تقود TSMC موجة الذكاء الاصطناعي إلى قيمة سوقية 1 تريليون دولار

تجاوزت القيمة السوقية لشركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات (TSMC) تريليون دولار الأسبوع الماضي، لتصبح ثاني سهم آسيوي يحقق هذا الإنجاز منذ شركة بتروتشاينا في عام 2007. وقد تضاعف سعر سهم الشركة تقريباً مقارنة بأدنى مستوى له في أبريل، وزادت توقعات نمو إيراداتها السنوية إلى 30%.

تي إس إم سي في الصينية تقرير أرباح صافية للربع الثاني يبلغ حوالي 13.5 مليار دولار (+60.7% على أساس سنوي)، وهو ما زعمت فريق الشركة أنه مدفوع بـ "طلب لا يشبع" على رقائق الذكاء الاصطناعي. وعزا الرئيس التنفيذي للشركة، سي سي وي، النتائج أيضاً إلى الطلب القوي على تطبيقات الحوسبة عالية الأداء (HPC). 

ال تي إس إم سي توقع الفريق نمو الإيرادات بنسبة 38% إضافية في الربع الثالث، على الرغم من أن هذه التوقعات تضمنت أيضاً انخفاضاً في الإيرادات في الربع الرابع. وقال وي إن الشركة أصبحت أكثر تحفظاً، مشيراً إلى المخاطر الناجمة عن سياسات التعريفات الجمركية الأمريكية.

وقال وينديل هوانغ، الرئيس المالي في TSMC، أيضاً إن زيادة متتالية بنسبة 6.6 نقطة مئوية في عملة تايوان قد تؤثر سلباً على إيرادات الشركة في الربع الثالث وتؤدي إلى انخفاض بنسبة 260 نقطة أساس في هامش الربح الإجمالي. ومع ذلك، لا يُتوقع أن يتغير طلب العملاء قريباً. 

TSMC ترفع خطة الاستثمار في الولايات المتحدة إلى 165 مليار دولار

زادت TSMC خطط استثمارها في الولايات المتحدة إلى 165 مليار دولار، مقارنة بالتزام سابق قدره 65 مليار دولار في وقت سابق من هذا العام. ومع ذلك، تتوقع الشركة أن يؤدي إنفاقها الرأسمالي الجديد (CapEx) إلى تخفيف هامش ربحها الإجمالي السنوي بنسبة تتراوح بين 2-4 نقاط مئوية على مدى السنوات الخمس المقبلة، بدءاً من هوامش الربح في عام 2025.

جاءت التوقعات الحذرة بعد أن ذكر مورد آلات الطباعة الضوئية ASML أن التعريفات الجمركية للرئيس ترامب كان لها تأثير سلبي أقل مما كان متوقعاً. 

وقال هوانغ إن الشركة تهدف إلى البقاء حذرة في الإنفاق هذا العام، مع خطط لإنفاق ما يصل إلى 42 مليار دولار في الإنفاق الرأسمالي في عام 2025. ومع ذلك، ستراقب الشركة أيضاً مخاطر الاقتصاد الكلي والعملات الأجنبية، لا سيما مع تقلبات العملات التي تهدد الهوامش. تي إس إم سي تستمر في مراجعة استراتيجيات التحوط الخاصة بها للتخفيف من تقلبات العملات، وهو ما يقول هوانغ إنه يأتي مع العديد من عدم اليقين. 

تتوقع TSMC إيرادات تتراوح بين 31.8 و33 مليار دولار في الربع الثالث، بهوامش ربح إجمالية تتراوح بين 55.5%-57.5%. وقد سجلت الشركة إيرادات للربع الثاني بلغت 30.07 مليار دولار (+44%)، متجاوزة التوقعات ومدفوعة بشكل رئيسي من قبل رقائق 7 نانومتر وما دونها.

توقع محلل Needham، تشارلز شي، أن تحقق الشركة المصنعة للرقائق إيرادات للربع الثالث تبلغ 32.4 مليار دولار، بزيادة من التوقعات السابقة البالغة 29.3 مليار دولار. كما توقع أن تكون الأرباح لكل سهم المعدلة (EPADS) 2.65 دولار، بزيادة من التوقعات السابقة البالغة 2.40 دولار.

تهدف TSMC إلى إنشاء "عنقود مصانع عملاقة" في أريزونا

أعلنت TSMC عن خطط لتسريع مشروعها في أريزونا لبدء الإنتاج في مصنعها الثاني في أريزونا بحلول عام 2027. هوانغ قالت تتوقع الشركة أن يأتي حوالي 30% من رقائق 2 نانومتر الخاصة بها في النهاية من أريزونا بينما تنظر في إمكانية إضافة مصنع ثالث في أريزونا. 

قال وي الأسبوع الماضي إن الشركة تهدف إلى إنشاء "عنقود مصانع عملاقة" في أريزونا لدعم عملائها في الولايات المتحدة في قطاعي الهواتف الذكية والذكاء الاصطناعي. وذكر أن الشركة ستقدم جداولها الزمنية للإنتاج بـ "عدة أرباع"، مضيفاً أن معدلات العائد في مصنع أريزونا الأول قابلة للمقارنة مع تلك الموجودة في مصانعها في تايوان. وقال الرئيس التنفيذي إن شركته تسعى جاهدة إلى "تضييق الفجوة" بين القدرة والطلب.

ومع ذلك، أعرب مسؤولو الشركة عن قلقهم بشأن التأثيرات المحددة للتعريفات الجمركية الأمريكية، قائلين إن كيفية تأثيرها على أعمال TSMC الأوسع نطاقاً في المستقبل لا تزال غير واضحة. وأشار المسؤولون إلى أن TSMC تواجه عدة تحديات، بما في ذلك "بيئة التجارة العالمية المعقدة"، بينما تنظر في التوسع في مجال الروبوتات البشرية. وزعم وي أن قطاع الروبوتات البشرية يمكن أن ينمو ليصبح أكبر بـ 10 مرات من قطاع المركبات الكهربائية (EVs).