O Citi diz que os Ativos Tokenizados podem atingir $5.5T até 2030
O Citi diz que os Ativos Tokenizados podem atingir $5.5T até 2030
- A Citi prevê que os ativos tokenizados possam atingir US$ 5,5 trilhões até 2030, ante cerca de US$ 17 bilhões hoje.
- Wall Street está migrando para a blockchain, com DTCC, Nasdaq e ICE (dona da NYSE) construindo infraestrutura para valores mobiliários tokenizados.
- As stablecoins podem ser um grande catalisador, com o mercado projetado para crescer até US$ 1,9 trilhão até 2030.
O Citigroup espera que o mercado de ativos tokenizados se expanda de aproximadamente US$ 17 bilhões atualmente para US$ 5,5 trilhões até o final da década, sinalizando o surgimento da tecnologia blockchain como uma parte fundamental dos mercados de capitais e mudando completamente a função das infraestruturas de criptomoedas.
O relatório do banco, intitulado "Tokenização 2030: Wall Street On-Chain", descreve diferentes cenários em relação à velocidade de implementação do processo de liquidação on-chain nas operações institucionais.
A infraestrutura de Wall Street vai para a cadeia de blocos
O que separa esta previsão da histeria anterior de tokenização são os jogadores por trás da infraestrutura. O Depository Trust and Clearing Corporation, que processa a liquidação pós-compra para praticamente todas as ações dos EUA, anunciou em maio que facilitará negociações iniciais de produção de valores mobiliários tokenizados em julho de 2026, com um lançamento de serviço completo planejado para outubro. Mais de 50 empresas juntaram-se ao grupo de trabalho da indústria da DTCC, incluindo BlackRock, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Morgan Stanley, Circle, Ondo Finance e Robinhood.
Nasdaq está construindo um sistema de emissão de ações baseado em blockchain. Intercontinental Exchange, que é proprietária da Bolsa de Valores de Nova York, também está tomando suas próprias medidas para tokenizar ações. Os movimentos simultâneos de três das principais instituições dentro do sistema de mercado existente indicam algo mais substancial.
"A indústria superou as conversas", disse Nadine Chakar, diretora executiva e chefe global de Ativos Digitais da DTCC, durante um painel no Consensus 2026 em maio. "Os tokens agora estão se movendo para a cadeia de blocos em ambientes de produção."
Stablecoins como o motor da demanda
O relatório do Citi vincula o crescimento da tokenização diretamente ao mercado de stablecoins, que o banco espera atingir US$ 1,9 trilhão até 2030. Como as emissoras de stablecoins detêm Tesouro dos EUA como ativos de reserva, essa expansão por si só poderia gerar até US$ 1 trilhão em nova demanda por dívida governamental on-chain.
A conexão é importante para os mercados de criptomoedas. O crescimento no número de stablecoins tornou-se um dos principais impulsionadores por trás da atividade cripto, e a previsão do Citibank parece ser mais um passo em direção à integração entre os sistemas de finanças tradicionais e blockchain. Mais stablecoins lastreadas em Tesouro em circulação significam mais liquidez fluindo por venues on-chain.
O Citi espera que as Finanças Tradicionais e as finanças digitais coexistam
De acordo com o Citi, o fenômeno da tokenização ocorrerá principalmente na forma de ativos públicos, em vez de privados. Ele projeta que até 10% dos títulos do tesouro de curto prazo nos EUA, bem como 3% de todas as ações listadas, podem acabar sendo tokenizados até 2030. Se mesmo 10% dos investidores de varejo dos EUA migrarem para plataformas de negociação digital, a demanda por ações tokenizadas pode atingir US$ 2,6 trilhões.
Este foco nos mercados públicos é significativo ao considerar a competição entre redes blockchain em termos de atração de capital institucional. De acordo com uma análise do Centro Cañizares para Mercados Emergentes na Universidade de Cornell, as ações tokenizadas permitiriam que investidores de mercados emergentes entrassem nos mercados dos EUA contornando controles de capital e serviços de corretagem caros.
O Citi espera que o sistema financeiro tradicional e o sistema financeiro digital operem lado a lado no futuro previsível. Nesse ambiente, o banco vê grandes instituições que controlam tanto ativos do mundo real quanto redes de pagamento digital ganhando uma vantagem estrutural.
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Perguntas Frequentes
Qual tamanho a Citi espera para o mercado de valores mobiliários tokenizados até 2030?
O cenário base da Citi projeta US$ 5,5 trilhões, com uma faixa entre US$ 2,7 trilhões e US$ 8,2 trilhões, dependendo do ritmo de adoção institucional, ante aproximadamente US$ 17 bilhões hoje.
Quando a DTCC começará a processar negociações de valores mobiliários tokenizados?
De acordo com seu anúncio de maio de 2026, a DTCC planeja facilitar negociações iniciais e limitadas em produção de valores mobiliários tokenizados em julho de 2026 e lançar o serviço completo em outubro de 2026.
Quais classes de ativos a Citi espera que sejam tokenizadas primeiro?
A Citi espera que os mercados públicos liderem, projetando que 10% do mercado de títulos do Tesouro americano de curto prazo e 3% das ações listadas nos EUA possam ser tokenizadas até 2030, com reservas de stablecoins impulsionando até US$ 1 trilhão na demanda por títulos do Tesouro on-chain.
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Ashish Kumar
Ashish Kumar é jornalista de cripto e finanças com oito anos de experiência em redações. Ele cobre o que acontece com os mercados de cripto, regulação, DeFi e ecossistemas de exchanges. Trabalhou na Coingape, Todayq e Newsroompost. Ashish possui pós-graduação em Jornalismo Inglês pelo IIMC. Também entrevistou figuras do setor, incluindo Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa e outros.
