TSMC разбивает оценки Q2 с ростом прибыли на 61% благодаря силе ИИ

TSMC отчиталась о росте чистой прибыли на 60,7% во втором квартале 2025 года, превзойдя оценки, поскольку спрос на чипы для ИИ вывел выручку и прибыль на исторические максимумы.

Производитель чипов отчитался о прибыли в размере NT$398,27 млрд, что выше прогноза в NT$377,86 млрд и значительно выше показателя прошлого года. Также компания сгенерировала выручку в размере NT$933,80 млрд (около $31,7 млрд), что снова выше ожидаемых NT$931,24 млрд.

Чистая выручка компании выросла на 38,65% в годовом исчислении, а прибыль за второй квартал достигла рекордно высокого уровня, согласно Reuters. Это происходит на фоне растущего спроса на высокопроизводительные полупроводники, особенно для задач ИИ. Акции TSMC подскочили почти на 6% в приложении для торговли Robinhood к раннему четвергу по времени США.

Спрос на ИИ улучшает прогноз несмотря на угрозы политики

Заглядывая вперед, TSMC теперь ожидает, что выручка в третьем квартале составит от $31,8 млрд до $33,0 млрд, что будет на 38% выше год к году и примерно на 8% выше второго квартала, если будет достигнута средняя точка. Генеральный директор Ц.С. Вэй сказал аналитикам во время телефонного звонка по итогам отчетности, что годовая выручка компании в 2025 году должна вырасти примерно на 30% в долларовом выражении благодаря растущему спросу на ИИ и производству на узлах 3 нм и 5 нм.

По словам компании, чипы, изготовленные по процессу 7 нм или меньше, составили 74% выручки от продажи пластин в течение квартала. Это отражает растущую потребность в более мелких, мощных и эффективных чипах — особенно для обучения и вывода моделей ИИ. Вэй не сдерживался: он сказал, что рост напрямую исходит от клиентов ИИ, и он не замедлится в ближайшее время.

«Основным двигателем роста для TSMC был сильный спрос на чипы, связанные с ИИ, особенно для передовых узлов менее 7 нм», — сказал Брэйди Ван, старший директор в Counterpoint Research. Он добавил: «Взрывной спрос, вызванный бумом ИИ, является высокоустойчивым в краткосрочной перспективе, поскольку ИИ все еще находится на самых ранних стадиях и продолжает расширяться во всех отраслях».

Но впереди не только попутный ветер. Торговые напряженности вернулись. Президент США Дональд Трамп уже предложил ввести высокие «взаимные тарифы» на импорт из Тайваня. В настоящее время Тайвань сталкивается с 32-процентным тарифом, объявленным в апреле, а переговоры между Тайбэем и Вашингтоном продолжаются, согласно местным сообщениям. Трамп также предупреждал в начале этого месяца, что могут последовать дополнительные тарифы на полупроводники.

Кроме того, экспортный контроль США продолжает наносить ущерб бизнесу TSMC в Китае, а также бизнесу Nvidia и AMD, двух ее крупнейших клиентов. Обе компании недавно заявили, что получили заверения правительства о продолжении ограниченных поставок в Китай, но регуляторная картина остается неясной.

Существует также проблема укрепления тайваньского доллара, что может оказать давление на прибыль, и возможное сокращение заказов со стороны производителей смартфонов и ПК, если мировая экономика замедлится больше, чем ожидалось. Аналитик Sravan Kundojjala из SemiAnalysis сказал, что эти риски могут сжать маржу во второй половине года.

Тем не менее, даже с учетом этих рисков, TSMC активно использует импульс ИИ. Она закрепилась как крупнейший в мире контрактный производитель чипов, и прямо сейчас все — от облачных платформ до производителей потребительских устройств — хочет чипы, способные обрабатывать огромные вычислительные нагрузки. На данный момент TSMC поставляет большую часть из них.