- تسيطر TSMC على hampir جميع إنتاج الرقائق المتقدمة للذكاء الاصطناعي، لكنها لن توسع قدراتها بسرعة رغم وجود طلبات معلقة بقيمة 500 مليار دولار من عملاء مثل إنفيديا.
- رغم إنفاق 41 مليار دولار هذا العام على التوسع، فإن استثمار TSMC كنسبة من الإيرادات يتراجع فعليًا بسبب مخاوف من تكرار أخطاء الإفراط في السعة الإنتاجية في الماضي.
- لا تملك شركات التكنولوجيا بدائل كثيرة حيث تكافح إنتل لمواكبة التقدم، بينما تأخر مشروع مصنع سامسونج في تكساس عن الجدول الزمني المحدد.
تحتفظ TSMC بتأجيل خطط التوسع السريع، حتى مع دفع شركات التكنولوجيا لإنتاج أسرع لتلبية الطلبات المتصاعدة على الذكاء الاصطناعي.
تواجه TSMC، المصنع القائم في تايوان الذي يصنع تقريبًا كل معالج ذكاء اصطناعي عالي الأداء، ضغطًا متزايدًا من أكبر عملائها.
كشف جينسن هوانغ، الرئيس التنفيذي لشركة إنفيديا، مؤخرًا عن حاجة شركته لتلبية طلبات بقيمة 500 مليار دولار على مدار العامين المقبلين. وقد رتبت شركة أوبن إيه آي بشكل منفصل اتفاقيات متعددة السنوات مع شركة أم دي إيه (Advanced Micro Devices) للحصول على ما بين 3 ملايين إلى 6 ملايين شريحة تولد قدرة قدرها 6 جيجاواط، بالإضافة إلى صفقة أخرى مع شركة بروميكوم للحصول على 10 جيجاواط إضافية.
أثار هذا السباق وراء المعالجات المدعومة بالذكاء الاصطناعي مخاوف بشأن ما إذا كان يمكن تصنيع ما يكفي. يتعامل المصنع التايواني مع إنتاج تقريبًا جميع رقائق الذكاء الاصطناعي المتميزة المتاحة حاليًا.
سافر هوانغ إلى تايوان شخصيًا، ودفع الشركة لزيادة إنتاج رقائق Nvidia بنسبة 100%. وقد فكر إيلون ماسك فيما إذا كانت Tesla قد تبني مصنعًا ضخمًا لأشباه الموصلات لدعم مشاريع الذكاء الاصطناعي والروبوتات الخاصة بالشركة. وسام ألتمان، الذي يقود OpenAI، طلب علنًا من TSMC "فقط قم ببناء المزيد من الطاقة الإنتاجية".
إنفاق TSMC يزداد لكنه ليس سريعًا بما يكفي
تستجيب الشركة المصنعة، وإن لم بالوتيرة التي يريدها العملاء. يبلغ الإنفاق المخطط لهذا العام على المعدات والمرافق الجديدة حوالي 41 مليار دولار، مع توجيه أكثر من ثلثيها نحو الرقائق المتطورة التي تحتاجها شركات الذكاء الاصطناعي. ويمثل ذلك نموًا من 30 مليار دولار تم إنفاقها العام الماضي. ويتوقع محللو الصناعة أن يرتفع الإنفاق إلى 52 مليار دولار بحلول عام 2027 كما أفادت Economic Times.
ومع ذلك، عند قياسها مقابل دخل الشركة، انخفضت استثمارات بنية TSMC التحتية فعليًا ومن المتوقع أن تستمر في الانخفاض في السنوات القادمة، على الرغم من الشكاوى المتزايدة من العملاء.
يواجه مصممو الرقائق خيارات محدودة خارج TSMC. فقد تراجع Intel، الذي كان سابقًا رائدًا في التصنيع، في إنتاج المعالجات المتطورة. ولا يزال Samsung الخيار الجاد الوحيد الآخر، لكنه يواجه مشاكله الخاصة. وقعت Tesla اتفاقية بقيمة 16.5 مليار دولار مع شركة الإلكترونيات الكورية الجنوبية في يوليو الماضي لبدء تصنيع رقائق الذكاء الاصطناعي في تكساس بدءًا من العام المقبل، على الرغم من أن المشروع يتخلف عن الجدول الزمني وفقًا للتقارير.
تجد القوة التصنيعية في تايوان نفسها الآن مدفونة تحت الطلب. وقد ظهرت علامات تحذيرية. في الشهر الماضي، اعترف C.C. Wei، المدير التنفيذي للشركة، بأن الطاقة الإنتاجية للمنتجات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي "ضيقة جدًا" وأن الشركة تعمل "بجد شديد" لمعالجة النقص. وفي الوقت نفسه، تستمر الطلبات في النمو. تتوقع بنك الاستثمار Jefferies أن تتلقى Nvidia 6.3 مليون رقاقة ذكاء اصطناعي في العام المقبل، مما يمثل قفزة بنسبة 23% عن حجم هذا العام.
من المتوقع أن يتطلب Broadcom، الذي يصنع رقائق لشركات الحوسبة السحابية مثل Google وMeta، 5.4 مليون وحدة، بزيادة بنسبة 29%. ويؤمن محللو JPMorgan Chase بأن نوعي Rقائق الأكثر تقدمًا من TSMC سيعملان بأقصى طاقة لعدة سنوات قادمة.
ومع ذلك، يتطلب زيادة الإنتاج أموالًا ووقتًا كبيرين. تكلف مصنع تصنيع متطور حديثًا حوالي 20 مليار دولار ويتطلب ثلاثًا إلى أربع سنوات لإنهائه. تزيد التكاليف في الولايات المتحدة بشكل أكبر. التزمت TSMC ببناء ستة مصانع متقدمة جديدة في الولايات المتحدة، بتكاليف إجمالية قريبة من 165 مليار دولار. يعني قطاع البناء المتعثر في أمريكا أن هذه المصانع تكلف أكثر بكثير من المرافق المماثلة في تايوان، بينما تستغرق أيضًا وقتًا أطول للإنجاز.
العملاء يريدون المزيد لكنهم لن يدفعوا مقدمًا
يحمل توسيع الطاقة أيضًا مخاطر لـ TSMC، وهو ما يفسر نهجها الحذر. شهدت صناعة أشباه الموصلات تاريخيًا دورات مؤلمة حيث يؤدي العرض الضيق إلى فائض في الطاقة الإنتاجية. غالبًا ما تقوم الشركات المصنعة بتوسيع نطاقها بقوة خلال الأوقات الجيدة، لتنتهي بها الحال بمصانع غير مستخدمة عندما تنخفض الطلبات في النهاية.
يشير دانيال وو من صندوق بristlemoon Capital إلى أن TSMC زادت الاستثمار خلال الجائحة لمعالجة نقص الرقائق الأبسط.
اليوم، تقع طاقتها لتصنيع تلك المعالجات دون الاستخدام الكامل. قد ترغب الشركة في تجنب تكرار هذا الخطأ. وقد تقلق أيضًا من أن سوق رقائق الذكاء الاصطناعي قد ينقلب إلى فائض في العرض إذا نجح Intel وSamsung أخيرًا في حل مشاكل إنتاجهما.
الشركات التي تطالب بمزيد من الطاقة لا تدفع شيئًا حتى تقوم TSMC ببنائه فعليًا. لكن وو يلاحظ أنه إذا التزمت TSMC بـ 80 مليار دولار إلى 100 مليار دولار على مدى عامين فقط لرؤية اندفاع الذكاء الاصطناعي يتلاشى، فستواجه سنوات من المصانع الخاملة. قد يحبط حذرها العملاء. لكنهم لا ينبغي أن يتوقعوا من TSMC تغيير مسارها.
إذا كنت تقرأ هذا، فأنت متقدّم بالفعل. ابق هناك مع نشرتنا الإخبارية.
نور بازمي
تُساهم نور بازمي في فريق أخبار Cryptopolitan وتتمتع بدرجة جامعية في الدراسات الإعلامية. تغطي نور أخبار البلوكشين والعملات المشفرة والذكاء الاصطناعي وشركات التكنولوجيا الكبرى وأسواق السيارات الكهربائية والاقتصاد العالمي وتحولات السياسات الحكومية. وهي حاليًا تدرس التسويق للتواصل مع الجماهير العالمية.
