台积电借AI热潮市值飙升至1万亿美元

台湾半导体制造公司（台积电）的市值上周突破1万亿美元大关，成为自2007年中石油以来第二家达到这一里程碑的亚洲股票。该公司股价较4月低点几乎翻倍，全年营收增长预期上调至30%。

台积电 发布 第二季度净利润约为135亿美元（同比增长60.7%），公司团队称这得益于对AI芯片“无止境”的需求。公司首席执行官魏哲家（CC Wei）还将这一结果归因于高性能计算（HPC）应用的强劲需求。 

The 台积电 团队预计第三季度营收将再增长38%，尽管这一前景也暗示第四季度营收将下降。魏哲家表示，鉴于美国关税政策带来的风险，公司正变得更加保守。

台积电首席财务官黄仁勋（Wendell Huang）还表示，台湾货币汇率环比上升6.6个百分点可能会对公司第三季度的营收产生负面影响，并导致毛利率下降260个基点。然而，预计客户需求不会很快发生变化。 

台积电将美国投资计划提高至165亿美元

台积电将其美国投资计划增至1650亿美元，高于今年早些时候承诺的650亿美元。然而，公司预计其新的资本支出（CapEx）将从2025年开始，在未来五年内使其年度毛利率稀释2-4个百分点。

这一谨慎的前景出现在光刻机供应商 ASML 表示特朗普总统的关税影响比预期要小之后。 

黄仁勋表示，公司今年计划保持谨慎支出，计划2025年资本支出高达420亿美元。然而，公司也将密切关注宏观和外汇风险，特别是可能威胁利润率的货币波动。 台积电 继续审查其对冲策略以减轻货币波动性，黄仁勋表示这伴随着许多不确定性。 

台积电预计第三季度营收在318亿至330亿美元之间，毛利率为55.5%-57.5%。该公司第二季度营收为300.7亿美元（增长44%），超出预期，主要受7纳米及以下芯片的推动。

Needham分析师Charles Shi预计芯片制造商第三季度营收将达到324亿美元，高于此前预测的293亿美元。他还预计每股收益（EPADS）为2.65美元，高于此前预测的2.40美元。

台积电旨在亚利桑那州打造“千兆工厂集群”

台积电宣布加速推进其亚利桑那州项目，计划于2027年在其第二家亚利桑那州工厂开始生产。黄 表示 表示，随着公司考虑增加第三家亚利桑那州工厂，预计其2纳米芯片中约有30%最终将来自亚利桑那州。 

魏哲家上周表示，公司旨在亚利桑那州创建一个“千兆工厂集群”，以支持其在智能手机和AI领域的美国客户。他提到，公司将把生产时间表提前“几个季度”，并补充说其第一家亚利桑那州工厂的良率与其台湾工厂相当。这位首席执行官表示，他的公司致力于“缩小”产能与需求之间的差距。

然而，公司高管对关税的具体影响表示担忧，称关税将如何影响台积电更广泛的未来业务仍不清楚。高管们指出，在拓展人形机器人领域时，台积电面临“复杂的全球贸易环境”等挑战。魏哲家声称，人形机器人领域的规模可能比电动汽车（EV）领域大10倍。