TSMC profite de l'essor de l'IA pour atteindre une capitalisation boursière de 1 000 milliards de dollars

La capitalisation boursière de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) a dépassé les 1 000 milliards de dollars la semaine dernière, devenant ainsi la deuxième action asiatique à atteindre ce cap depuis PetroChina Co. en 2007. Le cours de l'action a presque doublé depuis son point bas d'avril et les prévisions de croissance du chiffre d'affaires pour l'année ont été revues à la hausse, à 30 %.

TSMC a publié un rapport sur les bénéfices nets du deuxième trimestre d'environ 13,5 milliards de dollars (+60,7 % sur un an), une performance que l'entreprise attribue à une demande « insatiable » de puces d'IA. Le PDG de TSMC, CC Wei, a également souligné latrondemande d'applications de calcul haute performance (HPC) qui a contribué à ces résultats. 

L' de TSMC prévoyait une nouvelle croissance du chiffre d'affaires de 38 % au troisième trimestre, même si ces prévisions impliquaient également une baisse au quatrième trimestre. Wei a déclaré que l'entreprise adoptait une approche plus prudente, évoquant les risques liés à la politique tarifaire américaine.

Wendell Huang, directeur financier de TSMC, a également indiqué qu'une appréciation séquentielle du yuan de 6,6 points de pourcentage pourrait impacter négativement le chiffre d'affaires du troisième trimestre et entraîner une baisse de 260 points de base de la marge brute. Cependant, la demande des consommateurs ne devrait pas évoluer prochainement. 

TSMC relève son plan d'investissement aux États-Unis à 165 milliards de dollars

TSMC a revu à la hausse ses investissements aux États-Unis, les portant à 165 milliards de dollars, contre 65 milliards annoncés en début d'année. Cependant, l'entreprise prévoit que ces nouvelles dépenses d'investissement (CapEx) amputeront sa marge brute annuelle de 2 à 4 points de pourcentage pendant les cinq prochaines années, à compter de 2025.

Ces perspectives prudentes font suite à la déclaration du fournisseur de machines de lithographie ASML , selon laquelle les droits de douane imposés par le présidentdent ont eu un impact moins négatif que prévu. 

Huang a déclaré que l'entreprise entendait rester prudente dans ses dépenses cette année, prévoyant d'investir jusqu'à 42 milliards de dollars en 2025. Cependant, elle suivra de près les risques macroéconomiques et de change, notamment les fluctuations monétaires susceptibles de peser sur ses marges. TSMC continue d'examiner ses stratégies de couverture afin d'atténuer la volatilité des devises, qui, selon Huang, s'accompagne de nombreuses incertitudes. 

TSMC prévoit un chiffre d'affaires compris entre 31,8 et 33 milliards de dollars au troisième trimestre, avec une marge brute de 55,5 % à 57,5 ​​%. L'entreprise a réalisé un chiffre d'affaires de 30,07 milliards de dollars au deuxième trimestre (+44 %), dépassant les prévisions, grâce notamment aux puces gravées en 7 nm et moins.

L'analyste Charles Shi de Needham prévoit un chiffre d'affaires de 32,4 milliards de dollars pour le fabricant de puces au troisième trimestre, contre 29,3 milliards précédemment estimés. Il prévoit également un bénéfice par action (EPADS) de 2,65 dollars, en hausse par rapport aux 2,40 dollars prévus.

TSMC vise un « pôle gigafab » en Arizona

TSMC a annoncé son intention d'accélérertracprojet en Arizona afin de démarrer la production dans sa deuxième usine de l'État d'ici 2027. Huang a déclaré que l'entreprise s'attendait à ce qu'environ 30 % de ses puces de 2 nm proviennent à terme d'Arizona, et qu'elle envisageait potentiellement d'y ajouter une troisième usine. 

La semaine dernière, Wei a déclaré que l'entreprise ambitionnait de créer un pôle de production de semi-conducteurs (gigafab) en Arizona afin de soutenir ses clients américains des secteurs des smartphones et de l'intelligence artificielle. Il a précisé que l'entreprise avancerait ses délais de production de plusieurs trimestres, ajoutant que les taux de rendement de sa première usine en Arizona étaient comparables à ceux de ses usines taïwanaises. Le PDG a indiqué que son entreprise s'efforçait de réduire l'écart entre l'offre et la demande.

Cependant, les dirigeants de l'entreprise ont exprimé leur inquiétude quant aux conséquences spécifiques des droits de douane américains, soulignant que leur impact sur les activités futures de TSMC restait incertain. Ils ont également indiqué que TSMC était confrontée à plusieurs défis, notamment un environnement commercial mondial complexe, dans le cadre de son expansion sur le marché des robots humanoïdes. Wei a affirmé que ce dernier pourrait être jusqu'à dix fois plus important que celui des véhicules électriques.