو الماضي لبدء تصنيع رقائق الذكاء الاصطناعي في تكساس ابتداءً من العام المقبل، إلا أن المشروع متأخر عن الجدول الزمني المحدد.
تواجه شركة إنفيديا، عملاق التصنيع التايواني، نقصاً حاداً في الطلبات، ما يُنذر بظهور مؤشرات تحذيرية. ففي الشهر الماضي، أقرّ بأنّ الطاقة الإنتاجية لمنتجات الذكاء الاصطناعي "محدودة للغاية"، وأنّ الشركة تبذل "جهوداً حثيثة" لمعالجة هذا النقص. في الوقت نفسه، تستمر الطلبات في النمو. ويتوقع بنك جيفريز الاستثماري أن تتسلم إنفيديا 6.3 مليون شريحة ذكاء اصطناعي العام المقبل، ما يُمثل زيادة بنسبة 23% عن حجم الطلبات هذا العام.
من المتوقع أن تحتاج شركة برودكوم، التي تصنع رقائق لشركات الحوسبة السحابية مثل جوجل وميتا، إلى 5.4 مليون وحدة، بزيادة قدرها 29%. ويعتقد محللو جي بي مورجان تشيس أن نوعي الرقائق الأكثر تطوراً لدى شركة تي إس إم سي سيعملان بكامل طاقتهما لسنوات قادمة.
مع ذلك، يتطلب رفع مستوى الإنتاج مبالغ طائلة من المال والوقت. إذ تبلغ تكلفة مصنع تصنيع متطور حوالي 20 مليار دولار، ويستغرق بناؤه من ثلاث إلى أربع سنوات. وتزيد تكاليف البناء في أمريكا من هذه النفقات. وقد التزمت شركة TSMC ببناء ستة مصانع متطورة جديدة في الولايات المتحدة، بتكلفة إجمالية تقارب 165 مليار دولار. ونظرًا لتعثر قطاع البناء في أمريكا، فإن تكلفة هذه المصانع أعلى بكثير من تكلفة المصانع المماثلة في تايوان، كما أنها تستغرق وقتًا أطول لإنجازها.
يرغب العملاء في المزيد لكنهم لا يدفعون مقدماً
ينطوي توسيع الطاقة الإنتاجية على مخاطر بالنسبة لشركة TSMC، وهو ما يفسر نهجها الحذر. فقد شهد قطاع أشباه الموصلات تاريخياً دورات صعبة، حيث يؤدي نقص العرض إلى فائض في الطاقة الإنتاجية. وكثيراً ما يتوسع المصنّعون بشكل كبير خلال فترات الازدهار، لينتهي بهم المطاف بمصانع غير مستغلة عندما تنخفض الطلبات لاحقاً.
يشير دانيال وو من صندوق التحوط بريستلمون كابيتال إلى أن شركة TSMC زادت استثماراتها خلال فترة الوباء لمعالجة نقص الرقائق الأبسط.
اليوم، لا تزال قدرة الشركة على تصنيع هذه المعالجات غير مستغلة بالكامل. ومن المرجح أنها ترغب في تجنب تكرار هذا الخطأ. وقد تخشى أيضاً من أن يتحول سوق رقائق الذكاء الاصطناعي إلى سوق فائض في العرض إذا ما تمكنت إنتل وسامسونج أخيراً من حل مشكلات الإنتاج لديهما.
الشركات التي تطلب طاقة إنتاجية أكبر لا تدفع أي شيء حتى تبدأ شركة TSMC في تصنيعها فعلياً. لكن وو يشير إلى أنه إذا استثمرت TSMC ما بين 80 و100 مليار دولار على مدى عامين فقط، ثم شهدت تراجعاً في طفرة الذكاء الاصطناعي، فستواجه سنوات من المصانع المتوقفة عن العمل. قد يُثير هذا الحذر استياء العملاء، لكن لا ينبغي لهم أن يتوقعوا من TSMC تغيير مسارها.
أذكى العقول في عالم العملات الرقمية يتابعون نشرتنا الإخبارية بالفعل. هل ترغب بالانضمام إليهم؟ انضم إليهم.
دورة
- أي العملات المشفرة يمكن أن تدر عليك المال
- كيفية تعزيز أمانك باستخدام المحفظة الإلكترونية (وأي منها يستحق الاستخدام فعلاً)
- استراتيجيات استثمارية غير معروفة يستخدمها المحترفون
- كيفية البدء في الاستثمار في العملات المشفرة (أي منصات التداول التي يجب استخدامها، وأفضل العملات المشفرة للشراء، إلخ)