O valor de mercado da Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) ultrapassou US$ 1 trilhão na semana passada, tornando-se a segunda ação asiática a atingir esse marco desde a PetroChina Co. em 2007. As ações da empresa quase dobraram de valor desde a mínima de abril, e sua projeção de crescimento de receita para o ano inteiro aumentou para 30%.
A TSMC divulgou um relatório de lucro líquido do segundo trimestre de aproximadamente US$ 13,5 bilhões (+60,7% em relação ao ano anterior), que, segundo a equipe da empresa, foi impulsionado por uma demanda "insaciável" por chips de IA. O CEO da empresa, CC Wei, também atribuiu os resultados à tron demanda por aplicações de computação de alto desempenho (HPC).
A da TSMC esperava um crescimento de receita de 38% no terceiro trimestre, embora essa previsão também implicasse uma queda na receita no quarto trimestre. Wei afirmou que a empresa estava adotando uma postura mais conservadora, apontando para os riscos representados pelas políticas tarifárias dos EUA.
Wendell Huang, diretor financeiro da TSMC, também afirmou que uma valorização sequencial de 6,6 pontos percentuais da moeda taiwanesa pode impactar negativamente a receita da empresa no terceiro trimestre e levar a uma queda de 260 pontos-base na margem bruta. No entanto, não se espera que a demanda dos clientes mude em breve.
TSMC eleva plano de investimento nos EUA para US$ 165 bilhões
A TSMC aumentou seus planos de investimento nos EUA para US$ 165 bilhões, ante os US$ 65 bilhões comprometidos no início deste ano. No entanto, a empresa prevê que seus novos investimentos de capital (CapEx) reduzirão sua margem bruta anual em 2 a 4 pontos percentuais nos próximos cinco anos, começando com as margens de lucro em 2025.
A perspectiva cautelosa surgiu depois que a ASML, afirmou que as tarifas do presidente dent tiveram um impacto menos negativo do que o esperado.
Huang afirmou que a empresa pretende manter uma postura cautelosa com os gastos este ano, com planos de investir até US$ 42 bilhões em despesas de capital em 2025. No entanto, a empresa também acompanhará de perto os riscos macroeconômicos e cambiais, especialmente as oscilações cambiais que ameaçam as margens de lucro. A TSMC continua revisando suas estratégias de hedge para mitigar a volatilidade cambial, que, segundo Huang, traz consigo muitas incertezas.
A TSMC prevê receita entre US$ 31,8 bilhões e US$ 33 bilhões no terceiro trimestre, com margens brutas de 55,5% a 57,5%. A empresa registrou receita de US$ 30,07 bilhões no segundo trimestre (+44%), superando as previsões e impulsionada principalmente por chips de 7nm e inferiores.
O analista Charles Shi, da Needham, projetou que a fabricante de chips teria uma receita de US$ 32,4 bilhões no terceiro trimestre, acima dos US$ 29,3 bilhões previstos anteriormente. Ele também projetou um lucro por ação (EPAD) de US$ 2,65, um aumento em relação aos US$ 2,40 previstos anteriormente.
A TSMC pretende criar um "cluster de gigafábricas" no Arizona
A TSMC anunciou planos para acelerar trac projeto no Arizona, visando iniciar a produção em sua segunda fábrica no estado até 2027. Huang afirmou que a empresa espera que cerca de 30% de seus chips de 2nm venham do Arizona, considerando a possibilidade de adicionar uma terceira fábrica no estado.
Wei afirmou na semana passada que a empresa pretendia criar um "cluster de gigafábricas" no Arizona para atender seus clientes americanos nos setores de smartphones e inteligência artificial. Ele mencionou que a empresa anteciparia seus cronogramas de produção em "vários trimestres", acrescentando que as taxas de rendimento de sua primeira fábrica no Arizona eram comparáveis às de suas fábricas em Taiwan. O CEO disse que sua empresa se empenhava em "reduzir a lacuna" entre capacidade e demanda.
No entanto, os executivos da empresa expressaram preocupação com os impactos específicos das tarifas americanas, afirmando que ainda não estava claro como elas afetariam os negócios futuros da TSMC de forma mais ampla. Os executivos apontaram que a TSMC enfrentava diversos desafios, incluindo um “ambiente comercial global complexo”, em sua busca por expansão para o setor de robôs humanoides. Wei afirmou que o setor de robôs humanoides poderia crescer até 10 vezes mais do que o de veículos elétricos.
