TSMC dépasse les estimations du T2 avec une augmentation des bénéfices de 61 % grâce à la force de l'IA

TSMC a signalé une augmentation de 60,7 % de son bénéfice net au deuxième trimestre 2025, battant les estimations alors que la demande de puces IA a poussé les revenus et les bénéfices à des records historiques.

Le fabricant de puces a publié un bénéfice de 398,27 milliards de dollars neufs taïwanais (NT$), au-dessus de la prévision de 377,86 milliards de NT$, et en forte hausse par rapport à l'année dernière. Il a également généré 933,80 milliards de NT$ de revenus, soit environ 31,7 milliards de dollars, là encore supérieurs aux 931,24 milliards de NT$ attendus.

Le revenu net de l'entreprise a augmenté de 38,65 % en glissement annuel, les bénéfices du T2 marquant un record, selon Reuters. Cela s'accompagne d'une demande croissante de semi-conducteurs haute performance, en particulier pour les charges de travail IA. Les actions TSMC ont bondi de près de 6 % sur l'application de trading Robinhood début jeudi, heure américaine.

La demande en IA relance les perspectives malgré les menaces politiques

Pour l'avenir, TSMC s'attend désormais à ce que les revenus du T3 se situent entre 31,8 milliards et 33,0 milliards de dollars, ce qui représenterait une augmentation de 38 % en glissement annuel et une hausse d'environ 8 % par rapport au T2 si la moyenne est atteinte. Le PDG C.C. Wei a déclaré aux analystes lors de la conférence sur les résultats que les revenus annuels 2025 de l'entreprise devraient augmenter d'environ 30 % en termes de dollars USD, grâce à la demande croissante en IA et à la production aux nœuds 3 nm et 5 nm.

Selon l'entreprise, les puces fabriquées selon le processus 7 nm ou plus petit ont représenté 74 % des revenus des wafers au cours du trimestre. Cela reflète la demande croissante de puces plus petites, plus puissantes et plus efficaces, en particulier pour l'entraînement et l'inférence de l'IA. Wei n'a pas ménagé ses efforts : il a déclaré que la croissance provient directement des clients de l'IA et qu'elle ne ralentira pas de sitôt.

« Le principal moteur de la croissance de TSMC a été la demande robuste de puces liées à l'IA, en particulier pour les nœuds de pointe inférieurs à 7 nm », a déclaré Brady Wang, directeur adjoint chez Counterpoint Research. Il a ajouté : « La demande fulgurante issue du boom de l'IA est très durable à court terme, l'IA étant encore à ses balbutiements et continuant de s'étendre à travers les industries. »

Mais la route à venir comporte plus que des vents favorables. Les tensions commerciales sont de retour. Le président américain Donald Trump a déjà proposé des tarifs « réciproques » élevés sur les importations en provenance de Taïwan. Taïwan fait actuellement face à un tarif de 32 % annoncé en avril, et des pourparlers entre Taipei et Washington sont en cours, selon les rapports locaux. Trump a également averti plus tôt ce mois-ci que de nouveaux tarifs sur les semi-conducteurs pourraient arriver.

De plus, les contrôles à l'exportation américains continuent de nuire aux activités de TSMC en Chine, ainsi qu'à celles de Nvidia et AMD, deux de ses plus grands clients. Les deux entreprises ont récemment déclaré avoir reçu des garanties gouvernementales pour continuer les livraisons limitées à la Chine, mais le paysage réglementaire reste flou.

Il y a également le problème du renforcement du dollar taïwanais, qui pourrait peser sur les bénéfices, ainsi que des coupes potentielles de commandes de la part des entreprises de smartphones et d'ordinateurs portables si l'économie mondiale ralentit plus que prévu. L'analyste Sravan Kundojjala de SemiAnalysis a déclaré que ces risques pourraient compresser les marges pour la seconde moitié de l'année.

Malgré ces risques, TSMC roule à toute vitesse sur l'élan de l'IA. Elle est verrouillée en tant que plus grand fabricant de puces sous contrat au monde, et en ce moment, tout le monde, des plateformes cloud aux fabricants d'appareils grand public, veut des puces capables de gérer un calcul massif. Pour l'instant, TSMC en fournit la majorité.