TSMC supera estimativas do Q2 com aumento de 61% no lucro devido ao forte desempenho da IA

A TSMC relatou um salto de 60,7% no lucro líquido no segundo trimestre de 2025, superando as estimativas, já que a demanda por chips de IA impulsionou a receita e os lucros a máximos históricos.

A fabricante de chips publicou um lucro de NT$ 398,27 bilhões, acima da previsão de NT$ 377,86 bilhões, e um aumento acentuado em relação ao ano passado. Ela também gerou NT$ 933,80 bilhões em receita, cerca de US$ 31,7 bilhões, novamente superior aos NT$ 931,24 bilhões esperados.

A receita líquida da empresa aumentou 38,65% em relação ao ano anterior, com os lucros do Q2 marcando um recorde, de acordo com a Reuters. Isso ocorre à medida que a demanda por semicondutores de alto desempenho, especialmente para cargas de trabalho de IA, continua a crescer. As ações da TSMC saltaram quase 6% no aplicativo de negociação Robinhood até o início da quinta-feira, horário dos EUA.

A demanda por IA eleva as perspectivas apesar das ameaças políticas

Olhando para o futuro, a TSMC agora espera que a receita do Q3 fique entre US$ 31,8 bilhões e US$ 33,0 bilhões, o que seria um aumento de 38% em relação ao ano anterior e cerca de 8% acima do Q2 se a média for mantida. O CEO C.C. Wei disse aos analistas durante a chamada de resultados que a receita total de 2025 da empresa deve aumentar cerca de 30% em termos de USD, graças à crescente demanda por IA e à produção nos nós de 3nm e 5nm.

De acordo com a empresa, os chips fabricados no processo de 7nm ou menor representaram 74% da receita de wafers durante o trimestre. Isso reflete a crescente necessidade de chips menores, mais poderosos e eficientes, especialmente para treinamento e inferência de IA. Wei não poupou críticas: ele disse que o crescimento está vindo diretamente dos clientes de IA, e não vai desacelerar em breve.

“O principal impulsionador do crescimento da TSMC tem sido a demanda robusta por chips relacionados à IA, particularmente para os nós de ponta abaixo de 7nm”, disse Brady Wang, diretor associado na Counterpoint Research. Ele acrescentou: “A demanda crescente do boom da IA é altamente sustentável no curto prazo, com a IA ainda em seus estágios iniciais e continuando a se expandir em todas as indústrias.”

Mas o caminho à frente tem mais do que apenas ventos a favor. As tensões comerciais estão de volta ao jogo. O presidente dos EUA, Donald Trump, já propôs tarifas ‘recíprocas’ acentuadas sobre as importações de Taiwan. Taiwan enfrenta atualmente uma tarifa de 32% anunciada em abril, e as negociações entre Taipei e Washington estão em andamento, de acordo com relatórios locais. Trump também alertou no início deste mês que mais tarifas sobre semicondutores podem estar chegando.

Além disso, os controles de exportação dos EUA continuam prejudicando os negócios da TSMC na China, bem como os de Nvidia e AMD, dois de seus maiores clientes. Ambas as empresas disseram recentemente que receberam garantias do governo para continuar os envios limitados para a China, mas o cenário regulatório permanece nebuloso.

Também há o problema do fortalecimento do dólar de Taiwan, o que poderia pesar sobre os lucros, e possíveis cortes de pedidos de empresas de smartphones e PCs se a economia global desacelerar mais do que o esperado. O analista Sravan Kundojjala, da SemiAnalysis, disse que esses riscos podem comprimir as margens rumo à segunda metade do ano.

Ainda assim, mesmo com esses riscos, a TSMC está correndo forte com o impulso da IA. Ela está consolidada como a maior fabricante de chips por contrato do mundo, e no momento, todos, desde plataformas em nuvem até fabricantes de dispositivos de consumo, querem chips que possam lidar com computação massiva. Por enquanto, a TSMC está fornecendo a maioria deles.