TSMC использует бум ИИ для достижения рыночной капитализации в $1 трлн

Рыночная стоимость Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) на прошлой неделе превысила 1 трлн долларов, сделав ее второй азиатской акцией, достигшей отметки в 1 трлн долларов с момента PetroChina Co. в 2007 году. Стоимость акций компании почти удвоилась по сравнению с минимумом апреля, а прогноз роста годовой выручки увеличился до 30%.

TSMC опубликовал Чистая прибыль за второй квартал составила около 13,5 млрд долларов (+60,7% в годовом исчислении), что, по заявлению команды компании, было обусловлено «неутолимой» потребностью в чипах для ИИ. Генеральный директор компании CC Wei также приписал эти результаты сильному спросу на приложения высокопроизводительных вычислений (HPC). 

Корпоративные TSMC Компания ожидала роста выручки еще на 38% в третьем квартале, хотя этот прогноз также подразумевал снижение выручки в четвертом квартале. Вэй заявил, что компания становится более осторожной, указав на риски, создаваемые тарифной политикой США.

Венделл Хуанг, финансовый директор TSMC, также заявил, что последовательное увеличение курса тайваньской валюты на 6,6 процентных пункта может негативно сказаться на выручке компании в третьем квартале и привести к снижению валовой маржи на 260 базисных пунктов. Однако ожидается, что спрос со стороны клиентов скоро не изменится. 

TSMC увеличивает план инвестиций в США до $165 млрд

TSMC увеличила планы инвестиций в США до 165 млрд долларов по сравнению с обязательством в 65 млрд долларов, заявленным ранее в этом году. Однако компания ожидает, что ее новые капитальные затраты (CapEx) снизят годовую валовую маржу на 2–4 процентных пункта в течение следующих пяти лет, начиная с рентабельности в 2025 году.

Осторожный прогноз последовал после того, как поставщик литографических машин ASML заявил, что тарифы президента Трампа оказали менее негативное влияние, чем ожидалось. 

Хуанг заявил, что компания намерена сохранять осторожность в расходах в этом году, планируя потратить до 42 млрд долларов на капитальные затраты в 2025 году. Однако компания также будет внимательно следить за макроэкономическими рисками и рисками валютного курса, особенно с учетом колебаний валюты, угрожающих марже. TSMC продолжает пересматривать свои стратегии хеджирования для смягчения валютной волатильности, что, по словам Хуанга, сопряжено со множеством неопределенностей. 

TSMC ожидает выручку в диапазоне от 31,8 до 33 млрд долларов в третьем квартале при валовой марже 55,5%–57,5%. Компания отчиталась о выручке за второй квартал в размере 30,07 млрд долларов (+44%), превзойдя прогнозы, в основном за счет чипов 7 нм и менее.

Аналитик Needham Чарльз Ши прогнозировал, что чипмейкер получит выручку в третьем квартале в размере 32,4 млрд долларов, что выше ранее прогнозируемых 29,3 млрд долларов. Он также прогнозировал EPADS в размере 2,65 доллара, что выше ранее прогнозируемых 2,40 доллара.

TSMC стремится к созданию «кластера гигазаводов» в Аризоне

TSMC объявила о планах ускорить реализацию проекта в Аризоне, чтобы начать производство на своем втором заводе в Аризоне к 2027 году. Хуанг заявил заявил, что компания ожидает, что примерно 30% ее чипов 2 нм в конечном итоге будут производиться в Аризоне, поскольку она рассматривает возможность добавления третьего завода в Аризоне. 

Вэй заявил на прошлой неделе, что компания стремится создать «кластер гигазаводов» в Аризоне для поддержки своих клиентов в США в секторах смартфонов и ИИ. Он упомянул, что компания перенесет свои графики производства на «несколько кварталов», добавив, что показатели выхода годных чипов на первом заводе в Аризоне сопоставимы с показателями на заводах в Тайване. Генеральный директор сказал, что его компания стремится «сузить разрыв» между мощностью и спросом.

Однако руководители компании выразили обеспокоенность по поводу конкретного влияния тарифов США, заявив, что то, как они повлияют на более широкий будущий бизнес TSMC, все еще неясно. Руководители указали, что TSMC сталкивается с рядом проблем, включая «сложную глобальную торговую среду», поскольку она стремится расширить деятельность в сфере гуманоидных роботов. Вэй утверждал, что сектор гуманоидных роботов может вырасти в 10 раз больше, чем сектор электромобилей (EV).