TSMC, AI 강세에 힘입어 Q2 실적 추정치를 압도하며 61% 이익 급증

TSMC는 2025년 2분기 순이익이 60.7% 증가했다고 보고했으며, AI 칩에 대한 수요가 매출과 이익을 사상 최고치로 끌어올리면서 시장 예상치를 상회했다.

반도체 제조업체 posted는 예상치인 NT$3,778억 6,000만 달러를 상회하는 NT$3,982억 7,000만 달러의 순이익을 기록했으며, 전년 대비 크게 증가했다. 또한 매출은 NT$9,338억 달러(약 $317억 달러)로, 예상치인 NT$9,312억 4,000만 달러를 상회했다.

로이터 통신에 따르면, 회사의 순매출은 전년 대비 38.65% 증가했으며, 2분기 이익은 사상 최고치를 기록했다. 이는 특히 AI 워크로드를 위한 고성능 반도체에 대한 수요가 계속 증가하고 있기 때문이다. TSMC 주가는 미국 시간 목요일 오전 초까지 로빈후드 거래 앱에서 약 6% 상승했다.

정책 위협 속에서도 AI 수요가 전망을 견인

향후 전망과 관련해 TSMC는 3분기 매출이 318억 달러에서 330억 달러 사이가 될 것으로 예상한다. 이는 전년 대비 38% 증가하며, 중간값이 유지될 경우 2분기 대비 약 8% 증가한 수치다. C.C. 웨이 CEO는 실적 발표 전화 회의에서 AI 수요 증가와 3nm 및 5nm 공정 생산 확대에 힘입어 2025년 전체 매출이 달러 기준으로 약 30% 증가할 것이라고 분석가들에게 전했다.

회사에 따르면, 7nm 또는 그 이하 공정으로 제작된 칩은 분기 중 웨이퍼 매출의 74%를 차지했다. 이는 특히 AI 학습 및 추론을 위해 더 작고 강력하며 효율적인 칩에 대한 수요가 증가하고 있음을 반영한다. 웨이 CEO는 주저 없이 성장의 주요 원천이 AI 고객으로부터 오고 있으며, 당분간 둔화되지 않을 것이라고 밝혔다.

“TSMC 성장의 주요 동력은 7nm 미만 최첨단 노드에 대한 AI 관련 칩에 대한 견고한 수요입니다.”라고 카운터포인트 리서치의 브래디 왕 수석 연구원은 말했다. 그는 “AI 붐으로 인한 수요 급증은 단기적으로 매우 지속 가능할 것이며, AI는 아직 초기 단계에 있고 다양한 산업으로 계속 확장되고 있다”고 덧붙였다.

하지만 앞길에는 호재만 있는 것은 아니다. 무역 긴장이 다시 부각되고 있다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 Taiwan으로부터의 수입품에 대해 높은 ‘상호 관세’를 제안했다. 대만은 4월 발표된 32%의 관세 부과 대상이며, 현지 보도에 따르면 타이베이와 워싱턴 간 협상이 진행 중이다. 트럼프 대통령은 또한 이번 달 초 반도체에 대한 추가 관세가 도입될 수 있다고 경고했다.

그뿐만 아니라 미국의 수출 통제는 TSMC의 중국 사업은 물론 주요 고객사 중 두 곳인 Nvidia과 AMD의 사업에도 영향을 미치고 있다. 두 기업은 최근 중국에 대한 제한적 출고를 계속할 수 있다는 정부의 보장을 받았다고 밝혔으나, 규제 환경은 여전히 불분명하다.

또한 대만 달러의 강세로 인해 이익이 압박받을 수 있으며, 글로벌 경제가 예상보다 더 둔화될 경우 스마트폰 및 PC 기업들의 주문 감소 가능성도 있다. 세미애널리시스(SemiAnalysis)의 스라반 쿤도잘라 분석가는 이러한 위험 요인들이 하반기로 갈수록 마진을 압박할 수 있다고 말했다.

그럼에도 불구하고 이러한 위험 요소들에도 불구하고 TSMC는 AI 모멘텀을 타고 빠르게 달리고 있다. TSMC는 세계 최대의 계약 반도체 제조사로 자리매김했으며, 현재 클라우드 플랫폼부터 소비자 디바이스 제조사에 이르기까지 모든 기업이 막대한 컴퓨팅 성능을 처리할 수 있는 칩을 원하고 있다. 현재 TSMC는 이러한 칩의 대부분을 공급하고 있다.